マクロの不確実性が高まる背景の中、暗号市場は独特の「避難所」と「高いボラティリティ」の二重性を示しています。トランプの関税政策や地政学的リスクは短期的にドルや金の避難需要を押し上げることがありますが、暗号資産、特にビットコインは、その非中央集権性とグローバルな流動性により、一部の法定通貨の価値下落に対するヘッジ資金を徐々に取り込んでいます。ただし、この「デジタルゴールド」的なストーリーはまだ完全に定着しておらず、市場は突発的な政策や感情の変動に引き続き影響を受けやすい状況です。

今週のNVIDIAの決算とFRB関係者の集中的な発言は、二つの主要な変数です。決算が予想超えであれば、AIやテクノロジー株のセンチメントを高め、関連する暗号プロジェクト（例：AIチェーン、計算層）の短期的な熱狂を促進する可能性があります。一方、悲観的なシグナルが出れば、資金はリスクの高い資産からステーブルコインや主流通貨に流れ戻ることが考えられます。同時に、PPIや初回失業保険申請件数のデータは、市場の利下げペースへの賭けに影響し、予想外の結果は激しいボラティリティを引き起こす可能性があります。

戦略の構築においては、「ダンベル型」ポートフォリオを推奨します。一端はビットコインやイーサリアムなどの主流資産を防御の基盤として保有し、その相対的な下落耐性を利用してマクロリスクに対処します。もう一端は、AIやDePINなどのホットなセクターのリーダーに少量のポジションを持ち、決算や産業トレンドによる構造的なチャンスを狙います。デリバティブについては、低倍率レバレッジの証券（例：$10×20倍）を用いて、重要なデータ発表前後に短期的なスイング取引を行うことも検討できますが、厳格なストップロスを設定し、情報過多の市場での追いかけや振り落としを避ける必要があります。

重要なのは、予測の方向性ではなくリスク管理です。ノイズの中からシグナルを見極め、ポジションをコントロールして不確実性に対応することです。皆さんは今週の暗号市場のコアな取引チャンスについてどう考えますか？$BTC