プレマーケット思考 0702

やはり、ここ数日のストレージ下落の引き金は先週のAppleの値上げだったと思う。需要と供給に変化が起きたことを証明するには不十分だが、期待には影響を与える。
過去：AI需要は永遠に伸び、ストレージは常に供給不足、業績が株価上昇を継続的に牽引する。
現在：需要の上昇が下流の吸収能力の制約を受けている。
コンセンサスはここから分岐し始めている。誰もが需要のファンダメンタルズに実際の変化がないことを知っていても、他の人の【期待】が変わることを心配する必要があり、高値では先に動いてリスク回避しなければならない。
Metaのニュースは事実としての性質がAppleよりも弱いが、市場への影響はむしろ大きい。なぜなら、分岐による猜疑心の連鎖がすでに生じており、そのニュースが最後の火種となったからだ。
逆に考えれば、ファンダメンタルズが実際に反転していない以上、深い調整はむしろより強い安全域を提供する。分岐によって最初に振り落とされるのは、風に乗って上がってきた「偽の価値資産」である。
今日の寄り付きでさらに下がれば買い増しの準備をしている。調整がまだ十分でないかもしれないが、待てない。まずは含み損を抱え、その後で方法を考える。
$MU $SNDK $AMD $INTC $EWY