最近黄金、白银、铜价輪番で史上最高値を更新しており、多くの人がこれを牛市の兆しと捉えています。しかしよく考えてみると、これらの背後にあるのは実は世界の投資家が現行の通貨システムに対して抱く懸念の高まりを反映しています。

経済学には経験則があります：銅価格の上昇は通常、経済活動の活発化を示し、黄金や白銀の急騰は典型的なリスク回避行動です。両者が同時に強含む場合、市場は景気後退を恐れるとともに、従来の資産の価値保存に対する信頼を失いつつあることを示しています。歴史的に見れば、流動性の逼迫はしばしば債券市場や株式市場に先行して圧力をかけ、暗号通貨は高い変動性を持つ資産としてリスクも無視できません。

これにより、次のようなジレンマに陥ります：黄金に投資したいが、売買のハードルが高く、流動性も理想的ではない；現金を握っていると、毎日インフレの侵食により価値が目減りしていく。従来の投資ポートフォリオはすでに行き詰まっているように見えます。

しかし、近年では一部の人々が別の道を見出しています——それは、分散型DeFiの利息獲得プロトコルを通じて、暗号資産をキャッシュフローを生み出すツールに変えることです。例えば、ETHのような価値増加の可能性がある資産を借り入れに使い、ドルに連動したステーブルコインを発行し、それを利息プールに投資します。こうすれば、暗号資産の価値上昇を待ちながら、安定的に利息収入を得ることができ、まるでチェーン上に24時間稼働する資産エンジンを構築しているかのようです。

最も重要なのは、この方法では資産の流れが完全にコントロール可能であることです——すべてのロジックはコードに書かれており、銀行の政策や凍結の影響を受けません。従来の金融の不確実性と比較して、この透明性と自動化された収益モデルはより確実性を増しています。

真の資産防衛は、風に乗って高騰するコモディティを追い求めるよりも、変動性の高い資産を構造化し、安定した収益源に変えることです。これこそがデジタル時代に適した思考法です。