人工知能ブームは2024-2025年に株式市場を再形成しました。S&P 500は16％上昇しましたが、注目を集めたのは二つの企業です：Palantir Technologiesは135％急騰し、Sandiskは559％急騰しました。それにもかかわらず、同じAI駆動の環境で繁栄しているにもかかわらず、ウォール街は彼らの短期的な見通しについて全く異なる結論に達しています。
SandiskはNANDフラッシュメモリストレージソリューションを製造しており、AIデータセンターの構築に不可欠な重要なコンポーネントです。同社はKioxiaと共同出資で研究開発と製造効率を追求しており、世界で5番目に大きなNANDフラッシュサプライヤーとして位置付けられています。
数字は一見魅力的に見えます。Sandiskは2025年前半に市場シェアを拡大し、最近では新しいハイパースケーラー顧客が同社のSSD（ソリッドステートドライブ）をテストし始めました(SSDs)。2026年度第1四半期（2025年10月終了）の結果は、データセンターとエッジセグメントの好調により、売上高が23％増の23億ドルに跳ね上がったことを示しています。
しかし、ウォール街の利益予測は重要なリスクを隠しています。アナリストは非GAAP利益が2029年度まで年79％成長すると予測していますが、現在のSandiskの株価は利益の170倍という途方もない水準で取引されています。この評価は、メモリ不足が続き、需要が無期限に高水準を維持すると仮定していますが、これは循環産業において危険な前提です。
JPMorganのアナリストは、供給制約のサイクルはすでにピークに達していると示唆しています。業界調査会社のGrand View Researchは、NANDフラッシュの販売が2030年までに年間14％の成長にとどまると予測しており、ウォール街のコンセンサス予測を大きく下回っています。実際の利益成長が期待外れとなれば、投資家はより低い株価収益率を求める可能性が高いです。
懸念をさらに高めるのは、Sandiskの非GAAP利益が直近の四半期に実際に33％減少し、1株当たりの希薄化後利益は1.22ドルに落ち込んだことです。売上高は増加しているものの、経営陣は連続的な回復を見込んでいますが、根底にある弱さはマージン圧縮の兆候を示しています。株価はすでに2025年の559％の上昇後、1月だけで74％上昇しており、危険な過熱状態にあります。
Palantirは政府および商業顧客向けにデータ分析とAIプラットフォームを構築しており、オントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャに基づく技術的優位性を持っています。その意思決定フレームワークは機械学習によって改善され、サプライチェーンの最適化から戦場分析までさまざまなユースケースをサポートしています。
2025年、Forrester ResearchはPalantirをAI意思決定プラットフォームのリーダーとして評価し、Google、Amazon、Microsoftの同等の製品を上回るスコアを付けました。同社は市場セグメントで真の競争優位性を維持し、企業契約を獲得し続けています。
問題は競争位置ではなく、価格です。Palantirは売上高の117倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な企業です。株価は、インデックスの2番目に高価な評価に到達するために65％崩壊する必要があります。歴史的に見て、ほとんどのソフトウェア企業は売上高倍率100を超えることはなく、Palantirの現在の極端な水準に達した例はほとんどありません。
これにより非対称リスクプロファイルが生まれます。アナリストの中央値の目標株価は(1株あたり)171ドルで、17％の上昇余地を示していますが、四半期の業績不振、マクロ経済の逆風、セクターのローテーションなどのトリガーがあれば、激しい下落を引き起こす可能性があります。2025年の135％の上昇はすでに巨大な成長期待を織り込んでいます。
29の企業からのPalantirに関するアナリストのコンセンサスと、Sandiskに関する24の企業の意見は対照的な取引を示しています：評価目標に基づいてPalantirを買い、下落リスクを考慮してSandiskを売る。しかし、両者の結論には、持続的なAIインフラ投資とビジネスの勢いが途切れないという前提が含まれています。
ウォール街の強気なPalantirの見解は、同社の技術的優位性と拡大するターゲット市場に基づいています。一方、弱気のSandiskの見解は、循環的なメモリチップのダイナミクスと、正規化された利益に比べて高水準の評価倍率を強調しています。
投資家にとっての教訓は明白です：現時点の価格では、どちらの株も魅力的なリスク・リワードプロファイルを提供していません。Palantirの競争的な堀は、永続的に117倍の売上高倍率を正当化できませんし、Sandiskのメモリサイクルはコンセンサス予測よりも早く逆転する可能性があります。どちらの銘柄においても確信を持ったポジションは適切な規模で持つべきです。
26.68K 人気度
8.47K 人気度
1.35K 人気度
47.44K 人気度
341.22K 人気度
2026年に勝つべきAI株はどれ？ウォール街がパランティアとサンディスクに対して正反対の見解を示す理由
人工知能ブームは2024-2025年に株式市場を再形成しました。S&P 500は16％上昇しましたが、注目を集めたのは二つの企業です：Palantir Technologiesは135％急騰し、Sandiskは559％急騰しました。それにもかかわらず、同じAI駆動の環境で繁栄しているにもかかわらず、ウォール街は彼らの短期的な見通しについて全く異なる結論に達しています。
メモリチップの勝負：Sandiskの評価罠
SandiskはNANDフラッシュメモリストレージソリューションを製造しており、AIデータセンターの構築に不可欠な重要なコンポーネントです。同社はKioxiaと共同出資で研究開発と製造効率を追求しており、世界で5番目に大きなNANDフラッシュサプライヤーとして位置付けられています。
数字は一見魅力的に見えます。Sandiskは2025年前半に市場シェアを拡大し、最近では新しいハイパースケーラー顧客が同社のSSD（ソリッドステートドライブ）をテストし始めました(SSDs)。2026年度第1四半期（2025年10月終了）の結果は、データセンターとエッジセグメントの好調により、売上高が23％増の23億ドルに跳ね上がったことを示しています。
しかし、ウォール街の利益予測は重要なリスクを隠しています。アナリストは非GAAP利益が2029年度まで年79％成長すると予測していますが、現在のSandiskの株価は利益の170倍という途方もない水準で取引されています。この評価は、メモリ不足が続き、需要が無期限に高水準を維持すると仮定していますが、これは循環産業において危険な前提です。
JPMorganのアナリストは、供給制約のサイクルはすでにピークに達していると示唆しています。業界調査会社のGrand View Researchは、NANDフラッシュの販売が2030年までに年間14％の成長にとどまると予測しており、ウォール街のコンセンサス予測を大きく下回っています。実際の利益成長が期待外れとなれば、投資家はより低い株価収益率を求める可能性が高いです。
懸念をさらに高めるのは、Sandiskの非GAAP利益が直近の四半期に実際に33％減少し、1株当たりの希薄化後利益は1.22ドルに落ち込んだことです。売上高は増加しているものの、経営陣は連続的な回復を見込んでいますが、根底にある弱さはマージン圧縮の兆候を示しています。株価はすでに2025年の559％の上昇後、1月だけで74％上昇しており、危険な過熱状態にあります。
AIプラットフォームの勝負：Palantirの卓越性と評価過剰
Palantirは政府および商業顧客向けにデータ分析とAIプラットフォームを構築しており、オントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャに基づく技術的優位性を持っています。その意思決定フレームワークは機械学習によって改善され、サプライチェーンの最適化から戦場分析までさまざまなユースケースをサポートしています。
2025年、Forrester ResearchはPalantirをAI意思決定プラットフォームのリーダーとして評価し、Google、Amazon、Microsoftの同等の製品を上回るスコアを付けました。同社は市場セグメントで真の競争優位性を維持し、企業契約を獲得し続けています。
問題は競争位置ではなく、価格です。Palantirは売上高の117倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な企業です。株価は、インデックスの2番目に高価な評価に到達するために65％崩壊する必要があります。歴史的に見て、ほとんどのソフトウェア企業は売上高倍率100を超えることはなく、Palantirの現在の極端な水準に達した例はほとんどありません。
これにより非対称リスクプロファイルが生まれます。アナリストの中央値の目標株価は(1株あたり)171ドルで、17％の上昇余地を示していますが、四半期の業績不振、マクロ経済の逆風、セクターのローテーションなどのトリガーがあれば、激しい下落を引き起こす可能性があります。2025年の135％の上昇はすでに巨大な成長期待を織り込んでいます。
ウォール街の分裂した見解
29の企業からのPalantirに関するアナリストのコンセンサスと、Sandiskに関する24の企業の意見は対照的な取引を示しています：評価目標に基づいてPalantirを買い、下落リスクを考慮してSandiskを売る。しかし、両者の結論には、持続的なAIインフラ投資とビジネスの勢いが途切れないという前提が含まれています。
ウォール街の強気なPalantirの見解は、同社の技術的優位性と拡大するターゲット市場に基づいています。一方、弱気のSandiskの見解は、循環的なメモリチップのダイナミクスと、正規化された利益に比べて高水準の評価倍率を強調しています。
投資家にとっての教訓は明白です：現時点の価格では、どちらの株も魅力的なリスク・リワードプロファイルを提供していません。Palantirの競争的な堀は、永続的に117倍の売上高倍率を正当化できませんし、Sandiskのメモリサイクルはコンセンサス予測よりも早く逆転する可能性があります。どちらの銘柄においても確信を持ったポジションは適切な規模で持つべきです。