2026年2月市場サマリー

暗号市場は現在、2026年2月初旬に差し掛かる中、著しい下落圧力と高まるボラティリティに直面しています。全体的なセンチメントは依然として弱気であり、Crypto Fear & Greed Indexは「極度の恐怖」ゾーン#CryptoMarketWatch 14–26#CryptoMarketWatch に留まり、広範な警戒感、清算、トレーダーや機関投資家のリスク許容度の低下を反映しています。市場参加者はマクロの逆風、レバレッジポジションの解消、ETFの資金流出、地政学的不確実性の組み合わせに反応しており、近月中で最も厳しい取引環境の一つとなっています。
ビットコイン(BTC)概要
市場のリーダーであるビットコインは、$77,000–$78,000付近で取引されており、ボラティリティの高いセッションでは$77,000を下回り、一時的に$79,000付近の高値を試しています。これは、1月末の高値$90,000–$100,000からの急激な調整を示しています。過去24時間でBTCは2–6%下落し、週次・月次の損失は10–15%以上に達しています。流動性は特に非取引時間帯に著しく薄まり、値動きが増幅しています。スポット取引量は2026年1月のピーク時と比べて冷え込んでいますが、売り時には24時間のBTC取引量は$50B+と高水準を維持しています。極端なボラティリティにより、大規模な清算が発生しており、単一の先物取引イベントで$600M–$800M+の清算も見られます。BTCは$75,000–$80,000の重要なサポートを何度も試し、反発失敗が継続的な降伏圧力を示しています。ビットコインの支配率は約59%であり、これまでのところアルトコインのローテーションは限定的です。
イーサリアム(ETH)概要
イーサリアムはさらに重い圧力に直面し、$2,290–$2,300付近で取引され、$2,200–$2,250の安値をつけています。過去24時間で5–9%の下落を記録し、BTCに対して(20–25%+のより大きな週次損失を示しており、相対的なパフォーマンスの低迷とETH/BTC比の弱さを反映しています。先物の清算は)大きなイベントで超過し、連鎖的な売り圧力を生んでいます。サポートゾーン付近でのホエールの蓄積は底値の希望をもたらすものの、明確な反発はまだ見られません。重要な抵抗レベルは$2,500–$3,000にあり、マクロの逆風は依然として強いままです。歴史的に2月は平均約15%の上昇を示すパターンもあります。
アルトコイン概要
アルトコインは全般的にパフォーマンスが低迷しており、多くはBTCやETHの弱さに伴い5–12%+の下落を見せています。Solana(SOL ~$100–$102)、BNB、XRP、Cardano$900M ADA(などの主要トークンは、ボラティリティの高いセッション中に二桁の下落を経験しています。アルトコインシーズン指数は)約23–29(と低水準を維持しており、資金のローテーションは最小限ですが、BTC支配率が55–59%を下回ると早期の兆候が現れる可能性もあります。長期的なアルトコインの弱気市場は続いており、中央値のトークンは大きく下落していますが、ニッチなセクターでは一部のプロジェクトがパフォーマンスを上げています。
暗号市場全体の指標
総時価総額は約$2.6–$2.7兆ドルで、最近の一日の下落で5–6%+減少しています。危機時には取引量が数百億ドルに急増し)例：24時間で$400B+(、しかし2025年のピークと比べるとスポット取引量は冷え込んでいます。レバレッジの清算は劇的で、単一日で$1.7B–$2.6B+の清算が行われており、主にロングポジションが巻き込まれています。マクロの圧力（FRBの政策、地政学的緊張、関税）、ETFの資金流出が、強制売却の悪循環を引き起こしています。
伝統的な安全資産との比較
貴金属も急落し、リスクオフの動きと連動しています。金は$4,700–$5,000/oz付近で取引されており、$5,400–$5,600の高値から下落し、日次で5–10%の下げを見せています。銀はさらに下落し、$80–$98/oz付近で、10–16%以上の下落となっています。これらの動きはレバレッジ縮小、マクロの再評価、金利見通しの変化を反映しています。暗号のリスク資産との相関は依然として強く、短期的には安全資産としての乖離は見られません。
より広いトレンドと見通し
市場は2025年後半の高値から高いボラティリティとリスクオフのフェーズにあります。レバレッジの解消、機関投資家のリバランス、マクロ・地政学的圧力が価格動向を支配しています。反発は弱く持続性に欠けますが、歴史的に「極度の恐怖」状態は局所的な底値の前兆となることが多いです。トレーダーは取引量やETFの流入の安定化、$BTC ~$75,000、$ETH ~$2,100–$2,200の重要サポートの維持、そしてマクロ環境の緩和による2月の過去の強気パターンに注目すべきです。これは長期的な上昇ストーリー（機関採用やETFの成長など）の構造的な終わりではなく、ボラティリティの高いリセット段階です。
実践的なトレーディングの知恵
この環境では、生存とリスク管理が最優先です。経験豊富なトレーダーは次の点に注力します：
資本保護：1–2%を超えないリスクで取引し、過度なレバレッジを避け、十分な証拠金を維持する。
計画の規律：事前に定めた戦略に従い、赤いキャンドルやヘッドラインに感情的に反応しない。
ドルコスト平均法：下落時にBTCやETHを徐々に積み増し、正確なタイミングを狙わない。
ファンダメンタルズ重視：採用や強力なチーム、ユーティリティのある質の高いプロジェクトに集中し、ハイプコインは避ける。
センチメント逆張り：極度の恐怖は過小評価のサインであり、段階的にポジションを増やす。
ヘッジ)上級者向け(：オプション、ステーブルコイン、ショートポジションはパニック時の価値保護に有効。初心者は現金の確保を優先すべきです。
慎重なトレード：マクロのシグナルや清算のヒートマップを監視しつつ、燃え尽きや衝動的な取引を避ける。
結論
現在の極度の恐怖フェーズでは、貪欲さよりも生存が優先です。下落リスクを守りつつ、賢く積み増しし、安定化の兆し（清算の減少やETFの流入再開）を待つことが重要です。痛みを伴いますが、これらの状況は長期的なチャンスを生むこともあります。忍耐と規律、そして質の高い資産への段階的投資が、この時期を乗り切る鍵です。