最近、古い市場の知恵を掘り下げているのですが、正直なところ、ベナーサイクルはもっと注目されるべきフレームワークの一つです。ほとんどの人はそれを聞いたことがなくても、150年以上にわたり静かにトレーダーを導いてきました。

物語はこうです：サミュエル・ベナーは19世紀の農家で起業家で、何度も金融の地獄を経験しました。経済の低迷や作物の失敗に打ちのめされた後、市場がなぜ予測可能なパターンで崩壊し続けるのかを解明しようと執念を燃やしました。彼は経済学者やウォール街の人間ではなく、ただの農家で、損失に飽きて、その背後にあるサイクルを研究し始めたのです。

1875年に彼は『Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices』という著書を出版し、その中で明らかにしたのは驚くべきことでした：市場は繰り返すサイクルに従って動いているということです。彼はこれを今でも非常に relevant な3つのカテゴリーに分けました。

ベナーサイクルの仕組みはこうです。まず、「A」年、つまりパニックの年です。崩壊が起きる年です。ベナーは過去数十年にわたりこれらの年をマッピングし、約18〜20年ごとに繰り返されることを発見しました。1927年、1945年、1965年、1981年、1999年、2019年などです。このパターンは本物です。

次に、「B」年です。これは市場が絶好調で、投資家が熱狂し、価格が過剰に膨らむピークの年です。これらは退出のタイミングです。1926年、1945年、1962年、1980年、2007年などが該当します。今の2026年は、このサイクルによるとブルマーケットのフェーズにあると考えられています。これは注目に値します。

最後に、「C」年です。これは積み増しの好機です。市場の底値、つまり1931年、1942年、1958年、1985年、2012年などです。価格は低迷し、パニック売りが起きやすい。もし精神的に耐えられるなら、ここでビットコインやイーサリアムなどを買い増す絶好のタイミングです。

面白いのは、ベナーはもともとトウモロコシや鉄、豚肉などの農産物の価格に焦点を当てていたことです。しかし、その後、トレーダーたちはこのベナーサイクルの枠組みを株式、債券、そして暗号資産にも適用してきました。正直なところ、ビットコインやイーサリアムのサイクルともかなり合致します。

特に暗号資産では、これらのブームとバストレンドが絶えず見られます。感情の揺れ、熱狂のフェーズ、パニック売り—これらはすべて、100年以上前にベナーが予測した通りです。2019年の調整は、彼のパニック年の予測と完璧に一致しました。そして、今の上昇トレンドは、サイクル上で2026年がブルマーケットの年とされていることと合致しています。

トレーダーにとってこれは非常に役立ちます。なぜなら、日々の価格変動を追いかけるのではなく、長期的な視点を持てるからです。市場がパニックの底と熱狂の頂点を行き来していることを理解すれば、それに応じてポジションを調整できます。「B」年の過熱期にはポジションを縮小して利益を確定し、「C」年の血の海の中ではビットコインやイーサリアム、あるいは信じる資産を積み増すのです。

ベナーサイクルは、市場は完全にランダムではなく、人間の行動がパターンを作り、それが繰り返されることを思い出させてくれます。完璧ではなく、すべての動きを捉えるわけではありませんが、長期的な市場タイミングを考えるフレームワークとしては、19世紀の農家が作ったものにしては驚くほど堅実です。

市場サイクルとエントリー・エグジットのタイミングをより深く理解したいなら、ベナーサイクルをもっと研究する価値は十分にあります。150年前にすでに現代の市場心理の多くが解明されていたことに気づくと、かなり面白いです。