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ソラナ価格のブル・トラップ：保有者の50％が売却

ソラナの価格は過去24時間で2.9％上昇し、12時間足チャートの重要な逆ヘッドアンドショルダーパターンのネックラインを突破しています。このブレイクアウトは通常、トレンドの反転を示し、上昇の可能性は50％を超えます。

しかし、このブレイクアウトの間に、長期投資家は積極的かつ迅速に市場から退出し、レバレッジポジションを新たに開いています。これらの相反するシグナルは、クラシックなブル・トラップのリスクを高めます：勢いが続かない場合、早期の買い手は追い詰められる可能性があります。
ブレイクアウトは50％の上昇余地を示す

ソラナは最近、逆ヘッドアンドショルダーパターンのネックラインを突破しています。下降傾向のネックラインは、売り手が低価格で退出を受け入れるため、時間とともに弱くなりやすく、突破しやすくなります。これにより、ブレイクアウトの確率は高まりますが、抵抗線を完全に突破していないため、フェイクアウトのリスクも増加します。

ブレイクアウトにより、ソラナは20期間指数移動平均(EMA)を上回っています。

この指標は、トレンドの反転を捉えるためによく使われます。

しかし、昨年2月にソラナがこの平均線を正確に超えたときは、動きが失敗し、価格は約12％下落しました。

同時に、2月2日から2月21日(執筆時点)までの間に、隠れた下向きダイバージェンスが形成されています。この期間中、ソラナの価格はより低いピークをつくる一方、相対力指数(RSI)はより高いピークに達しています。
このダイバージェンスは、勢い指標が上昇している一方で、価格の弱さを示しています。通常、調整前に観察されるものであり、これによりブレイクアウトが失敗する可能性が示唆されます。2月2日から15日にかけても同様のダイバージェンスが見られ、その後に前述の12％の調整が続きました。

この弱気のダイバージェンスは、ソラナが$85.70を超えない限り有効です。上昇の可能性は一時的にこのシグナルを弱めることがありますが、全体的なリスクは、より強い抵抗レベルを突破しない限り続きます。
オープンインタレストの増加とポジティブな資金調達率：罠のシグナル

デリバティブデータは、トレーダーがブレイクアウトに素早く反応したことを裏付けています。オープンインタレストは2月20日の$1.96億から2月21日の$2.08億へと、わずか1日で6.1％増加しました。

オープンインタレストは、アクティブな先物契約の総額を表します。ブレイクアウト時のオープンインタレストの増加は、トレーダーが新たなポジションを開いたことを示しています。

一方、資金調達率はマイナスからプラスに転じ、0.0016％となりました。資金調達率は、ロングとショートのトレーダー間の支払いを示します。プラスのレートは、ロングトレーダーがショートトレーダーに支払っていることを意味し、市場に強気のセンチメントが支配していることを示唆します。
このチャートは、新たなレバレッジロングポジションがブレイクアウトシグナルに基づいて開かれていることを示しています。ブル・トラップが発生するには、新規買い手が市場に参入する必要があります。ポジションの増加とポジティブな資金調達率は、トレーダーが新たな上昇トレンドを期待していることを示しています。しかし、もしブレイクアウトが失敗すれば、これらのレバレッジロングポジションは売却を余儀なくされ、下落が加速する可能性があります。

SOL保有者の純ポジション減少：長期投資家の退出

最も重要な警告は、長期投資家の行動から読み取れます。Hodler Net Position Change指標は、30日間にわたる長期投資家のポートフォリオに保有されているトークンの純増減を示します。このグループは、少なくとも155日間コインを保有している経験豊富な投資家で構成されています。この指標の主な目的は、経験豊富な投資家が蓄積しているのか、売却しているのかを理解することです。

2月8日に、長期投資家は約1,980,000 SOLを追加しましたが、2月20日までにはこの数値はほぼ990,000 SOLに減少しています。ほぼ50％の減少です。
このチャートは、長期投資家が逆ヘッドアンドショルダーパターンの形成に伴い、保有量を半減させていることを示しています。

長期投資家は一般的に、上昇前に蓄積し、局所的なピークでコインを売り始めます。現在の弱い蓄積や売却は、ブレイクアウトの持続性を危うくします。

ソラナにおける$91 コストクラスターが最後の確認レベルを定義

データは、投資家が最後にコインを購入した価格帯を示しています。これらの領域は、コスト付近で売却する傾向があるため、強い抵抗線となります。

最も強いローカルクラスターは$87 と$88の間にあり、約9,120,000 SOLが蓄積されています。これは、即時の抵抗線を形成します。
$85.70を超える突破は重要な第一歩です。この動きは、隠れた下向きダイバージェンスを弱め、ブレイクアウトを強化します。ただし、最も重要なレベルは$91.09です。

このレベルは、最も近い主要なコストベースの抵抗線のすぐ上にあります。これを超えると、売り圧力が吸収され、買い手が本当に強いことを確認でき、投資家が損益分岐点で売却していないことを示します。

ソラナが$91.09を突破すれば、逆ヘッドアンドショルダーパターンのブレイクアウトターゲットは$129.78に達する可能性があります。これは、ブレイクラインから約50％の上昇を示しています。

上昇の可能性はありますが、下落リスクも無視できません。ソラナが$78.88を下回ると、逆ヘッドアンドショルダーパターンは十分に弱まり、ブレイクアウトは無効となります。
$67.24を下回ると、形成は完全に無効となります。この動きは、最近蓄積されたレバレッジによるロングポジションの清算リスクも高めます。要するに、ソラナは現在、重要な局面にあります。

オープンポジションの6.1％増加、資金調達率のプラス転換、長期投資家の供給減少50％は、市場の力が反対方向に働いていることを示しています。

$91 を超えるブレイクアウトは、形成が機能していることを示し、$129 への道が開かれることを意味します。$78 を下回ると、ブル・トラップのリスクが高まります。$67 を下回ると、ブレイクアウトは完全に失敗したことになります。
‍$SOL