暗号通貨市場は、著名なアドバイザーのルイ・ナヴェリエを含む主要な投資戦略家が資産配分戦略のシフトを公然と提唱する中、重要な転換点に入りました。ビットコインとイーサリアムは歴史的に「デジタルゴールド」と位置付けられてきましたが、最近の市場パフォーマンスは全く異なるストーリーを示しており、世界中のポートフォリオマネージャーに資産配分の見直しを促しています。## 暗号資産のパフォーマンス不振がトップアドバイザーによるポートフォリオリバランスを引き起こす貴金属の最近の急騰は、ナヴェリエ・アンド・アソシエイツの創設者ルイ・ナヴェリエが声を大にして語ってきた説得力のある物語を生み出しています。ビットコインは年初来12.40%下落した一方で、銀と金は史上最高値に達し、投資専門家はデジタル資産が多様化されたポートフォリオにおいてプレミアム配分に値するかどうかをますます疑問視しています。最新のデータによると、ビットコインは現在約89,430ドルで、日次の小幅な上昇0.85%を示す一方、イーサリアムは3,020ドルで2.76%の上昇を見せているものの、両者とも年間ベースでは大きく下落しています。ルイ・ナヴェリエの見解は、彼のファームが管理する資産規模の大きさから特に重みがあります。彼は、伝統的なリスク資産であるテクノロジー株が上昇する際にはビットコインも理論上恩恵を受けるべきだと指摘しています。貴金属が記録的な高値に達するとき、ビットコインも「デジタルヘッジ」として連動すべきですが、その相関関係の崩壊は顕著です。金と銀は史上最高値に達し、スポット銀は初めて80ドルを突破しましたが、多くの暗号通貨は引き続き下落傾向を続けています。## Trust Walletの事件とFlowブロックチェーンの危機が信頼を揺るがす市場のセンチメントは、ブロックチェーンエコシステム全体に波及する重要なインフラの課題によってさらに試されています。Trust Walletは、ブラウザ拡張機能v2.68において2,596のウォレットアドレスがセキュリティ侵害の被害に遭ったことを開示し、正当な被害者と詐欺的な補償請求を区別するための検証作業が進行中です。別途、Flowブロックチェーンは主要なエコシステムパートナーであるdeBridgeと十分に調整せずに予期せぬロールバックを実施し、運用ガバナンスやリスク管理の懸念を高めています。これらの事件は投資家の不安を増大させており、DeBotは同時にウォレット盗難の補償プロセスやセキュリティプロトコルの全面的な見直しを業界全体に発表しています。こうした脆弱性は、ルイ・ナヴェリエのような機関投資家やアドバイザーが、何世紀にもわたる安全性のインフラを持つ伝統的資産を推奨する理由を浮き彫りにしています。## 市場のシグナルの乖離が隠れた構造的弱点を示唆テクニカル分析は、表面的な楽観論に反する微妙な状況を描いています。10xリサーチによると、ビットコインの相対力指数（RSI）は43%に位置し、上昇反転の可能性を示唆していますが、ストキャスティクスは30%で弱気圧力を示しています。市場はトレンド変化を引き起こす4.5%の距離にあり、重要な短期抵抗レベルは88,421ドルに設定されています。イーサリアムも同様のダイナミクスを示し、RSIは44%、ストキャスティクスは23%です。これらの混在するシグナルにもかかわらず、デリバティブのデータは懸念すべき下層流を明らかにしています。ビットコインETFは過去14日間で10億ドルに迫る純流出を経験しています。米国市場のセンチメントを測るコインベースのビットコインプレミアム指数は、2週連続で-0.0784%のマイナス圏にとどまり、米国投資家の売り圧力が強いことを示しています。オンチェーンアナリストのアリが指摘したように、最近の市場反発は純粋にレバレッジ駆動であり、実際のスポット需要によるものではない可能性があり、持続可能な価格上昇の土台は脆弱です。## トークンのアンロックがヘッドウインドを生み出す中、ホエールの再配置が進行今後のトークンリリースカレンダーは、複数のプロトコルで主要なアンロックイベントが近づく中、追加のリスク要因を提示しています。Hyperliquid（HYPE）は約992万トークンのアンロックを予定しており、これは2億5600万ドル相当です。Sui（SUI）、EigenLayer（EIGEN）、Kamino（KMNO）、Optimism（OP）、Ethena（ENA）などのプロジェクトも、歴史的に売り圧力が先行する重要なリリーススケジュールを持っています。ホエールの活動監視は、複雑なポジショニングの変化を示しています。特定の大口トレーダーが大量のイーサリアムを蓄積しており、1つの著名なホエールは約38,415 ETH（119百万ドル相当）を平均コスト3,111ドルで保有しています。一方、最近の取引所アドレスへの入金パターンは、清算シナリオの可能性を示唆しています。別のホエールは、27.2百万ARトークンをほぼ損益分岐点の価格で最近送金しており、降伏の感情を反映しています。## 貴金属が新たな基準を確立、価値保存の競争が激化スポット銀が80ドルを突破したことは、画期的な出来事です。Capital Economicsのアナリストは、銀は年末までに約70%のさらなる上昇が見込まれると予測していますが、UBSは現在の勢いは極端な流動性制約を反映しており、調整リスクが高まっていると警告しています。それでも、長期的な観点からは、貴金属は中央銀行が積極的に認める利点を持っています：ゼロカウンターパーティリスク、確立された決済インフラ、そして機関投資家向けの保管ソリューションです。パフォーマンスとリスクプロファイルの二項対立は、ルイ・ナヴェリエの関心を引きつけています。伝統的な成長エンジンが低迷する一方で、防御的なハード資産が劇的に上昇する場合、資産配分の枠組みはそれに応じて適応すべきです。## 中国人民銀行のデジタル人民元推進は、デジタル資産に制度的信頼性を付与—ただし留意点も興味深いことに、民間の暗号通貨投資家が逆風に直面する一方で、中央銀行デジタル通貨は並行世界を形成しています。中国人民銀行は、2026年1月1日に新世代のデジタル人民元のフレームワークを開始し、商業銀行の負債属性と分散型台帳の互換性を備えています。この制度的なデジタル通貨インフラは、決済の確実性と規制の明確さを提供し、民間暗号通貨にはない利点を持ちます。この区別は極めて重要です：世界中の政府は、ビットコインやイーサリアムを決済層として採用するのではなく、自国のデジタル決済インフラを構築しています。この構造的現実は、ルイ・ナヴェリエのような投資アドバイザーが、分散型暗号通貨ではなく、制度的なデジタル通貨の発展を正当な未来と見なす理由を強化しています。## プロフェッショナルなポートフォリオガイダンスは、コンセンサスの変化を反映主要な投資機関の間では、資産のローテーション戦略に関するコンセンサスが形成されつつあります。デジタル資産を完全に放棄するのではなく、アドバイザーは、貴金属の安定性と短期的な勢いを重視した戦術的なリバランスを推奨し、暗号通貨のエクスポージャーは投機的な要素として維持しつつも、コアの保有としては控える方針です。これは、ブロックチェーン技術やデジタル通貨全般の否定ではなく、現在の市場状況がコモディティに裏打ちされた代替手段を優先させていることの認識です。2026年1月のサイクルに向けて、市場はルイ・ナヴェリエと彼の専門チームが、クライアントのポートフォリオを防御的に構築しつつ、デジタル資産の技術的安定化シグナルを監視している状況です。特に、ビットコインが88,421ドルのサポートを維持し、構造的な回復の兆しを示すかどうかに注目しています。
なぜ投資アドバイザーのルイ・ナヴェリエは投資家を暗号通貨から遠ざけているのか：市場のダイナミクスを深掘り
暗号通貨市場は、著名なアドバイザーのルイ・ナヴェリエを含む主要な投資戦略家が資産配分戦略のシフトを公然と提唱する中、重要な転換点に入りました。ビットコインとイーサリアムは歴史的に「デジタルゴールド」と位置付けられてきましたが、最近の市場パフォーマンスは全く異なるストーリーを示しており、世界中のポートフォリオマネージャーに資産配分の見直しを促しています。
暗号資産のパフォーマンス不振がトップアドバイザーによるポートフォリオリバランスを引き起こす
貴金属の最近の急騰は、ナヴェリエ・アンド・アソシエイツの創設者ルイ・ナヴェリエが声を大にして語ってきた説得力のある物語を生み出しています。ビットコインは年初来12.40%下落した一方で、銀と金は史上最高値に達し、投資専門家はデジタル資産が多様化されたポートフォリオにおいてプレミアム配分に値するかどうかをますます疑問視しています。最新のデータによると、ビットコインは現在約89,430ドルで、日次の小幅な上昇0.85%を示す一方、イーサリアムは3,020ドルで2.76%の上昇を見せているものの、両者とも年間ベースでは大きく下落しています。
ルイ・ナヴェリエの見解は、彼のファームが管理する資産規模の大きさから特に重みがあります。彼は、伝統的なリスク資産であるテクノロジー株が上昇する際にはビットコインも理論上恩恵を受けるべきだと指摘しています。貴金属が記録的な高値に達するとき、ビットコインも「デジタルヘッジ」として連動すべきですが、その相関関係の崩壊は顕著です。金と銀は史上最高値に達し、スポット銀は初めて80ドルを突破しましたが、多くの暗号通貨は引き続き下落傾向を続けています。
Trust Walletの事件とFlowブロックチェーンの危機が信頼を揺るがす
市場のセンチメントは、ブロックチェーンエコシステム全体に波及する重要なインフラの課題によってさらに試されています。Trust Walletは、ブラウザ拡張機能v2.68において2,596のウォレットアドレスがセキュリティ侵害の被害に遭ったことを開示し、正当な被害者と詐欺的な補償請求を区別するための検証作業が進行中です。別途、Flowブロックチェーンは主要なエコシステムパートナーであるdeBridgeと十分に調整せずに予期せぬロールバックを実施し、運用ガバナンスやリスク管理の懸念を高めています。
これらの事件は投資家の不安を増大させており、DeBotは同時にウォレット盗難の補償プロセスやセキュリティプロトコルの全面的な見直しを業界全体に発表しています。こうした脆弱性は、ルイ・ナヴェリエのような機関投資家やアドバイザーが、何世紀にもわたる安全性のインフラを持つ伝統的資産を推奨する理由を浮き彫りにしています。
市場のシグナルの乖離が隠れた構造的弱点を示唆
テクニカル分析は、表面的な楽観論に反する微妙な状況を描いています。10xリサーチによると、ビットコインの相対力指数（RSI）は43%に位置し、上昇反転の可能性を示唆していますが、ストキャスティクスは30%で弱気圧力を示しています。市場はトレンド変化を引き起こす4.5%の距離にあり、重要な短期抵抗レベルは88,421ドルに設定されています。
イーサリアムも同様のダイナミクスを示し、RSIは44%、ストキャスティクスは23%です。これらの混在するシグナルにもかかわらず、デリバティブのデータは懸念すべき下層流を明らかにしています。ビットコインETFは過去14日間で10億ドルに迫る純流出を経験しています。米国市場のセンチメントを測るコインベースのビットコインプレミアム指数は、2週連続で-0.0784%のマイナス圏にとどまり、米国投資家の売り圧力が強いことを示しています。
オンチェーンアナリストのアリが指摘したように、最近の市場反発は純粋にレバレッジ駆動であり、実際のスポット需要によるものではない可能性があり、持続可能な価格上昇の土台は脆弱です。
トークンのアンロックがヘッドウインドを生み出す中、ホエールの再配置が進行
今後のトークンリリースカレンダーは、複数のプロトコルで主要なアンロックイベントが近づく中、追加のリスク要因を提示しています。Hyperliquid（HYPE）は約992万トークンのアンロックを予定しており、これは2億5600万ドル相当です。Sui（SUI）、EigenLayer（EIGEN）、Kamino（KMNO）、Optimism（OP）、Ethena（ENA）などのプロジェクトも、歴史的に売り圧力が先行する重要なリリーススケジュールを持っています。
ホエールの活動監視は、複雑なポジショニングの変化を示しています。特定の大口トレーダーが大量のイーサリアムを蓄積しており、1つの著名なホエールは約38,415 ETH（119百万ドル相当）を平均コスト3,111ドルで保有しています。一方、最近の取引所アドレスへの入金パターンは、清算シナリオの可能性を示唆しています。別のホエールは、27.2百万ARトークンをほぼ損益分岐点の価格で最近送金しており、降伏の感情を反映しています。
貴金属が新たな基準を確立、価値保存の競争が激化
スポット銀が80ドルを突破したことは、画期的な出来事です。Capital Economicsのアナリストは、銀は年末までに約70%のさらなる上昇が見込まれると予測していますが、UBSは現在の勢いは極端な流動性制約を反映しており、調整リスクが高まっていると警告しています。それでも、長期的な観点からは、貴金属は中央銀行が積極的に認める利点を持っています：ゼロカウンターパーティリスク、確立された決済インフラ、そして機関投資家向けの保管ソリューションです。
パフォーマンスとリスクプロファイルの二項対立は、ルイ・ナヴェリエの関心を引きつけています。伝統的な成長エンジンが低迷する一方で、防御的なハード資産が劇的に上昇する場合、資産配分の枠組みはそれに応じて適応すべきです。
中国人民銀行のデジタル人民元推進は、デジタル資産に制度的信頼性を付与—ただし留意点も
興味深いことに、民間の暗号通貨投資家が逆風に直面する一方で、中央銀行デジタル通貨は並行世界を形成しています。中国人民銀行は、2026年1月1日に新世代のデジタル人民元のフレームワークを開始し、商業銀行の負債属性と分散型台帳の互換性を備えています。この制度的なデジタル通貨インフラは、決済の確実性と規制の明確さを提供し、民間暗号通貨にはない利点を持ちます。
この区別は極めて重要です：世界中の政府は、ビットコインやイーサリアムを決済層として採用するのではなく、自国のデジタル決済インフラを構築しています。この構造的現実は、ルイ・ナヴェリエのような投資アドバイザーが、分散型暗号通貨ではなく、制度的なデジタル通貨の発展を正当な未来と見なす理由を強化しています。
プロフェッショナルなポートフォリオガイダンスは、コンセンサスの変化を反映
主要な投資機関の間では、資産のローテーション戦略に関するコンセンサスが形成されつつあります。デジタル資産を完全に放棄するのではなく、アドバイザーは、貴金属の安定性と短期的な勢いを重視した戦術的なリバランスを推奨し、暗号通貨のエクスポージャーは投機的な要素として維持しつつも、コアの保有としては控える方針です。
これは、ブロックチェーン技術やデジタル通貨全般の否定ではなく、現在の市場状況がコモディティに裏打ちされた代替手段を優先させていることの認識です。2026年1月のサイクルに向けて、市場はルイ・ナヴェリエと彼の専門チームが、クライアントのポートフォリオを防御的に構築しつつ、デジタル資産の技術的安定化シグナルを監視している状況です。特に、ビットコインが88,421ドルのサポートを維持し、構造的な回復の兆しを示すかどうかに注目しています。