2025年の銀の驚異的な144％の急騰の後、多くの投資家は今すぐ投資すべきか、それとも調整を待つべきか迷っています。短い答え：それはあなたのタイムラインとリスク許容度次第です。銀の基本的な理由は依然として魅力的ですが、もう1年の三桁台の上昇を期待すると失望につながる可能性もあります。2026年初頭に銀を購入することについて、データと歴史が示すことは以下の通りです。
2025年の銀のパフォーマンスは一つの要因だけによるものではありません。はい、供給制約への懸念が大きな役割を果たしました—中国は2025年末に貴金属の輸出制限を強化し、2026年1月1日から新たな規制が施行されました。しかし、全体のストーリーはもっと複雑です。
供給側では、中国の制限は国内電子機器製造を保護し、貿易交渉での交渉力を高めるために生産者の出荷をターゲットにしています。これにより、実際の供給懸念が生まれました。中国は世界第二位の銀の輸出国（香港に次ぐ）です。年間銀需要の約58％は電子機器製造や太陽光パネルなどの産業用途から来ており、ジュエリーはもう18％を占めています。投資家の需要は約16％に過ぎず、産業の混乱は価格の劇的な変動を引き起こす可能性があります。
需要側では、投資家は通貨の価値下落や財政不安に対するヘッジとして銀を蓄積しています。米国政府は2025年度に1.8兆ドルの予算赤字を計上し、国債は38.5兆ドルに達しました。2026年度も1兆ドル超の赤字が予測されており、投資家はますます、唯一の解決策はマネーサプライの拡大であり、それがドルの購買力をさらに侵食すると恐れています。米国が1971年に金本位制を放棄して以来、ドルの実質購買力は約90％低下しており、銀のようなドル建て資産は名目上より価値が高く見えるようになっています。
ここで期待値を抑える必要があります。過去50年間、銀は年平均5.9％の複利リターンをもたらしており、2025年の驚異的なパフォーマンスよりも現実的です。銀はまた、最も変動性の高い貴金属の一つです。2025年前には14年間新記録を更新しておらず、強力な上昇の後には70％超の下落を何度も経験しています。
上昇の可能性は確かにありますが、下落リスクも重大です。中国はこの市場で大きな力を持っており、もし明日輸出制限を撤回すれば、銀はほぼ間違いなく急落します。この変動性は、安定した予測可能なリターンを求める投資家や短期のタイムホライズを持つ投資家には適していません。
ほとんどの投資家にとって、iShares Silver Trust（NYSEMKT: SLV）は実物の金属を買うよりも便利な代替手段です。主要なブローカーを通じて即座に株式を購入または売却でき、保管や保険のコストを気にする必要はありません。実物の銀には実際の費用がかかります—安全な金庫保管には年間100〜300ドル程度のコストがかかることもあります。
このETFは年率0.5％の経費率を請求しており、10,000ドルのポジションでは年間約50ドルに相当します。無料ではありませんが、実物の金属を保管するよりも一般的に安価であり、銀へのエクスポージャーを得るための合理的な手段です。
ただし、ETFは市場リスクを排除しません—単に物流を取り除くだけです。銀の価格が下落すれば、SLVも同様に下落します。
あなたの答えは次の3つの要素に依存します。
1. 投資のタイムライン： 1〜2年以内に買う場合は、期待値を慎重に管理してください。歴史は今後のリターンが低くなることを示唆しています。10年以上の長期投資を考えている場合は、変動性はより管理しやすくなり、長期平均の5.9％がより重要になります。
2. マクロ経済の見通し： 米国政府が引き続き巨大な赤字を続け、連邦準備制度が最終的に通貨の切り下げを選択すると考えるなら、銀はインフレヘッジとしてより魅力的になります。赤字削減に向かう政策の変化を予想する場合は、強気のケースは弱まります。
3. リスク許容度： この市場では70％の下落もあり得るため、銀は保守的な投資家にとってはポートフォリオのごく一部にすぎません。より積極的な投資家やリスク許容度の高い投資家は、長期的な視点を維持しながらより大きなポジションを持つことができます。
銀の基本的な理由は依然として有効です—供給制約は現実的であり、通貨リスクは高まっており、産業需要も堅調です。しかし、2025年の144％のリターンは例外的であり、一般的ではありません。長期的な投資家がポートフォリオの多様化や金融不安に対するヘッジとして銀を買うのは合理的ですが、昨年の利益を追い求める投資にはあまり適していません。
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今こそ銀を買うべき時か？2026年に向けた数字が示す、銀の価格動向と投資のポイントについて詳しく解説します。銀は金と比べて価格変動が大きく、投資チャンスが多い資産です。この記事では、過去の価格推移や市場の動き、今後の見通しを分析し、銀を購入する適切なタイミングについて考察します。銀投資に興味がある方は、ぜひ参考にしてください。
2025年の銀の驚異的な144％の急騰の後、多くの投資家は今すぐ投資すべきか、それとも調整を待つべきか迷っています。短い答え：それはあなたのタイムラインとリスク許容度次第です。銀の基本的な理由は依然として魅力的ですが、もう1年の三桁台の上昇を期待すると失望につながる可能性もあります。2026年初頭に銀を購入することについて、データと歴史が示すことは以下の通りです。
銀の二つのエンジンを理解する：産業需要と通貨ヘッジ
2025年の銀のパフォーマンスは一つの要因だけによるものではありません。はい、供給制約への懸念が大きな役割を果たしました—中国は2025年末に貴金属の輸出制限を強化し、2026年1月1日から新たな規制が施行されました。しかし、全体のストーリーはもっと複雑です。
供給側では、中国の制限は国内電子機器製造を保護し、貿易交渉での交渉力を高めるために生産者の出荷をターゲットにしています。これにより、実際の供給懸念が生まれました。中国は世界第二位の銀の輸出国（香港に次ぐ）です。年間銀需要の約58％は電子機器製造や太陽光パネルなどの産業用途から来ており、ジュエリーはもう18％を占めています。投資家の需要は約16％に過ぎず、産業の混乱は価格の劇的な変動を引き起こす可能性があります。
需要側では、投資家は通貨の価値下落や財政不安に対するヘッジとして銀を蓄積しています。米国政府は2025年度に1.8兆ドルの予算赤字を計上し、国債は38.5兆ドルに達しました。2026年度も1兆ドル超の赤字が予測されており、投資家はますます、唯一の解決策はマネーサプライの拡大であり、それがドルの購買力をさらに侵食すると恐れています。米国が1971年に金本位制を放棄して以来、ドルの実質購買力は約90％低下しており、銀のようなドル建て資産は名目上より価値が高く見えるようになっています。
現実確認：2026年の銀のリターンについて歴史は何を示すか
ここで期待値を抑える必要があります。過去50年間、銀は年平均5.9％の複利リターンをもたらしており、2025年の驚異的なパフォーマンスよりも現実的です。銀はまた、最も変動性の高い貴金属の一つです。2025年前には14年間新記録を更新しておらず、強力な上昇の後には70％超の下落を何度も経験しています。
上昇の可能性は確かにありますが、下落リスクも重大です。中国はこの市場で大きな力を持っており、もし明日輸出制限を撤回すれば、銀はほぼ間違いなく急落します。この変動性は、安定した予測可能なリターンを求める投資家や短期のタイムホライズを持つ投資家には適していません。
iShares Silver Trustの実用的なケース
ほとんどの投資家にとって、iShares Silver Trust（NYSEMKT: SLV）は実物の金属を買うよりも便利な代替手段です。主要なブローカーを通じて即座に株式を購入または売却でき、保管や保険のコストを気にする必要はありません。実物の銀には実際の費用がかかります—安全な金庫保管には年間100〜300ドル程度のコストがかかることもあります。
このETFは年率0.5％の経費率を請求しており、10,000ドルのポジションでは年間約50ドルに相当します。無料ではありませんが、実物の金属を保管するよりも一般的に安価であり、銀へのエクスポージャーを得るための合理的な手段です。
ただし、ETFは市場リスクを排除しません—単に物流を取り除くだけです。銀の価格が下落すれば、SLVも同様に下落します。
今銀を買うべきか？意思決定の枠組み
あなたの答えは次の3つの要素に依存します。
1. 投資のタイムライン： 1〜2年以内に買う場合は、期待値を慎重に管理してください。歴史は今後のリターンが低くなることを示唆しています。10年以上の長期投資を考えている場合は、変動性はより管理しやすくなり、長期平均の5.9％がより重要になります。
2. マクロ経済の見通し： 米国政府が引き続き巨大な赤字を続け、連邦準備制度が最終的に通貨の切り下げを選択すると考えるなら、銀はインフレヘッジとしてより魅力的になります。赤字削減に向かう政策の変化を予想する場合は、強気のケースは弱まります。
3. リスク許容度： この市場では70％の下落もあり得るため、銀は保守的な投資家にとってはポートフォリオのごく一部にすぎません。より積極的な投資家やリスク許容度の高い投資家は、長期的な視点を維持しながらより大きなポジションを持つことができます。
銀の基本的な理由は依然として有効です—供給制約は現実的であり、通貨リスクは高まっており、産業需要も堅調です。しかし、2025年の144％のリターンは例外的であり、一般的ではありません。長期的な投資家がポートフォリオの多様化や金融不安に対するヘッジとして銀を買うのは合理的ですが、昨年の利益を追い求める投資にはあまり適していません。