Source: PortaldoBitcoin Original Title: デジタルドルの受動収入とは何か？年利10%までの投資 Original Link: 米国の金利が依然高水準にあり、ドルを資産の一部保護手段として考える人々の間で、ブラジルにおける米ドルへの新たな「入口」として、ステーブルコイン、しばしばデジタルドルと呼ばれるものの注目が高まっています。
即時決済に近い為替エクスポージャーを可能にするだけでなく、いくつかのプラットフォームでは、いわゆるデジタルドルの受動収入を提供し始めています。これは、これらのステーブルコインの残高に対して支払われる利回りで、通常は分散型金融（DeFi）プロトコルの戦略を通じて得られます(DeFi)。
アイデアはシンプルです：世界で最も強力な通貨の一つに投資するだけでなく、資金をプラットフォームに預けたままにすることで追加の収益も得られるというものです。しかし、従来のドル購入の代わりにこの方法に投資する価値は本当にあるのでしょうか？
暗号通貨の世界では、デジタルドルは一般的にドルに連動したステーブルコインの総称です。最もよく知られているのは、テザー（USDT）やサークルのUSDCです。これらは、米ドルと1:1のパリティを維持しようとする資産で、銀行に預けられた資金や国債などの準備金によって支えられています。米国政府の「保証」はなく、ストレス時にはわずかな変動があることもありますが、基本的には常にUS$ 1の価値を保ちます。
「受動収入」は、このデジタルドルがただの放置状態から、利回りを生む戦略に割り当てられるときに現れます(利回り)。これは、通常、貸付や流動性提供に関連しています。実際には、USDT/USDCをプロトコル内で働かせることで報酬を得ており、そのリターンは変動することがあります。
プラットフォームはさまざまなDeFiアプリケーションを利用して、顧客にリターンを提供します。例えば、ブラジルの証券会社では、顧客はステーブルコインを預けて、流動性提供に対して毎日報酬を受け取ります。年利は最大10%に達し、米国の金利（4%未満）を上回ることもあります。
ただし、リターンは固定ではなく保証もありません。DeFiのダイナミクスに依存して日々変動するため、長期的に見れば、一般的には予告された見積もりに近い値になる傾向があります。
資金が投資されるプロトコルは、プール内の供給と需要の直接的な結果として報酬率を設定します。つまり、多くの資金が利用可能で(供給過剰)、借り手が少なければ、金利は低下し需要を引きつけます。一方、多くの借り手と少ない資金があれば、金利は上昇し、新たな預金を促します。
この仕組みは、「プールの利用率」(預金された資金のうち実際に貸し出されている割合)に基づいており、これがこれらのプロトコルの変動金利モデルの柱の一つです。
よりわかりやすくするために、3ヶ月の投資期間を想定し、デジタルドルの固定収入の利点を示すさまざまなシナリオを見てみましょう。
最初のケースでは、年利5%のデジタルドルの受動収入を得た場合、3ヶ月の利益は約1.23%となります。つまり、US$ 100は約US$ 1.23の利回りを生み、期間終了時にはUS$ 101.23になります。また、US$ 1,000は約US$ 12.27の利益を生み、US$ 1,012.27に達します。日次報酬を提供するプラットフォームでは、結果は変動し、必要に応じていつでも引き出せます。
しかし、2つ目のシナリオでは、より高いリターンが期待できます。5%の利回りを倍増させたキャンペーンで、最初の3ヶ月間に10%の年利を提供する場合、四半期のリターンは約2.41%に上昇します。実際には、US$ 100は期間中に約US$ 2.41の利回りを生み、US$ 102.41に終了し、US$ 1,000は約US$ 24.11の利益を生み、US$ 1,024.11に達します。
この投資が本当に価値があるかどうかを理解するには、米国の金利に追随する従来のドル購入の方法と比較する必要があります。
このモデルでは、まず投資者は通常、取引に1.1%のIOF（金融取引税）を支払います。この税金は、短期的にはリターンの大部分を消費します。例えば、年利約3.62%(3ヶ月Treasury)の金利に投資した場合、3ヶ月のリターンは約0.89%となり、投資者は元本に対して1.1%の損失からスタートします。
具体的には：US$ 100の場合、IOFはUS$ 1.10で、実質的にUS$ 98.90を投資し、3ヶ月で約US$ 0.88の利回りを得て、US$ 99.78に終わります。これは、最初の金額よりも少なくなることを意味します。US$ 1,000の場合、IOFはUS$ 11.00で、実際の投資額はUS$ 989.00、3ヶ月の利回りは約US$ 8.83、最終的にUS$ 997.83となります。さらに、一般的なコストとして、為替スプレッドや運用手数料(銀行、証券会社、プラットフォーム)も考慮すると、純利益はさらに減少します。
また、現在最も一般的な選択肢の一つは、フィンテックのグローバルアカウントです。問題は、こちらはより高コストで、IOFは3.5%です。さらに、多くのプラットフォームでは0%の手数料を謳っていますが、実際には2%のスプレッドがかかる場合もあります。
このシナリオでは、US$ 100を購入すると、IOFはUS$ 3.50を消費し、US$ 96.50からスタート。3ヶ月後には約US$ 0.86の利回りとなり、合計はUS$ 97.36に。スプレッドは考慮していません。US$ 1,000の場合、IOFはUS$ 35.00で、実質投資額はUS$ 965.00、3ヶ月の利回りは約US$ 8.62、合計はUS$ 973.62。
(各選択肢のUS$ 1,000投資のまとめ：
ステーブルコインを扱うプラットフォームの一つの主張は、「従来の外貨購入のようなものではないため」、デジタルドルの購入にかかるIOFは免除されるというものです。これにより、「デジタルドルの受動収入」が非常に魅力的に見える理由の一つです。IOFを除外すれば、利子は「最初から働き始める」ため、税金を支払う前から収益が生まれることになります。
一方、ブラジルでは、ステーブルコインによる受動収入は海外の所得とみなされ、課税対象となります。そのため、所得税の申告と15%の税金の支払いが義務付けられています。
結局のところ、デジタルドルの受動収入が多くの投資家にとって魅力的であり、従来のドル購入よりも有利に見える理由は明らかです。
主な違いは摩擦の有無です：従来型のモデルでは、税金や運用コストのために投資者はしばしば「マイナス」からスタートします。IOFやスプレッド、手数料がかかるため、短期的な利益を減少させたり、相殺したりします。
一方、デジタルドルの提案は、これらの摩擦の一部を排除し、完全にデジタル化されたアクセスと迅速な決済を提供し、残高をすぐに利回りのダイナミクスに乗せることを目的としています。
さらに、投資者は単に「利子」を求めているだけでなく、ドルへのエクスポージャーも望んでいます。USDTやUSDCの利回りを得ることで、資産は米ドルに連動し続け、追加の報酬も得られます。さらに、これらはドルに連動したステーブルコインであるため、価格の乱高下が激しい暗号資産よりも「揺れ」が少ない体験を提供します。
これは、従来の定期預金のように扱うことを意味しません。リターンはプロトコルの供給と需要により変動し、従来の銀行ドルにはないリスクも伴います。それでも、ドル化を目指し、為替のペイを支払わずに一定の利回りを追求したい場合、デジタルドルは投資家の一部にとってより効率的な選択肢となる可能性があります。
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デジタルドルのパッシブインカムとは何ですか？年間最大10%のリターンをもたらす投資
Source: PortaldoBitcoin Original Title: デジタルドルの受動収入とは何か？年利10%までの投資 Original Link: 米国の金利が依然高水準にあり、ドルを資産の一部保護手段として考える人々の間で、ブラジルにおける米ドルへの新たな「入口」として、ステーブルコイン、しばしばデジタルドルと呼ばれるものの注目が高まっています。
即時決済に近い為替エクスポージャーを可能にするだけでなく、いくつかのプラットフォームでは、いわゆるデジタルドルの受動収入を提供し始めています。これは、これらのステーブルコインの残高に対して支払われる利回りで、通常は分散型金融（DeFi）プロトコルの戦略を通じて得られます(DeFi)。
アイデアはシンプルです：世界で最も強力な通貨の一つに投資するだけでなく、資金をプラットフォームに預けたままにすることで追加の収益も得られるというものです。しかし、従来のドル購入の代わりにこの方法に投資する価値は本当にあるのでしょうか？
「デジタルドルの受動収入」とは何か
暗号通貨の世界では、デジタルドルは一般的にドルに連動したステーブルコインの総称です。最もよく知られているのは、テザー（USDT）やサークルのUSDCです。これらは、米ドルと1:1のパリティを維持しようとする資産で、銀行に預けられた資金や国債などの準備金によって支えられています。米国政府の「保証」はなく、ストレス時にはわずかな変動があることもありますが、基本的には常にUS$ 1の価値を保ちます。
「受動収入」は、このデジタルドルがただの放置状態から、利回りを生む戦略に割り当てられるときに現れます(利回り)。これは、通常、貸付や流動性提供に関連しています。実際には、USDT/USDCをプロトコル内で働かせることで報酬を得ており、そのリターンは変動することがあります。
実際の仕組み
プラットフォームはさまざまなDeFiアプリケーションを利用して、顧客にリターンを提供します。例えば、ブラジルの証券会社では、顧客はステーブルコインを預けて、流動性提供に対して毎日報酬を受け取ります。年利は最大10%に達し、米国の金利（4%未満）を上回ることもあります。
ただし、リターンは固定ではなく保証もありません。DeFiのダイナミクスに依存して日々変動するため、長期的に見れば、一般的には予告された見積もりに近い値になる傾向があります。
資金が投資されるプロトコルは、プール内の供給と需要の直接的な結果として報酬率を設定します。つまり、多くの資金が利用可能で(供給過剰)、借り手が少なければ、金利は低下し需要を引きつけます。一方、多くの借り手と少ない資金があれば、金利は上昇し、新たな預金を促します。
この仕組みは、「プールの利用率」(預金された資金のうち実際に貸し出されている割合)に基づいており、これがこれらのプロトコルの変動金利モデルの柱の一つです。
実際の収益例
よりわかりやすくするために、3ヶ月の投資期間を想定し、デジタルドルの固定収入の利点を示すさまざまなシナリオを見てみましょう。
最初のケースでは、年利5%のデジタルドルの受動収入を得た場合、3ヶ月の利益は約1.23%となります。つまり、US$ 100は約US$ 1.23の利回りを生み、期間終了時にはUS$ 101.23になります。また、US$ 1,000は約US$ 12.27の利益を生み、US$ 1,012.27に達します。日次報酬を提供するプラットフォームでは、結果は変動し、必要に応じていつでも引き出せます。
しかし、2つ目のシナリオでは、より高いリターンが期待できます。5%の利回りを倍増させたキャンペーンで、最初の3ヶ月間に10%の年利を提供する場合、四半期のリターンは約2.41%に上昇します。実際には、US$ 100は期間中に約US$ 2.41の利回りを生み、US$ 102.41に終了し、US$ 1,000は約US$ 24.11の利益を生み、US$ 1,024.11に達します。
この投資が本当に価値があるかどうかを理解するには、米国の金利に追随する従来のドル購入の方法と比較する必要があります。
このモデルでは、まず投資者は通常、取引に1.1%のIOF（金融取引税）を支払います。この税金は、短期的にはリターンの大部分を消費します。例えば、年利約3.62%(3ヶ月Treasury)の金利に投資した場合、3ヶ月のリターンは約0.89%となり、投資者は元本に対して1.1%の損失からスタートします。
具体的には：US$ 100の場合、IOFはUS$ 1.10で、実質的にUS$ 98.90を投資し、3ヶ月で約US$ 0.88の利回りを得て、US$ 99.78に終わります。これは、最初の金額よりも少なくなることを意味します。US$ 1,000の場合、IOFはUS$ 11.00で、実際の投資額はUS$ 989.00、3ヶ月の利回りは約US$ 8.83、最終的にUS$ 997.83となります。さらに、一般的なコストとして、為替スプレッドや運用手数料(銀行、証券会社、プラットフォーム)も考慮すると、純利益はさらに減少します。
また、現在最も一般的な選択肢の一つは、フィンテックのグローバルアカウントです。問題は、こちらはより高コストで、IOFは3.5%です。さらに、多くのプラットフォームでは0%の手数料を謳っていますが、実際には2%のスプレッドがかかる場合もあります。
このシナリオでは、US$ 100を購入すると、IOFはUS$ 3.50を消費し、US$ 96.50からスタート。3ヶ月後には約US$ 0.86の利回りとなり、合計はUS$ 97.36に。スプレッドは考慮していません。US$ 1,000の場合、IOFはUS$ 35.00で、実質投資額はUS$ 965.00、3ヶ月の利回りは約US$ 8.62、合計はUS$ 973.62。
(各選択肢のUS$ 1,000投資のまとめ：
税金については？
ステーブルコインを扱うプラットフォームの一つの主張は、「従来の外貨購入のようなものではないため」、デジタルドルの購入にかかるIOFは免除されるというものです。これにより、「デジタルドルの受動収入」が非常に魅力的に見える理由の一つです。IOFを除外すれば、利子は「最初から働き始める」ため、税金を支払う前から収益が生まれることになります。
一方、ブラジルでは、ステーブルコインによる受動収入は海外の所得とみなされ、課税対象となります。そのため、所得税の申告と15%の税金の支払いが義務付けられています。
「従来のドル」vs「デジタルドル」
結局のところ、デジタルドルの受動収入が多くの投資家にとって魅力的であり、従来のドル購入よりも有利に見える理由は明らかです。
主な違いは摩擦の有無です：従来型のモデルでは、税金や運用コストのために投資者はしばしば「マイナス」からスタートします。IOFやスプレッド、手数料がかかるため、短期的な利益を減少させたり、相殺したりします。
一方、デジタルドルの提案は、これらの摩擦の一部を排除し、完全にデジタル化されたアクセスと迅速な決済を提供し、残高をすぐに利回りのダイナミクスに乗せることを目的としています。
さらに、投資者は単に「利子」を求めているだけでなく、ドルへのエクスポージャーも望んでいます。USDTやUSDCの利回りを得ることで、資産は米ドルに連動し続け、追加の報酬も得られます。さらに、これらはドルに連動したステーブルコインであるため、価格の乱高下が激しい暗号資産よりも「揺れ」が少ない体験を提供します。
これは、従来の定期預金のように扱うことを意味しません。リターンはプロトコルの供給と需要により変動し、従来の銀行ドルにはないリスクも伴います。それでも、ドル化を目指し、為替のペイを支払わずに一定の利回りを追求したい場合、デジタルドルは投資家の一部にとってより効率的な選択肢となる可能性があります。