PlanBは議論に終止符を打つ：なぜ金とビットコインを組み合わせることでリスク・リターンのプロファイルが向上するのか

Source: CritpoTendencia Original Title: PlanBは議論に終止符を打つ：金とビットコインの組み合わせがリスク・リターンのプロファイルを向上させる理由 Original Link: https://criptotendencia.com/2026/01/20/planb-pone-fin-al-debate-por-que-combinar-oro-y-bitcoin-mejora-el-perfil-riesgo-retorno/ 金とビットコインの支持者の間の歴史的な対立は再び脇に置かれる。最近の分析で、PlanBは両資産は競合しているのではなく、マクロ経済的およびリスク管理の観点から同じチームでプレーしていると主張している。

金とビットコインの投資家は誰が賢いかについて議論するのが好きだ。しかし、金とビットコインは同じチームに属しており、リスク/リターンのプロファイル(calmar)はほぼ同じだ。最良の投資は金とビットコインの組み合わせ。例：80%金 + 20%ビットコインは、リスクが少なく、リターンは金の2倍。

この提案は明確だ：2017年から2026年1月までの歴史的データを分析すると、金とビットコインを組み合わせたポートフォリオのリスク調整後リターンは、個別のエクスポージャーよりも優れている。

PlanBの分析による歴史的リターン

PlanBが共有した数字によると、金は2017年4月の1250ドルから2026年1月には約4700ドルに上昇し、年間幾何学的リターンは約16%となる。一方、同期間中にビットコインは1250ドルから約90,000ドルに上昇し、年間幾何学的リターンは約61%に達した。

パフォーマンスの差は明らかだが、ボラティリティの観点からのコストもまた明白だ。

リスクとドローダウン：重要なポイント

分析は、金の最大ドローダウンが約22%にとどまったことを強調し、防御的資産としての役割を確認している。一方、ビットコインは最大84%の下落を経験し、多くの投資プロファイルにとって受け入れ難いリスクレベルとなっている。

ここに、PlanBの研究の核心が現れる：効率性は単にリターンだけで測るのではなく、リターンとリスクの比率で測る。

ポートフォリオ：80%金と20%ビットコイン

提示されたモデルによると、80%金と20%ビットコインの配分は次のような結果を生む：

• 年間幾何学的リターンは約30%。
• 最大ドローダウンは約18%と推定され、金よりも低い。
• Calmar比率は約172%、金やビットコイン単体の72%を大きく上回る。

PlanBにとって、このポイントは重要だ：この組み合わせは金のリターンを倍増させるだけでなく、最大リスクも低減する。

マクロ的アプローチ、イデオロギー的ではない

分析は、金とビットコインが、金融緩和、財政悪化、法定通貨の購買力喪失に対して類似した役割を果たしていることを強調している。金は歴史的な安定性を提供し、ビットコインは凸性と正の非対称性をもたらす。

この観点から、どちらの資産が優れているかの議論は意味をなさなくなる。重要なのは、適切に構築されたポートフォリオ内でどのように相互作用するかだ。

2026年のための重要な読み取り

PlanBの結論は明快だ：金とビットコインの分散投資は、どちらか一方だけよりも効率的なリスク・リターンのプロファイルを提供する。

不確実なマクロ環境では、データに基づいた合理的な戦略として、この組み合わせが浮上している。