Bank OZKの株価は、2025年第4四半期の1株当たり利益が1.53ドルと報告された後、最近の取引で1.4％下落しました。これは前年同期比で1.9％の減少であり、Zacksコンセンサス予想の1.56ドルを下回っています。OZKの純利益は、健全な純利息収入と非利息収入の拡大による追い風にもかかわらず、信用損失引当金の増加と運営費の急増により圧迫されました。同銀行の普通株主に帰属する純利益は、前年同期の1億7810万ドルから1億7190万ドルに減少し、3.5％の減少を示しました。2025年通年の1株当たり利益は6.18ドルで、前年の6.14ドルからわずかに上昇しましたが、コンセンサス予想の6.20ドルには届きませんでした。
Return on average assets（ROA）は1.87％から1.67％に低下し、Return on average common equity（ROE）は13.33％から11.80％に低下しました。これらは、収益性の低下を示しています。コスト構造の拡大は構造的な課題を示しており、OZKの経営陣は株主リターンを維持するために対処する必要があります。
Bank OZKは、健全な貸出成長の恩恵を引き続き受けており、2025年12月31日時点の純貸出は318億ドルに達し、1年前の295億ドルから増加しています。また、預金も334億ドルに拡大し、7.5％の増加を示しています。これらのファンダメンタルズは、OZKの市場での位置付けと顧客関係を示しています。ただし、運営費の増加、信用コストの大幅な上昇、資産の質の悪化は、短期的な逆風となる可能性があり、投資家はこれらを慎重に考慮すべきです。OZKは現在、Zacksランク#3（ホールド）を維持しており、このバランスの取れた慎重な見通しを反映しています。
OZK株、Q4の収益が期待外れとなりつまずく、貸倒引当金の増加が影響
**OZK銀行**は、四半期の収益が予想を下回ったことにより株価が下落しました。
特に、貸倒引当金の増加が利益に悪影響を及ぼしています。
この結果、投資家の信頼が揺らぎ、株価は大きく下落しました。
今後の見通しについては、引き続き注視が必要です。
Bank OZKの株価は、2025年第4四半期の1株当たり利益が1.53ドルと報告された後、最近の取引で1.4％下落しました。これは前年同期比で1.9％の減少であり、Zacksコンセンサス予想の1.56ドルを下回っています。OZKの純利益は、健全な純利息収入と非利息収入の拡大による追い風にもかかわらず、信用損失引当金の増加と運営費の急増により圧迫されました。同銀行の普通株主に帰属する純利益は、前年同期の1億7810万ドルから1億7190万ドルに減少し、3.5％の減少を示しました。2025年通年の1株当たり利益は6.18ドルで、前年の6.14ドルからわずかに上昇しましたが、コンセンサス予想の6.20ドルには届きませんでした。
OZKの決算報告：堅調な収益成長が高い引当金増加により相殺
明るい点として、OZKの純収益は第4四半期に4億4060万ドルに達し、Zacksコンセンサス予想の4億3260万ドルを上回り、前年比6.9％の成長を示しました。第4四半期の純利息収入は4億700万ドルに増加し、前年同期比7.3％増となりましたが、純利ざやは前年比3ベーシスポイント縮小し4.30％となりました。非利息収入は3360万ドルで、前年同期比2％のわずかな増加となりました。
2025年通年の純収益は17億2000万ドルに達し、2024年の16億6000万ドルと比較して、コンセンサス予想を満たしました。しかし、この売上高の強さも、費用と信用リスクの逆風を克服するには不十分であり、OZKの現在の銀行環境の複雑さを浮き彫りにしています。
運営コストの増加と収益性指標の低下
非利息費用は第4四半期に1億6160万ドルに増加し、前年比15.4％の上昇となりました。これは、給与、従業員福利厚生、純占有コスト、その他の運営費の増加によるものです。この急激な増加により、OZKの効率性比率は36.36％に上昇し、前年同期の33.71％から悪化しました。これにより、収益の増加にもかかわらず収益性が圧縮されていることが示されます。
Return on average assets（ROA）は1.87％から1.67％に低下し、Return on average common equity（ROE）は13.33％から11.80％に低下しました。これらは、収益性の低下を示しています。コスト構造の拡大は構造的な課題を示しており、OZKの経営陣は株主リターンを維持するために対処する必要があります。
資産の質の悪化：OZKにとっての新たな課題
信用の質に関する指標は、第4四半期のOZKにとって懸念を示すものでした。平均総貸出に対する純貸倒引当金比率は1.18％に急上昇し、前年同期の0.16％から大きく増加しました。信用損失引当金は5050万ドルに達し、前年比36％増となり、予想の4010万ドルを上回りました。最も問題なのは、2025年12月31日時点の不良債権比率が1.06％に拡大し、前年の0.44％から増加したことです。これは、OZKの資産質に対する圧力が高まっていることを示唆しています。
これらの信用指標の悪化は注意深く監視する必要があり、OZKの貸出ポートフォリオに新たなストレスが生じている可能性や、今後の引当金増加の必要性を示唆しています。
OZKの比較：競合他社との位置付け
OZKが逆風に直面する一方で、同業他社のパフォーマンスは sector 内でまちまちです。WaFd, Inc.は、2026年第1四半期の利益が76セントの予想を上回る79セントを記録し、前年比46％の増加を示しました。First Horizon Corporationも好調で、第4四半期の調整後利益は52セントで、予想の47セントと前年の43セントを上回りました。両行ともに、純利息収入の増加と非利息収入の改善の恩恵を受けましたが、First Horizonは費用の増加圧力にも直面しました。
これらの競合他社と比較した場合、OZKのパフォーマンスの低迷は、コスト管理と信用の質において同業他社と差があることを示しており、貸出と預金の成長基調にもかかわらず、競争上の不利な立場にあります。
OZKへの投資見通し
Bank OZKは、健全な貸出成長の恩恵を引き続き受けており、2025年12月31日時点の純貸出は318億ドルに達し、1年前の295億ドルから増加しています。また、預金も334億ドルに拡大し、7.5％の増加を示しています。これらのファンダメンタルズは、OZKの市場での位置付けと顧客関係を示しています。ただし、運営費の増加、信用コストの大幅な上昇、資産の質の悪化は、短期的な逆風となる可能性があり、投資家はこれらを慎重に考慮すべきです。OZKは現在、Zacksランク#3（ホールド）を維持しており、このバランスの取れた慎重な見通しを反映しています。