多重の悪材料に押しつぶされ、ビットコインの「急落」が市場の恐怖を加速させる

昨日、暗号通貨市場は激しい動揺を見せ、ビットコインの価格は「一直線の急落」行情を演じた。短時間で71000ドル/枚に触れた後、ビットコインは反転して下落し、執筆時点では69000ドルの重要な節目を割り込み、日内下落率は1.8%以上に達した。この暴落はビットコインだけにとどまらず、市場全体の売りを引き起こし、イーサリアムは一時6%近く下落、ドージコインなどの主流通貨も免れなかった。

市場の激しい変動は、残酷なレバレッジ解消の進行を促した。データによると、過去24時間で暗号通貨全体の強制清算者数は11.8万人を超え、累計清算額は3.34億ドル（約23億元）に達した。高レバレッジのロングポジションの多くが市場の急落により強制的に清算され、多くの資金が失われた。

総合的に分析すると、今回の下落はマクロ経済の状況と地政学的リスクの重なり合いによる結果である。

まず、米連邦準備制度の利下げ予想が再び変動し、リスク資産を抑制する主要な要因となった。市場は6月の利下げ確率の期待が一時高まったが、米国の重要なインフレ指標（PCE）が発表間近であり、ブルームバーグの経済予測によると、昨年12月のコアPCEの前年比は2.9%に反発する可能性が示されており、インフレの粘り強さを示している。これにより、金融緩和の道筋に陰りが差した。投資家は重要なデータ発表前にリスク回避を選び、高リスクの暗号通貨市場から撤退した。

次に、地政学的緊張が突如高まり、市場の避難感情を強めた。メディア報道によると、米国大統領トランプは、米国とイランの交渉が失敗した場合、イスラエルがイランの核施設を空爆することを支持すると述べた。このニュースは市場に衝撃を与え、資金がリスク資産から逃げ出し、金、銀、さらにはビットコインなども売り浴びせられた。

技術的な観点から見ると、ビットコインは現在、重要なサポートラインの攻防段階に入っている。アナリストは、60,000ドルの大台が現在の市場の心理的な焦点であり、この位置には大量のプットオプションが集中していると指摘している。一旦これを効果的に割り込めば、担保資産の清算やプログラム売りの連鎖反応（Cascade effect）を引き起こし、下落余地を拡大させ、200週移動平均線（約58,000ドル）という「生命線」を試す可能性もある。CryptoQuantのレポートも、市場の脆弱性を裏付けており、ビットコインの真の底値は55,000ドル付近にある可能性が高く、熊市の底の形成には時間を要すると指摘している。

全体として、マクロ流動性の引き締まり、地政学的リスクの高まり、技術的なブレイクダウンの複合的な圧力の下、暗号市場は短期的に安定を見せるのは難しい状況である。