## 核心观点**当前价格**：2,936ドル（2026年1月27日09:45時点）**短期展望**：レンジ相場からの反発、3,000ドルの抵抗線をテスト。日足のトレンドは弱気だが、1時間足/4時間足のモメンタムは正に転じ、機関投資家のローテーション（WLFIなど）が底値サポートを提供**重要サポート**：2,780-2,813ドル（ボリンジャーバンドの下限および直近の安値）**重要レジスタンス**：3,000-3,102ドル（心理的節目および20日SMA）## テクニカル分析ETHは現在、重要なテクニカルな分水嶺に位置している。日足レベルでは、価格は20日単純移動平均線（3,102ドル）以下にあり、相対力指数（RSI）は41.96、ニュートラルよりやや弱気のゾーン。MACDはデッドクロスを示し、中期的には圧力が続く見込み。しかしながら、短期的なテクニカル指標は前向きなシグナルを示す：1時間足のRSIは58.12に回復し、MACDヒストグラムは正に転じ、価格は20期移動平均線（2,911ドル）を上抜けている。4時間足ではRSIは50以下（49.14）だが、MACDの負の値は縮小し、弱気エネルギーの減少を示唆。ボリンジャーバンドの分析では、現在の価格は中下軌道の間に位置し、下限のサポートは2,777ドル付近。これは直近の安値2,813ドルとともに重要なサポートゾーンを形成。上方のレジスタンスはまず3,000ドルの心理的節目に注目し、その突破後は20日移動平均線（3,102ドル）への挑戦が予想される。## 市場センチメントとデリバティブデータデリバティブ市場は中立よりやや強気の傾向：- 未決済建玉総額：758億ドル、活発な市場活動を示す- 平均資金費率：0.25%、ロングポジションがやや優勢だが過度なレバレッジは見られない- 24時間清算額：1.35億ドル、そのうち空売りの清算が70%、最近の空売りの巻き戻しを反映清算ヒートマップによると、価格が3,020ドルを突破すると約7億ドルの空売り清算が発生し、価格上昇を促進。逆に、2,780ドルのサポートを割り込むと約5億ドルのロング清算が引き起こされる可能性。## 機関動向とファンダメンタルズ最近の機関の動きには顕著な分化の兆候が見られる。先週、ETH現物ETFから約6億ドルの純流出があった一方で、オンチェーンデータは大手機関が積極的に買い増しを行っていることを示す。**WLFI（World Liberty Financial）**は93.77 WBTC（約800万ドル相当）を売却し、2,868 ETHを取得、平均コストは2,813ドル。これは資産のローテーションを示す。**Bitmine Immersion Technologies**はETHステーキングポジションを大幅に増加させ、現在4,240,000 ETHのうち200万ETHをステーク済み。年率収益は1.64億ドルに達し、歴史的記録を更新。**Ethereum Foundation**は量子耐性チームの設立を発表し、100万ドルの研究資金を投入。ネットワークの長期的な安全性向上に向けた取り組みとして、コミュニティから高く評価されている。## ネットワークのファンダメンタルズとコスト環境Ethereumネットワークの手数料は2017年5月以来最低水準に低下し、平均取引コストは10 Gwei未満に。これはDencunアップグレード後のLayer2ソリューションの大規模採用によるもので、現在L2の1日取引量は2,900万件に達し、メインネットの負荷を大きく軽減。ネットワークのアクティブアドレス数は2025年後半に著しく増加し、40万から95万へと拡大。ユーザーベースの拡大を示す。ステーキングされたETHの総量も3,500万ETHを突破し、年率リターンは2.8-3.2%の範囲で安定。## リスク要因1. **テクニカルリスク**：日足レベルでは未だ下落トレンドから抜け出せず、3,102ドルのレジスタンスを突破できなければ、再び2,780ドルのサポートを試す可能性2. **ETF資金流出**：継続的な資金流出は価格に圧力をかけるため、今後の資金流動の動向に注意3. **マクロ経済環境**：世界的な貿易緊張や金利政策の不確実性がリスク資産のパフォーマンスに影響4. **競争圧力**：Avalancheなどの競合他社が現物ETFを推進し、一部機関資金の流出を招く可能性## 短期取引戦略**ロング（買い）戦略**：2,800-2,850ドルの範囲で段階的に買い建て、ストップロスは2,780ドル以下に設定。ターゲットは3,000-3,100ドル。**ショート（売り）戦略**：3,000-3,100ドルの抵抗域で軽めのポジションを取り、ストップロスは3,150ドル超に設定。ターゲットは2,850-2,900ドル。現在のテクニカル指標は矛盾しているが、機関の積極的な買い増しの兆候もあるため、慎重にやや強気の立場を取ることを推奨し、特に3,000ドルの突破状況を注視すべき。
1月27日 | ETHの動向分析
核心观点
当前价格：2,936ドル（2026年1月27日09:45時点） 短期展望：レンジ相場からの反発、3,000ドルの抵抗線をテスト。日足のトレンドは弱気だが、1時間足/4時間足のモメンタムは正に転じ、機関投資家のローテーション（WLFIなど）が底値サポートを提供 重要サポート：2,780-2,813ドル（ボリンジャーバンドの下限および直近の安値） 重要レジスタンス：3,000-3,102ドル（心理的節目および20日SMA）
テクニカル分析
ETHは現在、重要なテクニカルな分水嶺に位置している。日足レベルでは、価格は20日単純移動平均線（3,102ドル）以下にあり、相対力指数（RSI）は41.96、ニュートラルよりやや弱気のゾーン。MACDはデッドクロスを示し、中期的には圧力が続く見込み。
しかしながら、短期的なテクニカル指標は前向きなシグナルを示す：1時間足のRSIは58.12に回復し、MACDヒストグラムは正に転じ、価格は20期移動平均線（2,911ドル）を上抜けている。4時間足ではRSIは50以下（49.14）だが、MACDの負の値は縮小し、弱気エネルギーの減少を示唆。
ボリンジャーバンドの分析では、現在の価格は中下軌道の間に位置し、下限のサポートは2,777ドル付近。これは直近の安値2,813ドルとともに重要なサポートゾーンを形成。上方のレジスタンスはまず3,000ドルの心理的節目に注目し、その突破後は20日移動平均線（3,102ドル）への挑戦が予想される。
市場センチメントとデリバティブデータ
デリバティブ市場は中立よりやや強気の傾向：
清算ヒートマップによると、価格が3,020ドルを突破すると約7億ドルの空売り清算が発生し、価格上昇を促進。逆に、2,780ドルのサポートを割り込むと約5億ドルのロング清算が引き起こされる可能性。
機関動向とファンダメンタルズ
最近の機関の動きには顕著な分化の兆候が見られる。先週、ETH現物ETFから約6億ドルの純流出があった一方で、オンチェーンデータは大手機関が積極的に買い増しを行っていることを示す。
**WLFI（World Liberty Financial）**は93.77 WBTC（約800万ドル相当）を売却し、2,868 ETHを取得、平均コストは2,813ドル。これは資産のローテーションを示す。
Bitmine Immersion TechnologiesはETHステーキングポジションを大幅に増加させ、現在4,240,000 ETHのうち200万ETHをステーク済み。年率収益は1.64億ドルに達し、歴史的記録を更新。
Ethereum Foundationは量子耐性チームの設立を発表し、100万ドルの研究資金を投入。ネットワークの長期的な安全性向上に向けた取り組みとして、コミュニティから高く評価されている。
ネットワークのファンダメンタルズとコスト環境
Ethereumネットワークの手数料は2017年5月以来最低水準に低下し、平均取引コストは10 Gwei未満に。これはDencunアップグレード後のLayer2ソリューションの大規模採用によるもので、現在L2の1日取引量は2,900万件に達し、メインネットの負荷を大きく軽減。
ネットワークのアクティブアドレス数は2025年後半に著しく増加し、40万から95万へと拡大。ユーザーベースの拡大を示す。ステーキングされたETHの総量も3,500万ETHを突破し、年率リターンは2.8-3.2%の範囲で安定。
リスク要因
短期取引戦略
ロング（買い）戦略：2,800-2,850ドルの範囲で段階的に買い建て、ストップロスは2,780ドル以下に設定。ターゲットは3,000-3,100ドル。
ショート（売り）戦略：3,000-3,100ドルの抵抗域で軽めのポジションを取り、ストップロスは3,150ドル超に設定。ターゲットは2,850-2,900ドル。
現在のテクニカル指標は矛盾しているが、機関の積極的な買い増しの兆候もあるため、慎重にやや強気の立場を取ることを推奨し、特に3,000ドルの突破状況を注視すべき。