なぜオプションのSell Putで $BTC 積立を代替すると、早ければ早いほど良いわけではないのか？

私が実際に資金を使って皆さんにテストした結果、現物積立派のオプション最初の落とし穴
（オプションのPut売りで積立を代替するのは、絶対に早ければ早いほど良いわけではない！）
1️⃣ 時間の誤解：
21日満期の保険が、なぜ42日前に売ったものより高いのか？
6月19日に売った7月31日-btc-56000のput、オプション価格1014u
6月26日に売った7月17日-btc-56000のput、オプション価格1285u
6月26日に売った7月31日-btc-56000のput、オプション価格1875u
気づいた？期間が短くなったのに、オプション価格が当初売った時よりも高い！
2️⃣ なぜこうなるのか？
オプション価格の核心：時間の経過＆現物のボラティリティ
Putを63000で売った時、ビットコインは56000までまだ7000ドルの安全バッファがあり、誰もが割れるとは思っていなかったため、保険料が割引された。
ビットコインが59800まで下落した時、安全バッファは瞬時に3800ドルに縮小。買い手がパニックになり、保険料が一気に暴騰した。現物の大暴落とIVの急上昇の前では、時間はもはや重点基準ではなくなった。
私の7-31のオプションは、オーダーブックで一時1,810 Uまで高騰し、口座には含み損-78.59%が直接表示された。
3️⃣ 最も最も最も愚かな方法
「あまりに早くPut売りで積立を代替する」：
資金効率の低下：あなたの現金資産が早期に証拠金として取引所にロックされ、大暴落時のより魅力的な保険料期間を逃す。
不要な未実現損失を被る：私のように、途中で真っ赤な含み損に耐えなければならない（100%現金を用意していれば途中で強制決済されることは絶対にないが、気分に影響する）。
IVプレミアムを得られない：ビットコインが日内で10%急落し、市場全体がパニックになり、IVが天井まで急騰した時に、彼らは果断に行動する。その時にPutを売れば、底を正確に捉えられるだけでなく、市場の極度のパニックにより数倍にプレミアムがついた保険料をただで得られる。
📖まとめ：
現物積立なら、無脳で指値を入れてもいいが、オプションのSell Putで積立を代替するには、IVを注視し、時間を注視する必要がある。
#オプション