今日の米株ウォッチ｜#苹果 値上げ、AI請求書がショッピングカートへ

先日、Appleの新しい価格表を見て、最初の反応は「今回の値上げは本当に酷い」だった。MacBook Proは3000元アップ、iPad Proは1800元アップ、MacBook Airも1500元増加。MacとiPadのほぼ全製品ラインが一斉に値上げされた。

背景には、AIデータセンターがHBM、DRAM、NANDの生産能力を大量に消費していることがある。チップメーカーは利益率が高く、注文量の多いサーバー顧客に製品を優先的に販売するため、民生用電子機器にはより高価なメモリとストレージしか回ってこない。

MacとiPadが先に値上げしたのも理解しやすい。これらはメモリとSSDの使用量が大きく、価格を上げやすいからだ。iPhoneは当面そのままだが、これは販売台数と市場シェアを守るためであり、サプライチェーンの圧力は消えていない。

報道によると、Appleは長鑫存儲 (CXMT) のDRAM調達も模索している。Appleが新たなサプライヤーを探して価格を抑えようとしていること自体、メモリメーカーのこのラウンドにおける価格交渉力が強まっていることを示しており、ビジネスコストと地政学的制約が衝突している。

投資家にとって、マイクロン、SNDKは値上げの恩恵を享受し続けているが、Appleはコスト、粗利率、販売台数の間で選択を迫られている。

私の判断としては、上流の好況は続いている。Appleの底値買いは急がず、当面はメモリ価格と製品販売台数に注目する方が、値上げ表だけを見るより有用だろう。

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