2月2日 | ETHの動向分析

核心观点

現在の価格：$2,287.58（2026年2月2日時点）
短期見通し：技術的に超売り状態、デリバリティブ市場で大規模なロングポジションの清算が発生し、反発の兆しはあるものの、全体的なトレンドは依然弱気
重要なサポートレベル：$2,235 - $2,314
重要なレジスタンスレベル：$2,824（EMA20）、$2,943（ボリンジャーバンドのミドルライン）

技術分析

価格動向の振り返り

ETHは2026年1月にジェットコースターのような値動きを見せた：1月14日に$3,336.72まで上昇した後、調整局面に入り、1月末には$3,000付近で揉み合い、2月初めに急落し、最低$2,235.66を記録した。現在の価格$2,287.58は月間高値から31.4%下落している。

主要なテクニカル指標

• RSIの超売り状態：1時間足34.2、4時間足19.6、日足24.0、すべて30未満の超売り域（<30）、4時間足は極端な超売り水準（<20）に近づいている
• MACDの弱気局面：各時間軸のMACDはすべてマイナス、日足のMACDヒストグラムは-84.3で、下落の勢いが継続中
• ボリンジャーバンドの下限突破：価格はすでに日足のボリンジャーバンド下限$2,314.58を割り込み、これは一般的に超売り状態を示す

移動平均線システム

• 価格はすべての主要移動平均線（EMA20 $2,824、SMA50 $2,997、SMA200 $3,654）を割り込んでいる
• EMA20（$2,824）が直近の重要な抵抗線となる
• ボリンジャーバンドのミドルライン$2,943が第二の抵抗線となる

デリバティブ市場のシグナル

強制清算データ

過去24時間の清算総額は1.85億ドルに達し、そのうちロングポジションの清算が1.32億ドル、ショートが0.53億ドル。ロングの清算比率は71.2%で、レバレッジをかけたロングポジションが大きな打撃を受けていることを示している。

資金費率

平均資金費率は-0.8557%、負の資金費率は空売り優勢を示すが、極端な負の値は市場の悲観的なムードを反映し、反発の兆しも示唆している。

市場評価と展望

超売り反発の可能性が高い

現在の技術的状況は典型的な超売りの特徴を示している：RSIの極端な低水準、価格のボリンジャーバンド下限突破、デリバティブ市場での大規模なロング清算。過去の経験から、このような技術的な組み合わせは短期的な反発を伴うことが多い。

しかし、トレンドは未だ反転していない

超売り状態は深刻だが、MACDは依然として下落の勢いを示しており、価格は重要な移動平均線を回復できていない。全体のトレンドは依然として下向きであり、反発はまず$2,824（EMA20）と$2,943（ボリンジャーバンドのミドルライン）での抵抗に直面する可能性が高い。

重要な水準の特定

• サポート範囲：$2,235-2,314（直近の安値とボリンジャーバンド下限）
• レジスタンスライン：$2,824（EMA20）、$2,943（ボリンジャーバンドのミドルライン）
• 分水嶺：$2,824を再び超えられるかどうかが反発の成否を左右する

リスク警告

1. 下落リスク：$2,235のサポートを割り込むと、$2,000の心理的節目まで下落する可能性がある
2. 反発の限界：技術的反発があったとしても、$2,943付近には強い抵抗が予想される
3. 市場のセンチメント：デリバティブ市場のデータは市場の悲観的なムードが続いていることを示しており、更なるパニック売りに警戒が必要

現在のETHは、技術的には超売り状態にありながらも、下落トレンドが継続している矛盾した局面にある。短期的には反発の余地があるものの、上昇余地は限定的。投資家は$2,235のサポートラインの維持と、$2,824の抵抗突破に注目すべきである。