Tom Leeは年末の市場が混乱する理由を解説

暗号資産の市場は予測可能なパターンで動いており、Fundstratの共同創設者でありBitMineの会長であるTom Leeは、12月下旬のボラティリティの仕組みを最近明らかにしました。Xプラットフォームの投稿で、Leeは伝統的な市場参加者が最終の祝日取引週に体系的に撤退し、その結果、アルゴリズム取引プログラムやボットネットがそれを埋めるために急いで空白を埋める仕組みを説明しました。これに機関投資家の税損失収穫戦略が加わることで、市場の行動は多くの個人投資家が過小評価している形に変化します。

機関投資家の撤退とアルゴリズムの支配

機関投資家の資金が市場から離れると、何がそれに代わるのでしょうか？それは、裁量取引とは異なるルールで動作するアルゴリズムや自動取引ボットです。Tom Leeは、この季節的な変化が市場のミクロ構造を根本的に変えると強調しました。人間の要素は減少し、プログラムによる取引が中心となります。売り浴びせは、新たな弱気のきっかけによるものではなく、機械があらかじめ設定された閾値に基づいてポジションを清算するようプログラムされているために加速します。これにより、価格変動はより鋭く、通常の取引環境よりも合理性を欠く自己強化サイクルが生まれます。

BitMineの市場の弱さを利用したETHの戦略的蓄積

ほとんどの参加者が撤退する中、洗練された投資家は資本を投入します。BitMineの最近の動きは、この逆張りのポジショニングを強調しています。先週、同社は市場のセンチメントが軟化する中で44,463ETHを取得しました。さらに最近、BitMineは保有量を32,938ETH増やし、合計新規ポジションは118,944ETHとなっています。Tom Leeは、この購入戦略が12月26日から12月30日までの間に予測可能な弱さに直接対応していることを認めました。これは税金回避の売却のピーク期間です。BitMineは市場と戦っているのではなく、他の機関が見逃す季節性を利用しているのです。

12月26日から30日の税損失売却期間

毎年、同じカレンダーの日付が大きな売り圧力を生み出します。税損失収穫は、暗号資産や暗号関連株に体系的な圧力をかける集中した売却期間を作り出します。Leeは、このタイミングを理解することは単なる理論ではなく、実践可能な情報だと指摘しました。この期間の価格への顕著な影響により、規律ある投資家は戦略を調整し、割安な評価で資産を蓄積することができます。多くのトレーダーには混沌と映るものも、カレンダーを注意深く見ている者にとっては、実際には教科書通りの市場季節性なのです。