光モジュールの概念は2月3日に強気のパフォーマンスを示し、通宇通信、天通股份、杭電股份がストップ高となったほか、ロボット科、致尚科技、乾照光電は10%以上の大幅上昇を記録した。 **宇宙の計算能力が新たな成長エンジンに？** 市場関係者によると、世界的なテクノロジー大手がAIインフラの積極的な展開を進める中、2026年初頭に「宇宙計算能力」が新たな想像空間を切り開いたと見られている。また、データセンター内部の相互接続やデータセンター間の連結の中核を担う光モジュールも、市場から高い注目を集めている。 ニュース面では、米国時間2月2日、イーロン・マスク率いる宇宙探査技術企業SpaceXが、AIスタートアップ企業xAIとの合併を正式に発表した。この取引はSpaceX内部のメモを通じて従業員に通知され、マスク本人が署名した声明も公式ウェブサイトに掲載されており、彼が宇宙とAIの二大コア事業を深く統合する意向を示している。 この動きは、多くの市場関係者から、マスクが宇宙データセンターの展開を狙った重要な戦略の一つと見なされている。財聯社の1月22日の報道によると、SpaceXの中長期目標である軌道データセンターの開発は、2025年中にマスクにとって最も緊急の課題となっている。彼は、SpaceXがこの目標（軌道データセンター）を最初に実現する企業になることに固執している。 先週金曜日、財聯社の報道によると、SpaceXが米連邦通信委員会（FCC）に提出した最新の申請書類には、「軌道データセンターシステム（Orbital Data Center system）」と呼ばれる衛星ネットワークの計画が示されており、最大100万個の衛星からなる星座の打ち上げと運用を申請している。 宇宙探査技術企業のほか、米国の宇宙企業Blue Originや、NVIDIA、Googleなども、宇宙にデータセンターを展開する計画や既に関連企業に投資している。 **我が国も積極的に展開中** 国内では、我が国は宇宙情報産業の発展や衛星インターネット、天地一体化情報網の構築を「デジタル中国」などの国家戦略に組み入れている。宇宙計算は概念研究から早期探索段階へと進展しており、その中で、「天数天算」モデルは、AI大規模モデルと計算モジュールを衛星プラットフォームに直接展開し、「軌道上計算」「軌道上識別」「軌道上意思決定」を実現することを目指している。 中国航天科技集団は、最近、「十五五」計画期間中に宇宙知能基盤施設を含む新分野の発展を計画しており、ギガワット級の宇宙知能基盤施設の建設を見込み、クラウド・エッジ・端末を一体化した新しい宇宙システムアーキテクチャを構築し、計算能力、記憶容量、運用能力の深い融合を実現し、「天数天算」「地数天算」「天地同算」の推進に力を入れている。 2025年11月、北京市科委と中関村科学城管理委員会は、700～800キロの晨昏軌道において、超過千メガワット（GW）の集中型大規模データセンターシステムの建設と運用を計画し、大規模AI計算能力を宇宙に持ち上げることを提案した。晨昏軌道などの特殊軌道は、ほぼ全天候で太陽エネルギーを取得でき、安定的かつ持続可能なエネルギー供給能力を備えている。 **光モジュールの業績予告が好調** 最近公表された2025年の業績予告によると、AIデータセンターの建設により、光モジュールの概念に関する業績は全体的に拡大している。 主要企業の予測では、中際旭創は2025年の親会社帰属純利益を98億～118億元と見込み、前年比89.5%～128.17%増と予測している。新易盛は2025年の親会社帰属純利益を94億～99億元と予測し、231.24%～248.86%の増加を見込む。天孚通信は2025年の親会社帰属純利益を18.81億～21.5億元と予測し、40%～60%の増加を見込んでいる。 全体では、業績予告を公表した42銘柄の光モジュール関連株のうち、24銘柄が好調な見通しを示し、割合は57%。また、15銘柄は上限予想が前年比倍増し、最高の源杰科技は上限予想が3442.1%増となっている。 **1.6Tの供給時代が始まる？** 今後、高速光モジュール（800G/1.6Tなど）が市場の注目の的となる見込みだ。「1.6T光モジュールは2025年第3四半期から主要顧客への出荷を開始し、第四四半期には供給量がさらに増加し、1.6T供給時代が到来した」と、2月1日に公開された投資者関係活動記録で中際旭創は最新の高端製品の販売進展について述べている。中際旭創は、2026年に1.6T光モジュールの需要規模が昨年より「大きく増加」すると予測し、第一四半期の受注も急増しており、今後も増加傾向を維持できる見込みだ。 中国銀河証券のアナリストは、2026年には国内の光モジュール需要が400Gから800G、1.6Tへとアップグレードし、AIアプリケーションの発展による計算能力需要の増加と相まって、光モジュールの需要が高まると指摘。海外市場も好調で、主要クラウド企業の資本支出は引き続き高水準を維持し、GPU性能の向上により海外の光モジュール速度アップのトレンドも明確になっている。高速・高価値の光モジュールの供給速度も加速する見込みだ。 LightCountingの予測によると、2026年には800Gと1.6Tの光モジュールが急速に供給拡大し、2030年までに800Gと1.6Tのイーサネット光モジュールの市場規模は220億ドルを超えると予測されている。（出典：東方財富研究中心）
リーディング企業の業績が好調！光モジュールの需要が一斉に爆発的に拡大し、1.6テラバイトの出荷量が記録的な水準に達しつつあります。これにより、次世代の通信インフラやデータセンターの需要拡大が加速し、光通信業界は新たな成長期に突入しています。今後もこのトレンドは続くと予測されており、市場の期待が高まっています。
光モジュールの概念は2月3日に強気のパフォーマンスを示し、通宇通信、天通股份、杭電股份がストップ高となったほか、ロボット科、致尚科技、乾照光電は10%以上の大幅上昇を記録した。
宇宙の計算能力が新たな成長エンジンに？
市場関係者によると、世界的なテクノロジー大手がAIインフラの積極的な展開を進める中、2026年初頭に「宇宙計算能力」が新たな想像空間を切り開いたと見られている。また、データセンター内部の相互接続やデータセンター間の連結の中核を担う光モジュールも、市場から高い注目を集めている。
ニュース面では、米国時間2月2日、イーロン・マスク率いる宇宙探査技術企業SpaceXが、AIスタートアップ企業xAIとの合併を正式に発表した。この取引はSpaceX内部のメモを通じて従業員に通知され、マスク本人が署名した声明も公式ウェブサイトに掲載されており、彼が宇宙とAIの二大コア事業を深く統合する意向を示している。
この動きは、多くの市場関係者から、マスクが宇宙データセンターの展開を狙った重要な戦略の一つと見なされている。財聯社の1月22日の報道によると、SpaceXの中長期目標である軌道データセンターの開発は、2025年中にマスクにとって最も緊急の課題となっている。彼は、SpaceXがこの目標（軌道データセンター）を最初に実現する企業になることに固執している。
先週金曜日、財聯社の報道によると、SpaceXが米連邦通信委員会（FCC）に提出した最新の申請書類には、「軌道データセンターシステム（Orbital Data Center system）」と呼ばれる衛星ネットワークの計画が示されており、最大100万個の衛星からなる星座の打ち上げと運用を申請している。
宇宙探査技術企業のほか、米国の宇宙企業Blue Originや、NVIDIA、Googleなども、宇宙にデータセンターを展開する計画や既に関連企業に投資している。
我が国も積極的に展開中
国内では、我が国は宇宙情報産業の発展や衛星インターネット、天地一体化情報網の構築を「デジタル中国」などの国家戦略に組み入れている。宇宙計算は概念研究から早期探索段階へと進展しており、その中で、「天数天算」モデルは、AI大規模モデルと計算モジュールを衛星プラットフォームに直接展開し、「軌道上計算」「軌道上識別」「軌道上意思決定」を実現することを目指している。
中国航天科技集団は、最近、「十五五」計画期間中に宇宙知能基盤施設を含む新分野の発展を計画しており、ギガワット級の宇宙知能基盤施設の建設を見込み、クラウド・エッジ・端末を一体化した新しい宇宙システムアーキテクチャを構築し、計算能力、記憶容量、運用能力の深い融合を実現し、「天数天算」「地数天算」「天地同算」の推進に力を入れている。
2025年11月、北京市科委と中関村科学城管理委員会は、700～800キロの晨昏軌道において、超過千メガワット（GW）の集中型大規模データセンターシステムの建設と運用を計画し、大規模AI計算能力を宇宙に持ち上げることを提案した。晨昏軌道などの特殊軌道は、ほぼ全天候で太陽エネルギーを取得でき、安定的かつ持続可能なエネルギー供給能力を備えている。
光モジュールの業績予告が好調
最近公表された2025年の業績予告によると、AIデータセンターの建設により、光モジュールの概念に関する業績は全体的に拡大している。
主要企業の予測では、中際旭創は2025年の親会社帰属純利益を98億～118億元と見込み、前年比89.5%～128.17%増と予測している。新易盛は2025年の親会社帰属純利益を94億～99億元と予測し、231.24%～248.86%の増加を見込む。天孚通信は2025年の親会社帰属純利益を18.81億～21.5億元と予測し、40%～60%の増加を見込んでいる。
全体では、業績予告を公表した42銘柄の光モジュール関連株のうち、24銘柄が好調な見通しを示し、割合は57%。また、15銘柄は上限予想が前年比倍増し、最高の源杰科技は上限予想が3442.1%増となっている。
1.6Tの供給時代が始まる？
今後、高速光モジュール（800G/1.6Tなど）が市場の注目の的となる見込みだ。「1.6T光モジュールは2025年第3四半期から主要顧客への出荷を開始し、第四四半期には供給量がさらに増加し、1.6T供給時代が到来した」と、2月1日に公開された投資者関係活動記録で中際旭創は最新の高端製品の販売進展について述べている。中際旭創は、2026年に1.6T光モジュールの需要規模が昨年より「大きく増加」すると予測し、第一四半期の受注も急増しており、今後も増加傾向を維持できる見込みだ。
中国銀河証券のアナリストは、2026年には国内の光モジュール需要が400Gから800G、1.6Tへとアップグレードし、AIアプリケーションの発展による計算能力需要の増加と相まって、光モジュールの需要が高まると指摘。海外市場も好調で、主要クラウド企業の資本支出は引き続き高水準を維持し、GPU性能の向上により海外の光モジュール速度アップのトレンドも明確になっている。高速・高価値の光モジュールの供給速度も加速する見込みだ。
LightCountingの予測によると、2026年には800Gと1.6Tの光モジュールが急速に供給拡大し、2030年までに800Gと1.6Tのイーサネット光モジュールの市場規模は220億ドルを超えると予測されている。
（出典：東方財富研究中心）