アメリカの保険会社が初めてビットコインを退職金商品に導入、ブラックストーンETFが基盤に

ソース：TokenPost オリジナルタイトル：델라웨어 생명보험, 연금상품에 비트코인($BTC) 본격 편입…블랙록 ETF 기반 オリジナルリンク：

デラウェア生命保険、ビットコインを含む固定指数年金商品を本格導入…ブラックロックETFを基盤に

ビットコインが米国の保険会社によって退職金商品に初めて組み込まれ、退職者の資産配分にも暗号資産が正式に導入され始めている。ブラックストーンとの提携により、投資家はビットコインを直接保有せずに間接的にビットコインのエクスポージャーを得ることができる。

デラウェア生命保険は最近、3つの固定指数年金（FIA）商品にブラックストーンが開発した新しい指数を導入すると発表した。この指数は米国株式を含むだけでなく、リスク管理のためのビットコインエクスポージャーも含み、ブラックストーンの現物ビットコイン上場投資信託（ETF）「iShares Bitcoin Trust」を基盤に構築されている。これにより、加入者は実際にビットコインを保有せずとも、その価値変動に応じて利益を得ることができる。

デラウェア生命は、この指数の設計目標は年変動性約12%であると述べている。これは元本損失リスクを最小化しつつ、市場のパフォーマンスを部分的に反映した変動性調整である。年金加入者は、年金保険のコア要素である元本保全の原則を遵守しながら、新たな資産クラスであるビットコインへの分散投資を行うことができる。

固定指数年金保険は、直接資産を運用するのではなく、特定の指数基準に基づいて収益率を決定する商品であり、税金の繰延効果も提供する。デラウェア生命によると、2025年11月までに累計年金販売額は400億ドルを超えている。

ブラックストーンは2024年1月に現物ビットコインETFを推進して以来、規模が急速に拡大している。CoinMarketCapのデータによると、ブラックストーンETFの運用資産は700億ドルを超え、現物ビットコインETFの中で最大規模となっている。ブラックストーンは昨年12月に、このETFが同社の第3の主要投資テーマとなったと発表した。

保険業界、ビットコイン基盤商品を加速して導入

デラウェア生命の事例は、保険業界がビットコインを基盤とした商品構造の開発を試みる多くの取り組みの一例である。テクノロジー系生命保険スタートアップのMeanwhile Groupは2023年6月にビットコイン担保生命保険を導入し、2025年10月にはビットコイン基盤の退職金商品需要の増加に対応して8,200万ドルを調達した。

また、ケイマン諸島に本拠を置く保険会社Tabitは、自社の会計資産を現金ではなくビットコインで充填することを選択した。2024年3月、Tabitは4,000万ドル相当のビットコインを調達し、米ドル基準の保険準備金として使用した。これは、保険金支払いに必要な規制資産をすべてビットコインで保有した最初のケースであり、広く注目を集めている。

政策レベルで暗号資産の退職口座への導入推進

政策面でも、暗号資産を退職計画に組み込む動きが見られる。2025年8月、米国大統領は行政命令に署名し、米国規制当局に対して、401(k)退職金計画に暗号通貨を組み入れるよう指示した。これは、機関投資家や退職者を中心とした市場において、ビットコインなどのデジタル資産の地位拡大に向けた意義ある進展と評価されている。

保険会社と政策当局の双方がビットコインを活用した退職計画の機会拡大を進める中、従来の退職投資ポートフォリオの構成も変化する可能性がある。ただし、ビットコインの価格変動性が高い特性を考慮し、この種の投資構造には慎重な設計と規制の支援が必要だとの声もある。