ビットコイン半減期は1年も経たないうちに：サイクル理論はまだ信頼できるのか？

ビットコインの半減期は、仮想通貨業界の多くの人にとって懸念事項です。歴史的には、それが新たな強気市場のきっかけとなることがよくありました。このツイートはビットコインサイクルの分析に関するものです。

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ビットコインの半減期とは何ですか?

ビットコインの半減は、マイナーが受け取るブロック報酬の量を減らすように設計されたプログラムです。 2019年にビットコインがローンチされたとき、マイナーにはブロックごとに50 BTCが報酬として与えられました。その後、約 4 年ごとに、この報酬は以前の価値の半分に減額されます。

2012 年の半減期: ブロックごとに 25 BTC の報酬

2016 年の半減期: ブロックごとに 12.5 BTC の報酬

2020 年の半減期: ブロックあたり 6.25 BTC の報酬

2024 年の半減期: ブロックあたり 3.12 BTC 報酬

半減の目的

ビットコインは 2009 年 (2008 年の世界経済危機後) に創設されて以来、その目標は法定通貨に代わるインフレに強い代替手段となることでした。したがって、デフレ通貨協定を形成するには半減が不可欠である。

いくつかの誤解

一般に、ビットコインは 4 年ごとに強気相場を生み出し、4 年ごとに半減期が起こると考えられています。

これは完全に真実ではありません。具体的な時間は正確に 4 年ではなく、ブロック時間によって異なり、210,000 ブロックごとに半減期が発生します。

需要と供給の法則

歴史的に、ビットコインの半減期後の数カ月間は常に強気相場が続いてきた。これは需要と供給によって引き起こされ、資産が希少であればあるほど、需要が増加するにつれて価値が高まります。

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したがって、価格と半減期の関係は需要によって決まり、必ずしも価格が上がるわけではありません。ブロック報酬が半減するため、同じ購入者数であっても価格の上昇につながります。これが需要と供給の法則の仕組みです。

＃＃＃ 予測する

誰もがサイクルを「予測」しようとしており、ポートフォリオのリターンを高めるためにビットコインの高値と底値を把握しようと熱心に取り組んでいます。

しかし、多くのことが理論的基礎を損なう可能性があるため、多くの場合「予測」が最も困難です。

黒い白鳥（新型コロナウイルス、戦争など）

予期しないイベント (FTX + LUNA のクラッシュなど)

ホワイトスワン（金融政策の変更など）

したがって、心を開くことが重要です。

いずれにせよ、サイクルは私たちにより良いナビゲーションを提供する「羅針盤」です。ビットコインの価格履歴を 200 年以上の伝統的な金融と比較すると比較的新しいものですが、分析に必要なデータでもあります。

4年サイクル

ビットコインのチャートには多くの指標が適用されていますが、私が最も興味を惹かれたのは 4 年サイクルで、そこでは興味深い相関関係が見つかります。

2014 年 — 2017 年

2014 年の高値から 2017 年の高値まで: 1 週間あたり約 211 バー、1477 日。

2015 年の底から 2018 年の底まで: 週あたり約 205 バー、1435 日。

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2017 年 -2021 年

2017 年の高値から 2021 年の高値まで: 1 週間あたり約 204 バー、1428 日。

2018 年の底から 2022 年の底まで: 週あたり約 205 バー、1435 日。

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ご覧のように：

週足チャートには、高値から次の高値まで、またはある低値から次の安値まで約 200 本のバーがあります。これは興味深い相関関係であり、価格の循環的な性質を示しています。

2021 年から 2025 年はどうなるでしょうか?

誰もが最も懸念している質問がここにあります。

ビットコインは2025年に最高値に達するでしょうか？

同様に、2026年に底があるでしょうか？

これは計画全体の検討すべき側面の 1 つにすぎず、最善のアプローチは常に段階的に評価することであることに注意してください。

でもそれは魅力的ですよね？

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循環率

考慮すべきもう 1 つの要素は、半減期が与える影響です。

最初の半減期のビットコインの流通量は約1,050万枚でしたが、現在では1,900万枚を超えています。

したがって、ビットコイン総供給量の90％がすでに流通しているため、次の半減期の影響は軽減される可能性があります。

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収益逓減

世間の認知が広がり、市場に流入する資金が増加すると、得られる収益率は徐々に低下していきます。これは、新しい金融資産や産業の自然な進化かもしれません。

より標準化された

より多くの液体

さらなる採用

いつか暗号化市場が証券市場の規模に達したらどうなるでしょうか?ボラティリティが低下していることが推測できます。

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サイクルリターンを比較すると、次のことがわかります。

2012 年から 2014 年のピークまで半減: 11,000%

2016 年から 2017 年のピークまでの半減: 3685%

2020 年から 2022 年のピークまで半減: 685%

ご覧のとおり、リターンは明らかに減少傾向にありますが、それでも非常に印象的です。

要約

前述したように、いつ売買するかを決めるときは、サイクルだけに頼ることはできません。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを保証するものではありません。しかし、それらは私たちの考慮事項の一側面として意思決定を助けることができます。

この業界はまだ小さく、投機的な行動に対して脆弱であり、ほとんどの人が何かを信じると、投機的行動がさらに拡大する傾向があります。ただし、ビットコインの半減期は空虚な話ではなく、契約に記載された技術的な特徴であり、常に覚えておくべきことです。