ウォーレン・バフェットが2026年初めにバークシャー・ハサウェイの経営権を手放す前に、彼は最後のポートフォリオの入れ替えを行い、今日の市場で彼が依然としてチャンスを見出している場所について多くを語っています。伝説的な投資家と彼のチームは、第3四半期に6つの異なる銘柄に合計64億ドルを投入し、困難な環境にもかかわらず、投資先を見極めることができる人には魅力的な機会が依然として存在していることを示しています。これらの動きが特に注目に値するのは、その背景です：バークシャーは12四半期連続で純売り手となっています。同社はアップル、バンク・オブ・アメリカ、ヴェリサインなどの重要なポジションを手放しています。このような慎重な市場環境の中で、資本配分に値する6つの銘柄を見つけることは、バフェットと彼の投資マネージャーがリスクと機会をどのように評価しているかについて重要な示唆を与えています。## リーダーシップ交代前の6つの戦略的株式購入ポートフォリオの追加は、防御的なものと成長志向のものが混ざっています：**Alphabet**は、新規のポジションとして1780万株を取得し、特に興味深い動きです。これは、バフェットが伝統的にテクノロジー投資に懐疑的だったことを考えると、注目に値します。**チャブ**は430万株を追加し、2023年末に確立されたポジションを拡大しました。**ドミノ・ピザ**は348,000株増加し、数年にわたる積み増しのパターンを継続しています。**ラマー・アドバタイジング**は32,603株を獲得し、**リナール**も控えめに追加されました。**シリウスXM**は500万株の新規取得でリストを締めくくっています。ドミノ・ピザとシリウスXMへの継続的な積み増しは、これらの投資に対する確信を示しています。ドミノは苦戦するピザ業界を逆手に取り、第3四半期には同店売上高が5.2％増と、競合他社を大きく上回る成長を見せています。シリウスXMは、音楽ストリーミングの競争激化にもかかわらず、新車販売に連動した信頼できる加入者パイプラインを維持しています。サブスクリプションモデルによる収益は予測可能なキャッシュフローを生み出し、予想PERは7未満と魅力的です。チャブは異なる投資論を示しています。これは、複雑な商業保険において強力な競争優位性を持つ、グローバルに展開する保険事業です。その規模とポジションにより、小規模な競合他社が効率的に対応できない国際的な顧客にサービスを提供できます。これは、産業内で構造的な優位性を持つ企業を好むバフェットの投資スタイルと完全に一致します。## Alphabetが際立つ理由これら6つの保有銘柄の中で、Alphabetは特に際立っています—それは単にバフェットの伝統的なプロフィールから逸脱しているだけではありません。テクノロジー大手は、伝統的に価値志向の投資家を惹きつけてきた特性を備えています：持続可能な競争優位性、堅実なフリーキャッシュフローの創出、そして明確な戦略ビジョンを実行する経営陣。Googleの検索エンジンは、AIに対する多くの懸念を覆すキャッシュを生み出しています。ChatGPTのようなAIチャットボットに取って代わられるのではなく、GoogleのリーダーシップはAIを検索体験に直接統合しました。AIの概要は、ユーザーエンゲージメントを高めつつ収益化効率も維持し、最新四半期の広告収入は15％の成長を記録しています。この競争力の強さは財務実績にも反映されています。Alphabetは、過去12か月間で735億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しつつ、Google Cloudのデータセンターインフラに大規模な投資を続けています。同部門の収益は四半期ごとに30％台後半の成長を示し、今後の機会の規模を示しています。さらに、Google Cloudの拡大に伴い、Alphabetの営業利益率はやや縮小し、約24％となっていますが、これはクラウド事業の拡大に伴うマージン拡大の余地を示唆しています。資本配分の規律も投資の根拠を強化しています。Alphabetは、配当と自社株買いの両方を通じて株主にキャッシュを還元し、経営陣の評価に対する自信を示しています。予想PERは29倍と、もはや市場全体と比べて割安ではありませんが、成長軌道とキャッシュ創出力は依然として魅力的です。## 投資のポイントバフェットの投資方針に従うには、単に彼のポートフォリオを模倣するだけでは不十分です。彼の投資哲学を理解する必要があります。これら6社の選択、特にAlphabetの重要性は、2026年における価値の現れ方を実用的に見直した結果です。歴史上最も成功した投資家の一人が、引退前に最後の動きを行う際に選んだ銘柄に注目することは、高価な市場の中でも持続的な価値が隠れている場所を示しています。
ウォーレン・バフェットが引退する中、彼の最後の株式取引が投資戦略を明らかにする
ウォーレン・バフェットが引退の準備を進める中、彼の最後の株式取引は、彼の投資哲学と戦略について多くの洞察を提供しています。
彼の動きは、長年にわたり築き上げてきた投資の原則と一致しており、今後の市場動向に対する彼の見解を示しています。
### 主要なポイント
- 彼の最後の取引は、彼の投資スタイルの核心を反映している
- これらの動きは、今後の市場戦略に影響を与える可能性がある
- 投資家はこれらの動きを注視すべきだ
これらの株式取引は、ウォーレン・バフェットの長期的な投資哲学と一致しており、彼の資産運用の基本原則を再確認させるものです。
彼の戦略は、価値投資と長期保有を重視しており、これらの原則は今後も投資家にとって重要な指針となるでしょう。
ウォーレン・バフェットが2026年初めにバークシャー・ハサウェイの経営権を手放す前に、彼は最後のポートフォリオの入れ替えを行い、今日の市場で彼が依然としてチャンスを見出している場所について多くを語っています。伝説的な投資家と彼のチームは、第3四半期に6つの異なる銘柄に合計64億ドルを投入し、困難な環境にもかかわらず、投資先を見極めることができる人には魅力的な機会が依然として存在していることを示しています。
これらの動きが特に注目に値するのは、その背景です：バークシャーは12四半期連続で純売り手となっています。同社はアップル、バンク・オブ・アメリカ、ヴェリサインなどの重要なポジションを手放しています。このような慎重な市場環境の中で、資本配分に値する6つの銘柄を見つけることは、バフェットと彼の投資マネージャーがリスクと機会をどのように評価しているかについて重要な示唆を与えています。
リーダーシップ交代前の6つの戦略的株式購入
ポートフォリオの追加は、防御的なものと成長志向のものが混ざっています：
Alphabetは、新規のポジションとして1780万株を取得し、特に興味深い動きです。これは、バフェットが伝統的にテクノロジー投資に懐疑的だったことを考えると、注目に値します。チャブは430万株を追加し、2023年末に確立されたポジションを拡大しました。ドミノ・ピザは348,000株増加し、数年にわたる積み増しのパターンを継続しています。ラマー・アドバタイジングは32,603株を獲得し、リナールも控えめに追加されました。シリウスXMは500万株の新規取得でリストを締めくくっています。
ドミノ・ピザとシリウスXMへの継続的な積み増しは、これらの投資に対する確信を示しています。ドミノは苦戦するピザ業界を逆手に取り、第3四半期には同店売上高が5.2％増と、競合他社を大きく上回る成長を見せています。シリウスXMは、音楽ストリーミングの競争激化にもかかわらず、新車販売に連動した信頼できる加入者パイプラインを維持しています。サブスクリプションモデルによる収益は予測可能なキャッシュフローを生み出し、予想PERは7未満と魅力的です。
チャブは異なる投資論を示しています。これは、複雑な商業保険において強力な競争優位性を持つ、グローバルに展開する保険事業です。その規模とポジションにより、小規模な競合他社が効率的に対応できない国際的な顧客にサービスを提供できます。これは、産業内で構造的な優位性を持つ企業を好むバフェットの投資スタイルと完全に一致します。
Alphabetが際立つ理由
これら6つの保有銘柄の中で、Alphabetは特に際立っています—それは単にバフェットの伝統的なプロフィールから逸脱しているだけではありません。テクノロジー大手は、伝統的に価値志向の投資家を惹きつけてきた特性を備えています：持続可能な競争優位性、堅実なフリーキャッシュフローの創出、そして明確な戦略ビジョンを実行する経営陣。
Googleの検索エンジンは、AIに対する多くの懸念を覆すキャッシュを生み出しています。ChatGPTのようなAIチャットボットに取って代わられるのではなく、GoogleのリーダーシップはAIを検索体験に直接統合しました。AIの概要は、ユーザーエンゲージメントを高めつつ収益化効率も維持し、最新四半期の広告収入は15％の成長を記録しています。
この競争力の強さは財務実績にも反映されています。Alphabetは、過去12か月間で735億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しつつ、Google Cloudのデータセンターインフラに大規模な投資を続けています。同部門の収益は四半期ごとに30％台後半の成長を示し、今後の機会の規模を示しています。さらに、Google Cloudの拡大に伴い、Alphabetの営業利益率はやや縮小し、約24％となっていますが、これはクラウド事業の拡大に伴うマージン拡大の余地を示唆しています。
資本配分の規律も投資の根拠を強化しています。Alphabetは、配当と自社株買いの両方を通じて株主にキャッシュを還元し、経営陣の評価に対する自信を示しています。予想PERは29倍と、もはや市場全体と比べて割安ではありませんが、成長軌道とキャッシュ創出力は依然として魅力的です。
投資のポイント
バフェットの投資方針に従うには、単に彼のポートフォリオを模倣するだけでは不十分です。彼の投資哲学を理解する必要があります。これら6社の選択、特にAlphabetの重要性は、2026年における価値の現れ方を実用的に見直した結果です。歴史上最も成功した投資家の一人が、引退前に最後の動きを行う際に選んだ銘柄に注目することは、高価な市場の中でも持続的な価値が隠れている場所を示しています。