#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 世界的な半導体スーパーサイクルには、まだ長い滑走路が続いています。バーンスタインの月次グローバル・ストレージ追跡レポートによると、メモリの強気相場は構造的に2027年まで続く見通しです。

価格上昇の中でも最も急激で、ハイパー成長局面は公式に過ぎたものの、基礎的なファンダメンタルズは依然として堅調です。最新サイクルのデータが示す主なポイントは以下のとおりです。

Q2 DRAM急騰：平均DRAMの契約価格は、前四半期比で74%急伸しました。これは、モバイルDRAMが80%急増し、サーバーDRAMも60%超の上昇となったことによるものです。

Q3冷却局面：従来型DRAMの値上がり率は、世界的に消費者電子機器およびスマートフォン需要が弱まることで、13%～18%へと減速すると予想されています。

NANDの分岐：ウエハーのスポット価格は緩やかに軟化している一方で、ハイエンドのエンタープライズSSDおよびモバイルストレージの契約価格は底堅く推移しており、概ね60%上昇しています。

この多年度の上昇局面を支える主な原動力は、AIクラウド事業者による飽くなきインフラ需要であり、構造的な長期契約（Long-Term Agreements）を締結していることです。バーンスタインはSamsung、SK Hynix、Micron、SanDiskについて高い確信をもったポジティブ評価を維持する一方、Kioxiaについては防御的な慎重さを促しています。

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware