マイケル・バリーが2008年の住宅危機を予測したとき、ほとんどの人は彼を信じませんでした。20年後、投資家たちは伝説的なヘッジファンドマネージャーが市場予測を行うたびにより注意深く耳を傾けています。彼の最新の予測は人工知能株に焦点を当てており、テスラが次のターゲットになる可能性も示唆しています。最近の提出書類から、バリーがNvidiaとPalantir Technologiesに対して空売りポジションを築いていることが明らかになり、AIブームに対する深刻な懸念を示しています。しかし、彼の最も挑発的なコメントは、新たに立ち上げたSubstackのニュースレターでのもので、「テスラは馬鹿げなく過大評価されている」と述べました。この予測は、また別の大きな空売りポジションの前触れかもしれません。## マイケル・バリーの予測に重みを与える実績マイケル・バリーの名前は、マイケル・ルイスの『The Big Short』に描かれた出来事をきっかけに、逆張り投資の代名詞となりました。彼はサブプライム住宅ローン危機が起こる前に金融システムの脆弱性を見抜いた数少ないヘッジファンドマネージャーの一人です。市場のバブルを見抜く能力により、彼の動きは投資家や批評家の注目を集め続けてきました。最近、バリーは自身のヘッジファンド、Scion Asset Managementの登録を解除し、Substackで有料のニュースレターを開始しました。この変化は重要です。登録済みの投資顧問はSECの厳しい監視を受けるためです。独立して運営することで、バリーはより自由に彼の分析を共有できるようになり、最初の投稿ではAI投資の景色に対して非常に懐疑的な見解を示しています。## マイケル・バリーの予測：人工知能株は危機に瀕しているバリーのAIセクターに対する核心的な懸念は、経済現実から乖離した過大評価にあります。例えば、S&P 500シラーCAPEレシオは、市場全体が過剰に高騰しているかどうかを測る指標です。現在の40という数値は、1990年代後半のドットコムバブル崩壊前の水準に近づいています。AI株の中で、Palantir Technologiesは彼の懸念を最も鮮明に示しています。同社は売上高に対する株価比率が113倍、株価収益率（P/E）は403倍と、どんなビジネスモデルでも信じ難い水準にあります。これらの評価は、投資家が何十年もの完璧な実行と非現実的な成長率を織り込んでいることを示唆しています。Nvidiaについては、バリーの批判はさらに深いです。彼は重要な会計の不一致を発見しました。NvidiaのGPUは通常18〜24ヶ月で陳腐化しますが、同社の最大の顧客（ハイパースケーラーと呼ばれる大手クラウドインフラ事業者）はこのハードウェアを5〜6年にわたって減価償却しています。このタイミングのギャップは、テック企業がコストを長期にわたって配分することで、実際よりも利益を水増ししている可能性を示しています。## なぜテスラがマイケル・バリーの予測に関係しているのかテスラは、過大評価のもう一つのカテゴリーを象徴しています。同社の売上高に対する株価比率は16倍と、資本集約型の自動車業界としては非常に高い水準です。さらに問題なのは、テスラのP/E倍率が、収益成長が鈍化し利益率が低下しているにもかかわらず、拡大し続けていることです。テスラのプレミアム評価の理由は単純です。投資家の投機的な技術への熱狂です。イーロン・マスクのロボタクシーやオプティマスヒューマノイドロボットは、兆ドル規模の市場になる可能性を秘めています。しかし、これらのプロジェクトはいずれも非常に実験的であり、商業化されたわけではなく、今日のテスラの財務結果に実質的に寄与しているわけでもありません。それにもかかわらず、市場はこれらの突破口がすでに実現したかのようにテスラの株価をつけています。この約束と現実のギャップは、まさにマイケル・バリーの予測フレームワークにぴったり合致します—彼が繰り返し見ている過大評価されたAI銘柄のパターンです。## この予測は正しい方向に向かっているのか？従来の評価指標から見ると、バリーの懸念には妥当性があります。過去に、資産が現在のキャッシュフローと乖離した極端な倍率で取引されると、最終的に調整が入ることが多いです。ドットコムバブル崩壊や住宅バブル、その他多くの市場エピソードがこのパターンを裏付けています。しかし、批評家は、バリーのNvidiaに関する見解は重要なポイントを見落としていると指摘します。それは、絶え間ない製品の刷新サイクルが、新しいチップに対する実質的な需要を生み出し、長期的なインフラ投資に対する顧客の信頼を正当化している可能性です。大手会計事務所がこれらの企業を監査し、財務チームは適切な減価償却方法に深い専門知識を持っています。一方、テスラの予測はより確信を持たせるものかもしれません。同社の主要事業である車両販売は依然として圧力にさらされており、その評価の根底にある技術も商業的な実現には数年かかる見込みです。## 今後の展望は？マイケル・バリーのAI株の弱気予測とテスラの過大評価予測は、市場の熱狂に対する意図的な逆張りの姿勢を示しています。この予測が的中するのか、それとも早すぎたのかは、今後数年で明らかになるでしょう。AI投資が約束されたリターンをもたらすのか、それとも投機的過剰が解消されて失望に終わるのか、その行方を見守る必要があります。マイケル・バリーの最新の動きを追う投資家にとって、ひとつ明確なシグナルが浮かび上がっています。それは、伝説的な空売り師がこの瞬間を過去のバブルに似ていると考えていることです。歴史は、彼の次の動きに注目することが賢明であることを示唆しています。
マイケル・バーリーの予測：なぜテスラが彼の拡大するAIショートリストに加わる可能性があるのか
**マイケル・バーリー**は、投資家やアナリストの間で注目されている人物です。彼は、特定の企業や技術に対して非常に厳しい見方を持っています。
彼の最新の予測によると、**テスラ**は今後数年で大きなリスクに直面する可能性があります。特に、AI技術の進歩とともに、同社の自動運転システムや自動化戦略に対して懸念を示しています。
### 彼の予測の背景
- AIの急速な進化
- 競合他社の台頭
- 規制の強化
- 市場の変動
これらの要因が重なることで、テスラの株価や事業の安定性に影響を与える可能性があると考えています。
### 彼のAIショートリスト
バーリー氏は、**AI関連のショートポジション**を取る企業のリストを作成しており、その中にテスラも含まれています。彼は、これらの企業が将来的に大きな損失を被ると予測しています。
### 投資家へのアドバイス
彼は、投資家に対して、**リスク管理を徹底し**、市場の動向を常に監視することを推奨しています。特に、AI技術の発展に伴う変化には注意が必要です。
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これで全文をカバーしています。
マイケル・バリーが2008年の住宅危機を予測したとき、ほとんどの人は彼を信じませんでした。20年後、投資家たちは伝説的なヘッジファンドマネージャーが市場予測を行うたびにより注意深く耳を傾けています。彼の最新の予測は人工知能株に焦点を当てており、テスラが次のターゲットになる可能性も示唆しています。
最近の提出書類から、バリーがNvidiaとPalantir Technologiesに対して空売りポジションを築いていることが明らかになり、AIブームに対する深刻な懸念を示しています。しかし、彼の最も挑発的なコメントは、新たに立ち上げたSubstackのニュースレターでのもので、「テスラは馬鹿げなく過大評価されている」と述べました。この予測は、また別の大きな空売りポジションの前触れかもしれません。
マイケル・バリーの予測に重みを与える実績
マイケル・バリーの名前は、マイケル・ルイスの『The Big Short』に描かれた出来事をきっかけに、逆張り投資の代名詞となりました。彼はサブプライム住宅ローン危機が起こる前に金融システムの脆弱性を見抜いた数少ないヘッジファンドマネージャーの一人です。市場のバブルを見抜く能力により、彼の動きは投資家や批評家の注目を集め続けてきました。
最近、バリーは自身のヘッジファンド、Scion Asset Managementの登録を解除し、Substackで有料のニュースレターを開始しました。この変化は重要です。登録済みの投資顧問はSECの厳しい監視を受けるためです。独立して運営することで、バリーはより自由に彼の分析を共有できるようになり、最初の投稿ではAI投資の景色に対して非常に懐疑的な見解を示しています。
マイケル・バリーの予測：人工知能株は危機に瀕している
バリーのAIセクターに対する核心的な懸念は、経済現実から乖離した過大評価にあります。例えば、S&P 500シラーCAPEレシオは、市場全体が過剰に高騰しているかどうかを測る指標です。現在の40という数値は、1990年代後半のドットコムバブル崩壊前の水準に近づいています。
AI株の中で、Palantir Technologiesは彼の懸念を最も鮮明に示しています。同社は売上高に対する株価比率が113倍、株価収益率（P/E）は403倍と、どんなビジネスモデルでも信じ難い水準にあります。これらの評価は、投資家が何十年もの完璧な実行と非現実的な成長率を織り込んでいることを示唆しています。
Nvidiaについては、バリーの批判はさらに深いです。彼は重要な会計の不一致を発見しました。NvidiaのGPUは通常18〜24ヶ月で陳腐化しますが、同社の最大の顧客（ハイパースケーラーと呼ばれる大手クラウドインフラ事業者）はこのハードウェアを5〜6年にわたって減価償却しています。このタイミングのギャップは、テック企業がコストを長期にわたって配分することで、実際よりも利益を水増ししている可能性を示しています。
なぜテスラがマイケル・バリーの予測に関係しているのか
テスラは、過大評価のもう一つのカテゴリーを象徴しています。同社の売上高に対する株価比率は16倍と、資本集約型の自動車業界としては非常に高い水準です。さらに問題なのは、テスラのP/E倍率が、収益成長が鈍化し利益率が低下しているにもかかわらず、拡大し続けていることです。
テスラのプレミアム評価の理由は単純です。投資家の投機的な技術への熱狂です。イーロン・マスクのロボタクシーやオプティマスヒューマノイドロボットは、兆ドル規模の市場になる可能性を秘めています。しかし、これらのプロジェクトはいずれも非常に実験的であり、商業化されたわけではなく、今日のテスラの財務結果に実質的に寄与しているわけでもありません。
それにもかかわらず、市場はこれらの突破口がすでに実現したかのようにテスラの株価をつけています。この約束と現実のギャップは、まさにマイケル・バリーの予測フレームワークにぴったり合致します—彼が繰り返し見ている過大評価されたAI銘柄のパターンです。
この予測は正しい方向に向かっているのか？
従来の評価指標から見ると、バリーの懸念には妥当性があります。過去に、資産が現在のキャッシュフローと乖離した極端な倍率で取引されると、最終的に調整が入ることが多いです。ドットコムバブル崩壊や住宅バブル、その他多くの市場エピソードがこのパターンを裏付けています。
しかし、批評家は、バリーのNvidiaに関する見解は重要なポイントを見落としていると指摘します。それは、絶え間ない製品の刷新サイクルが、新しいチップに対する実質的な需要を生み出し、長期的なインフラ投資に対する顧客の信頼を正当化している可能性です。大手会計事務所がこれらの企業を監査し、財務チームは適切な減価償却方法に深い専門知識を持っています。
一方、テスラの予測はより確信を持たせるものかもしれません。同社の主要事業である車両販売は依然として圧力にさらされており、その評価の根底にある技術も商業的な実現には数年かかる見込みです。
今後の展望は？
マイケル・バリーのAI株の弱気予測とテスラの過大評価予測は、市場の熱狂に対する意図的な逆張りの姿勢を示しています。この予測が的中するのか、それとも早すぎたのかは、今後数年で明らかになるでしょう。AI投資が約束されたリターンをもたらすのか、それとも投機的過剰が解消されて失望に終わるのか、その行方を見守る必要があります。
マイケル・バリーの最新の動きを追う投資家にとって、ひとつ明確なシグナルが浮かび上がっています。それは、伝説的な空売り師がこの瞬間を過去のバブルに似ていると考えていることです。歴史は、彼の次の動きに注目することが賢明であることを示唆しています。