J.P.モルガン：現在のAI取引の内部分化は1999年のインターネットバブル前夜を想起させる

BlockBeats 報道、7月2日、JPモルガン・チェースのテクニカルアナリスト Jason Hunter 氏は顧客向けレポートで、現在のAI取引内部分化は1999年のインターネットバブルの前夜を彷彿させると述べた。問題は、半導体、ストレージ、AIハードウェアベンダーの株価は上昇を続けているが、実際に巨額の設備投資を負っているハイパースケールクラウドプロバイダーのパフォーマンスが明らかに遅れていることだ。

このような分化は市場において非常に重要である。AIハードウェア企業の上昇の背後には、Microsoft、Meta、Alphabet、Amazonなどのクラウドプロバイダーが引き続き大規模にチップ、サーバー、ストレージ、データセンター機器を購入していることが依存している。これらの「買い手」の株価が引き続き圧迫され、「売り手」の株価が上昇を続ければ、投資家は遅かれ早かれこの設備投資が維持できるかどうかに疑問を抱くだろう。

JPモルガン・チェースは、大規模クラウドプロバイダーの株式が夏季に安定しなければ、市場は秋季にさらに大きな下落圧力に直面する可能性があると指摘した。言い換えれば、AI相場は短期的にはハードウェアの利益と受注によって支えられるが、中期的にはクラウドプロバイダー自体が市場によって再評価される必要がある。