グローバル銅供給マップ2024：最大の銅生産者は誰か？

世界が電動化と再生可能エネルギーに向かう中、銅は最も需要の高い商品の一つとなっています。エネルギー転換に伴い、電力網、電気自動車、再生可能インフラ向けに大量の銅が必要とされるため、世界最大の銅生産国は、老朽化した鉱山資産やサプライチェーンの複雑さを管理しながら、生産量を増やすという前例のない圧力に直面しています。

2024年、米国地質調査所（USGS）によると、世界の銅生産量は約2,300万トンに達しました。しかし、これらの見出しの数字の背後には変化する状況があります。2024年5月、銅価格は1ポンドあたり5ドル超の過去最高値を記録し、供給の逼迫と需要の急増によって押し上げられました。それにもかかわらず、伝統的に世界最大の銅消費国である中国の需要は、経済の課題に直面していることもあり、意外に控えめなままです。今後数年間、アナリストは銅市場が供給不足に陥ると予測しており、これが価格や採掘企業の収益性に追い風をもたらす可能性があります。

コモディティセクターを追跡する投資家にとって、主要な銅生産国とその生産動向を理解することは不可欠です。以下に、世界の主要銅生産国がグローバルな供給にどのように影響を与えているかの概要を示します。

Tier 1：支配的な生産者が世界の生産を牽引

チリ：揺るぎないリーダー

チリは2024年に世界最大の銅生産国としての地位を確固たるものにし、530万トンの銅を採掘しました。これは世界全体の約23％に相当します。同国の支配的地位は、豊富な地質資源と、国営のコデルコ、アングロアメリカン、グレンコア、アンテファガスタなどの一流の鉱山企業の存在によるものです。

チリの銅鉱山の中で最も重要なのは、BHPのエスコンディーダ鉱山で、世界最大の銅鉱山です。年間生産量は200万トン規模で、チリの操業規模の象徴です。BHPはこの鉱山の57.5％の権益を持ち、リオ・ティントが30％、残りはJecoが所有しています。2024年、BHPのエスコンディーダの生産量は113万トンに達しました。

今後、チリの銅生産は大きく回復する見込みです。S&Pグローバルは、2025年には新たに開発された鉱山の生産開始により、チリの生産量が600万トンに急増すると予測しており、世界最大の銅生産国の地位をさらに強固にする見込みです。

コンゴ民主共和国：驚きの台頭

コンゴ民主共和国（DRC）は、2024年に330万トンの銅を生産し、世界第2位の銅生産国となりました。これは、わずか1年前の293万トンから大きく増加した数字です。

この急増は、Ivanhoe Minesと紫金鉱業グループが共同開発したカモア-カクラ鉱山の生産増加によるものです。カモア-カクラの第3フェーズは2024年8月に商業生産を開始し、年間で43万7,061トンの銅を生産しました。2023年の393,551トンから増加しています。管理陣は、2025年には生産量が52万から58万トンに増加すると見込んでおり、今後の供給動向に大きな影響を与える可能性があります。

ペルー：逆風の中でも堅調

ペルーは2024年に260万トンの銅を生産し、3位の座を維持しましたが、前年から16万トンの減少となりました。この減少は、ペルー最大の銅鉱山であるフリーポート・マクモランのセロベルデの生産減少（2023年には194万トン）によるものです。

フリーポートは、在庫の低下とメンテナンスによる粉砕率の低下が原因としています。セロベルデ以外では、アングロアメリカンのクエジャベコやサザン・コッパーのティア・マリアなどの鉱山も重要な生産源です。ペルーの銅輸出の大部分は中国と日本に向けられ、韓国やドイツも二次的な輸出先となっています。

Tier 2：新興・安定化中の生産国

中国：精錬支配と鉱山生産の控えめさ

中国の状況は、世界最大の銅消費国としての評判とは大きく異なります。2024年の鉱山からの銅生産は180万トンと、チリやコンゴに比べて控えめです。一方、精錬された銅の処理能力では圧倒的なリーダーです。

中国の精錬所は2024年に1200万トンの精錬銅を処理し、世界の精錬銅生産の44％以上を占めました。これは、2位のチリの精錬量を大きく上回ります。さらに、中国は約1,900万トンの確認資源を持つ、世界最大の銅埋蔵量を有しています。

中国の鉱山セクターでは、紫金鉱業グループが2024年にチベットのクロンゴ銅・モリブデン・銀・金鉱山の過半数を取得し、注目を集めています。クロンゴは中国最大の銅鉱山で、2024年には推定3億6,600万ポンドの銅を生産し、2023年の3億4,0百万ポンドから増加しています。

インドネシアと米国：格差縮小

インドネシアは2024年に110万トンを生産し、米国やロシアを抜いて第5位に浮上しました。2023年の907,000トンから着実に増加し、2021年の731,000トンからも大きく伸びています。

フリーポート・マクモランのグラズベルグ鉱山がインドネシアの銅生産の柱で、2023年に16億6,000万ポンドを生産しました。一方、PTアマン・ミネラルズのバトゥ・ヒジャウ鉱山は、2023年に5億4,200万ポンドの銅濃縮物を生産し、2024年には18億4,000万ポンドに増加する見込みです。高品位の鉱石を処理し、2024年中に年間22万2,000トンの精錬銅を生産できる専用の冶金施設も建設されました。

米国は2024年も110万トンの生産を維持し、インドネシアとほぼ並びました。米国の銅採掘はアリゾナ州が中心で、国内供給の70％を占め、17の主要鉱山が国内生産の99％を担っています。フリーポート・マクモランのモレンシ鉱山（住友との合弁事業）は、2024年に7億ポンドの銅を生産し、埋蔵量は1,263万トンと証明されています。サフォードやシエリタの二次鉱山もそれぞれ2億4,900万トンと1億6,500万トンの銅を供給しています。

Tier 3：成長と統合を進める生産国

ロシア：シベリアでの拡大

ロシアの銅生産は2024年に93万トンに増加し、前年の89万トンから大きく伸びました。主な要因は、シベリアのウドカン銅鉱山の新規操業開始です。2023年末に複数の火災を経験しながらも、フェーズ1の生産を開始しました。

この鉱山は2024年に最大13.5万トンの銅を生産し、2028年のフェーズ2稼働により45万トンに拡大する見込みです。これにより、ロシアの銅生産における役割が大きく変わる可能性があります。

オーストラリア：戦略的備蓄と安定した生産

オーストラリアの2024年の生産は約80万トンで、2023年の77.8万トンからわずかに増加しました。南オーストラリアのBHPのオリンピック・ダム鉱山は、10年ぶりの生産高となる21.6万トンを記録しました。

現在の生産規模は世界的には低いものの、埋蔵量では高い位置にあります。オーストラリアは確認された銅の埋蔵量が1億メートルトンと、ペルーと並び世界第2位の規模です（中国は1億9千万トン）。この埋蔵量は、今後の生産拡大の潜在力を示しています。

カザフスタン：勢いを持ってトップ10入り

カザフスタンは2024年に74万トンを生産し、メキシコやザンビアを抜いてトップ10入りを果たしました。2021年の51万トンから大きく成長しています。

この成長を支えるのは、2024年2月に発表された国家開発計画で、2029年までに鉱物生産を40％増加させることを目標としています。KAZ Mineralsが運営するアクトガイ鉱山は、2024年に22万8,800トンの銅を生産しましたが、2023年の25万2,400トンからやや減少しています。

メキシコ：安定した供給源

メキシコは2024年に70万トンの銅を生産し、2023年の69万9,000トンとほぼ同じ水準を維持しました。Grupo Mexicoが国内最大と2番目の銅鉱山を所有しています。

ソノラ州のブエナビスタ・デル・コブレは、2023年に7億2,500万ポンドの銅濃縮物と1億9,300万ポンドの精錬銅を生産しました。グループの二次鉱山であるラ・カリダも、2023年に38万7,000トンの銅濃縮物と5,100万ポンドの銅カソードを供給しています。

今後の展望：供給不足と戦略的影響

世界の主要銅生産国は、構造的な供給逼迫の中で操業しています。多くの旧式鉱山は老朽化が進み、新規鉱山の開発には長い許認可期間と資本制約が伴います。同時に、エネルギー転換により銅需要は劇的に増加すると見込まれ、電動化や再生可能エネルギーインフラ、電気自動車の生産に大量の銅が必要となります。

この供給と需要の不均衡は、今後数年間でさらに深刻化し、供給不足を引き起こす可能性があります。これにより、価格の上昇や最大手銅生産者の収益性向上につながる可能性があります。グローバルな銅生産の地理的・運営的多様性を理解することは、コモディティ市場や採掘セクターへの投資を考える上で非常に重要です。