## 核心观点**当前价格**：88,654ドル（截止日期：2026年1月27日）**短期展望**：震荡偏多，24時間以内に89,500ドル付近の抵抗線をテストする可能性。テクニカル面では1時間足のMACDゴールデンクロス、RSI 60が中性からやや強気の範囲にあり、日足では依然として91,472ドル（SMA20）に抑えられている。マクロの圧力とテクニカルの修復の間で市場は揺れており、反発後に震荡する見込み。**重要なサポートライン**：87,430ドル（1時間のボリンジャーバンド下限）、86,000ドル（過去の密集取引エリア）、84,000ドル（強い心理的サポートライン）**重要なレジスタンスライン**：89,500ドル（短期反発ターゲット）、91,200ドル（日足のミドルライン）、94,500ドル（レンジ上限）## テクニカル指標分析BTCは現在、テクニカルとファンダメンタルの両面で重要な局面にあります。1時間足では積極的なシグナル：MACDがゴールデンクロス、RSIは60.0253で中性からやや強気の範囲にあり、価格はボリンジャーバンドの中上軌道付近に位置し、短期的なサポートは堅固です。4時間足はやや中立的で、RSIは48.5372で中性下限に近く、MACDはマイナスだがヒストグラムは弱まっており、売り圧力は減少傾向。日足では依然として圧力がかかっています。RSIは43.3236で弱気、価格はSMA20（91,472ドル）とEMA20（90,420ドル）を下回り、ボリンジャーバンドの下限サポートは85,686ドルに位置します。価格構造を見ると、BTCは94,500-95,000ドルの重要ゾーンを割り込み、84,000-94,500ドルの広範なレンジ内で推移しています。## 市場のセンチメントと資金面市場のセンチメントは「恐怖の中の慎重な楽観」といった状況です。恐怖・貪欲指数は30で、前日の19（極度の恐怖）からやや回復していますが、依然として恐怖ゾーンにあります。デリバティブ市場からは混合のシグナルが出ており、多空比は2.36と個人投資家の強気な買い意欲を示す一方、資金費率は0%で中立を維持し、レバレッジリスクは比較的コントロールされています。オンチェーンデータもサポート材料を提供しています。MVRV比率は1.577で「適正」評価域にあり、NVT比率は27.5で「過小評価」状態、NUPL値は0.3658で市場は依然「楽観的」な段階にあります。実現価格は55,987ドルで、長期的な重要サポートラインとなっていますが、現価格はこれを大きく上回っています。また、取引所内のBTC流動量は1.4万枚に低下し、2022年以来最低水準となっており、市場の流動性が「一時停止」状態に入っていることを示唆します。これは大きな方向性変化の前兆と考えられます。## マクロ環境の影響マクロ経済の要因が主な抑制要因です。貴金属市場は大きく資金を吸収しており、金は5000ドル/オンスを突破、銀は109ドル/オンスに達し、2017年以来の上昇を見せています。伝統的な避難資産のパフォーマンスは、市場リスク志向の変化を浮き彫りにしています。二大マクロリスクイベントが流動性懸念を深めています。1. 米国政府のシャットダウンリスクが80%に上昇し、2025年10月の市場から2000億ドルの流動性が引き揚げられるシナリオの再現の可能性2. 円金利差取引の逆転により、ドル円相場が急騰し4%上昇、アービトラージトレーダーが強制決済を余儀なくされ、リスク資産の売却を促進同時に、ビットコインETFの資金流入は鈍化し、連続5日間純流出となり、総額17億ドルに達しています。一方、金ETFは同期間に40億ドルの純流入を記録し、資金は伝統的な避難資産に流れています。## 短期の動き予測テクニカルの修復とマクロの圧力を総合的に評価すると、BTCは24時間以内に反発後に震荡する展開が予想されます。**上昇シナリオ**（確率50%）：89,500-90,000ドルの抵抗帯をテスト。1時間足のMACDゴールデンクロスとRSIの中性からやや強気の状態、多空比2.36により個人投資家の買い意欲が高い。90,000ドル突破なら、次のターゲットは91,200ドル（日足のミドルライン）。**震荡シナリオ**（確率40%）：87,430-89,500ドルのレンジ内で調整。マクロの不確実性が大きな上昇エネルギーを抑制しますが、オンチェーンの評価は下支えとなり下落余地は限定的です。恐怖・貪欲指数の極端な恐怖からの回復は、市場心理の修復を示しています。**下落リスク**（確率10%）：87,430ドルのサポートを割り込むと、86,000ドルの過去の密集エリアをテストする可能性。政府のシャットダウンなどのマクロリスクが顕在化すれば、さらなる調整を引き起こす可能性がありますが、84,000ドルには強い心理的サポートがあります。## 取引のアドバイス**短期トレーダー**：87,500-88,000ドルの範囲で押し目買いを行い、ターゲットは89,500ドル、ストップロスは86,800ドル以下に設定。反発して90,000ドルを超えた場合は一部利益確定も検討。**中長期投資家**：NVTの過小評価とMVRVの適正さから、買い増しの価値はありますが、マクロリスクの動向に注意。理想的な買い増しエリアは84,000-86,000ドルで、段階的に建玉を増やす戦略が有効。**リスク注意点**：1月30日の米国政府のシャットダウンリスクの結果とFRBの政策シグナルに注目。リスクが解消されるか、ハト派的なシグナルが出れば、BTCはより高い抵抗線を試す動きになる可能性。一方、マクロの圧力が継続すれば、さらなる調整を引き起こすリスクもあります。
1月27日 | BTC 価格動向分析
核心观点
当前价格：88,654ドル（截止日期：2026年1月27日）
短期展望：震荡偏多，24時間以内に89,500ドル付近の抵抗線をテストする可能性。テクニカル面では1時間足のMACDゴールデンクロス、RSI 60が中性からやや強気の範囲にあり、日足では依然として91,472ドル（SMA20）に抑えられている。マクロの圧力とテクニカルの修復の間で市場は揺れており、反発後に震荡する見込み。
重要なサポートライン：87,430ドル（1時間のボリンジャーバンド下限）、86,000ドル（過去の密集取引エリア）、84,000ドル（強い心理的サポートライン）
重要なレジスタンスライン：89,500ドル（短期反発ターゲット）、91,200ドル（日足のミドルライン）、94,500ドル（レンジ上限）
テクニカル指標分析
BTCは現在、テクニカルとファンダメンタルの両面で重要な局面にあります。1時間足では積極的なシグナル：MACDがゴールデンクロス、RSIは60.0253で中性からやや強気の範囲にあり、価格はボリンジャーバンドの中上軌道付近に位置し、短期的なサポートは堅固です。4時間足はやや中立的で、RSIは48.5372で中性下限に近く、MACDはマイナスだがヒストグラムは弱まっており、売り圧力は減少傾向。
日足では依然として圧力がかかっています。RSIは43.3236で弱気、価格はSMA20（91,472ドル）とEMA20（90,420ドル）を下回り、ボリンジャーバンドの下限サポートは85,686ドルに位置します。価格構造を見ると、BTCは94,500-95,000ドルの重要ゾーンを割り込み、84,000-94,500ドルの広範なレンジ内で推移しています。
市場のセンチメントと資金面
市場のセンチメントは「恐怖の中の慎重な楽観」といった状況です。恐怖・貪欲指数は30で、前日の19（極度の恐怖）からやや回復していますが、依然として恐怖ゾーンにあります。デリバティブ市場からは混合のシグナルが出ており、多空比は2.36と個人投資家の強気な買い意欲を示す一方、資金費率は0%で中立を維持し、レバレッジリスクは比較的コントロールされています。
オンチェーンデータもサポート材料を提供しています。MVRV比率は1.577で「適正」評価域にあり、NVT比率は27.5で「過小評価」状態、NUPL値は0.3658で市場は依然「楽観的」な段階にあります。実現価格は55,987ドルで、長期的な重要サポートラインとなっていますが、現価格はこれを大きく上回っています。
また、取引所内のBTC流動量は1.4万枚に低下し、2022年以来最低水準となっており、市場の流動性が「一時停止」状態に入っていることを示唆します。これは大きな方向性変化の前兆と考えられます。
マクロ環境の影響
マクロ経済の要因が主な抑制要因です。貴金属市場は大きく資金を吸収しており、金は5000ドル/オンスを突破、銀は109ドル/オンスに達し、2017年以来の上昇を見せています。伝統的な避難資産のパフォーマンスは、市場リスク志向の変化を浮き彫りにしています。
二大マクロリスクイベントが流動性懸念を深めています。
同時に、ビットコインETFの資金流入は鈍化し、連続5日間純流出となり、総額17億ドルに達しています。一方、金ETFは同期間に40億ドルの純流入を記録し、資金は伝統的な避難資産に流れています。
短期の動き予測
テクニカルの修復とマクロの圧力を総合的に評価すると、BTCは24時間以内に反発後に震荡する展開が予想されます。
上昇シナリオ（確率50%）：89,500-90,000ドルの抵抗帯をテスト。1時間足のMACDゴールデンクロスとRSIの中性からやや強気の状態、多空比2.36により個人投資家の買い意欲が高い。90,000ドル突破なら、次のターゲットは91,200ドル（日足のミドルライン）。
震荡シナリオ（確率40%）：87,430-89,500ドルのレンジ内で調整。マクロの不確実性が大きな上昇エネルギーを抑制しますが、オンチェーンの評価は下支えとなり下落余地は限定的です。恐怖・貪欲指数の極端な恐怖からの回復は、市場心理の修復を示しています。
下落リスク（確率10%）：87,430ドルのサポートを割り込むと、86,000ドルの過去の密集エリアをテストする可能性。政府のシャットダウンなどのマクロリスクが顕在化すれば、さらなる調整を引き起こす可能性がありますが、84,000ドルには強い心理的サポートがあります。
取引のアドバイス
短期トレーダー：87,500-88,000ドルの範囲で押し目買いを行い、ターゲットは89,500ドル、ストップロスは86,800ドル以下に設定。反発して90,000ドルを超えた場合は一部利益確定も検討。
中長期投資家：NVTの過小評価とMVRVの適正さから、買い増しの価値はありますが、マクロリスクの動向に注意。理想的な買い増しエリアは84,000-86,000ドルで、段階的に建玉を増やす戦略が有効。
リスク注意点：1月30日の米国政府のシャットダウンリスクの結果とFRBの政策シグナルに注目。リスクが解消されるか、ハト派的なシグナルが出れば、BTCはより高い抵抗線を試す動きになる可能性。一方、マクロの圧力が継続すれば、さらなる調整を引き起こすリスクもあります。