寒武纪とテンセントはどうなったのか...| 火曜日の市場観察

盤中カンブリモジの暴落により、私のチップも巻き込まれ、さらには指数も一時的に下落して緑色になった。噂の小作文を調べてみたが、ここに書いていいか分からない。公開したらデマを流したことになるのが怖い。とにかく、小作文によりデマが流された。[淘股吧]
小作文には二つの説が伝わっている：
一つ目は、カンブリモジが内部交流会を行い、今年の売上指針を200億に設定したこと。機関投資家の予想は300-500億だった。
これはTM、デタラメじゃないか？少しでも頭のある人なら、カンブリモジの年次報告書を見ればすぐにわかる。2025年の売上は60-70億、2026年に200億に達しても笑い話だ。300-500億を予想しているのは完全にデマだ。
二つ目は、封止検査に問題があり、受注を失ったという話だ。これもさらに馬鹿げている。なぜなら、カンブリモジには封止検査の事業は全くなく、設計と研究開発を行っているだけだからだ。これは純粋なデマだろう。
以上の二つの説は、少しでも頭と常識があれば信じないはずだが、やはり踏みにじられてしまった。本当に無言だ。デマを流した者には厳重に罰を科してほしい。（現在、会社は既に否定している）
さて、次にテンセントホールディングスの問題に戻ると、なぜまた暴落したのか。香港株のアリババも大きく下落したのは、小作文のデマによるものだ：
潜在的な調整の可能性。金融業（現税率6%）とインターネット付加価値サービス（ゲーム内課金、広告など）は、利益率が高く税負担が軽いため、次の調整対象になる可能性がある。
金融業のROEは15%-30%に達しているが、控除対象が少なく、税負担の優位性が明らかだ。
ゲーム業界は、税率が6%から白酒業界の32%に近づくリスクに直面している。
伝導メカニズム：税率が引き上げられると、テンセントなどのプラットフォーム企業はコストを転嫁しにくくなり、利益の余地が圧迫される。
これにより、A株全体のゲーム株も影響を受けている。真偽は不明だが、状況はそんな感じだ。
——————
二市のストップ高一覧：
公告：民曝光電（PCB資産の買収）、泰豪科技（買収中止）
北京都市計画：廊坊発展、都市建設発展、京投発展、冀東装備、金隅グループ、
大消費：横店影视（映画・テレビ）、皇台酒业（白酒）
宇宙太陽光発電：双良節能、宇晶股份、钧达股份、鹿山新材、
商業宇宙航天：通宇通信、沃格光電、东方钽业、润贝航科、巨力索具、航发控制、派克新材、江顺科技、神剑股份、航天发展、海兰信、再升科技、中超控股（スマートグリッド＋商業宇宙航天）
AIマーケティング：浙文互联
CPO：杭電股份（スマートグリッド＋CPO）、天通股份、科锐技术、奥特维
スマートグリッド：杭電股份（スマートグリッド＋CPO）、顺纳股份、南网能源、中超控股（スマートグリッド＋商業航天）
化学工業：万丰股份、红宝丽、百川股份
ロボット：九鼎投资、越剑智能、星宇股份
不動産：名雕股份
不明：凯恩股份
————————
1、北京都市計画は突発的なニュースであり、継続的なものかは不明。まずは様子見だ。現在の市場の動きのリズムからすると、この種の好材料による炒めは長続きしにくい。
2、商業宇宙航天は、SpaceXがxAIを買収したことに由来する。総評価額は1.25兆ドルに達している。これは太空光伏＋商業宇宙航天を引き続き取り上げて盛り上げるだけだ。持続性については、今後のニュース次第だ。
参加方法は、前期の強気株を試してみるしかない。これしかない。
3、CPOには二つのロジックがある：
一つ目は、Googleが新高値を更新し続けていること。これはAIへの需要が依然として高いことを示し、CPOにとって追い風だ。
二つ目は、SpaceXがxAIを買収することでAI基盤の構築が進むこと。ここでCPOは重要な役割を果たす。マスクは何度も強調している：AIのボトルネックはアルゴリズムではなく、電力と放熱だと。CPOのコア価値は、ビット伝送のエネルギー消費を30%～50%削減することにあり、「最低コストで最大の計算能力を展開する」という戦略に完全に合致している。
総じて、こういう状況だ。これは中長期的に見た方が良い分野であり、短期的には非常に難しい。
——————
以上です。あと、香港株の方もまだ緑色のままで、市場は完全に下落が止まったわけではない。引き続き注意が必要だ。特にストップ安の銘柄が18社もあるので、大きな間違いを避けるために慎重に。