**著者: タン・イータオ****編集者: ジン ユウ**ChatGPT によってもたらされたこの AI ブームの波はあまりに早く到来したため、全世界が不意を突かれています。特に投資機関にとっては、彼らが反応したとき、OpenAIなどの大手企業の評価額はすでに急上昇しており、その背後にはシリコンバレーの巨大企業が控えており、始める術がありません。しかし、ある投資家は、AI分野で最も注目されている3社であるOpenAI、Stability AI、Anthroicに相次いで投資した。 **この人物はハリウッド俳優のアシュトン・カッチャー（アシュトン・カッチャー）、かつて映画でアップルの創業者ジョブズを演じた俳優です。ハリウッドで最も高給取りの俳優として、彼はロサンゼルスの撮影現場で偶然シリコンバレーでも成功を収めた。ベンチャーファンド Sound Ventures の共同創設者およびパートナーとして、カッチャーは 10 億ドル以上を管理しています。過去 10 年間の彼の投資プロジェクトには、Airbnb、Duolingo、Nest、Pinterest、Robinhood、Shazam、Spotify、Skype などがあります。現在、これらの企業はすでに市場価値が少なくとも数十億ドルの大企業となっています。 カッチャー、『ジョブズ』で故アップル創設者スティーブ・ジョブズを演じた | Douban Films基本的に、彼はどんなチャンスも見逃さなかった。そこで、当然のことながら、Sound Ventures は今月、新たに 2 億 4,000 万ドルの人工知能ファンドを立ち上げました。 **脚光を浴びている AI 企業 3 社、Stability AI、OpenAI、元 OpenAI 幹部が設立した Anthroic はいずれも同社の投資を受け入れています。 **ジョブズの「影」は瞬く間に新たな「AIのゴッドファーザー」となった。## **一生に 6 つのプロジェクトにのみ投資してください**カッチャー氏の新しいファンドの戦略は、従来のベンチャーキャピタルの原則にやや反する。**Sound Ventures は、2 億 4,000 万ドルが 6 社にのみ投資されると述べています。 **Sound Ventures は上記 3 社への投資額の開示を拒否しましたが、平均すると各企業は 4,000 万ドルの投資を受けることになります。とは言え、ハイリスク・ハイリターンの投資です。この戦略の理由は、AI の集中度が高く、大規模モデルの参入コストが高いため、参加者は大企業のみとなり、スタートアップにはチャンスがほとんど残らないことです。これが、OpenAI が研究機関から営利企業に移行した理由です。「ある時点で何らかの方法で（OpenAIを）収益化する必要があるでしょう。計算コストが高すぎるのです」とOpenAI CEOのサム・アルトマン氏（サム・アルトマン）は国民に説明した。モルガン・スタンレーの分析によると、ChatGPT は OpenAI に返信ごとに 2 セントかかり、1 日あたり少なくとも 10 万ドルを消費します。 2022 年に OpenAI は 5 億 4,000 万ドルを失うことになります。Sound Ventures は、人工知能がエンターテインメント業界で主要な役割を果たすことを期待しており、Sound Ventures には、カッチャー氏が両方の業界で豊富な経験を持っているという利点があります。AI企業が次に何に投資するかについて、Sound Venturesは、現時点で未確認のAIビジネスタイプは存在せず、革命的な変革の一部となることを望んでいるのみだと述べた。カッチャー氏は声明で「これはインターネット以来、私たちが経験する最も重要なテクノロジーになるかもしれないと信じている。ビジネスや日常生活を変える力がある。それが私たちが参加したい会話だ。」と述べた。## **「スリービッグスリー」はギャップにキャストされます**大多数の投資機関が投資を行ったとき、上記の 3 つの AI 企業はいずれも投資を行いませんでした。カッチャー氏のサウンド・ベンチャーズはどのようにしてマイクロソフトやグーグルといった巨大企業の中から3社連続で複数の賭けをして投資したのでしょうか？投資した 3 社のうち、OpenAI と Anthropic には明らかなライバル関係があります。OpenAI は、高い理想主義を持って設立されました。大学と同様の研究活動を行い、非営利を主張し、研究結果を一般に公開します。大学とは異なり、OpenAI は政府から資金提供を受けているのではなく、イーロン・マスク氏、Linkedin 共同創設者リード・ホフマン氏、Paypal 共同創設者ピーター・ティール氏 (Peter Thiel) およびその他のシリコンバレーの大物から資金提供を受けています。これらの人々はすでに地球上で最も裕福な人々の一部ですが、前述したように、AI の計算コストが高すぎて研究を持続不可能にしています。 IRS の文書によると、OpenAI は 2017 年にクラウド コンピューティングに 790 万ドルを費やしており、これは同年の総支出の約 4 分の 1 を占めています。その結果、OpenAIは2019年に営利子会社OpenAI LPを設立し、非営利企業から偽装営利企業に移行し、その後マイクロソフトから10億ドルの投資を受け入れた。この変化がAnthropicの誕生につながったと言われています。その創設者であるダリオ・アモデイ兄弟とダニエラ・アモデイ兄弟は、以前はそれぞれ OpenAI の研究担当副社長とセキュリティ/ポリシー担当副社長を務めていました。 Microsoft の投資を受け入れた後、2 人は開発の方向性と哲学の点で OpenAI と意見が異なり、OpenAI の他の 5 人の従業員を率いて Anthropic を設立しました。 GoogleとMicrosoftの代理戦争の背後にAnthropicとOpenAIが関与していると考えられる｜YouTube他の起業家プロジェクトとは異なり、最大規模のモデルは敷居が高いため、通常は巨大企業、または巨大企業の支援を受けた企業のみが参加資格を得るという事実を避けるのは困難です。 **OpenAI の背後には Microsoft があり、Anthropic の背後には Google があります。 Google は設立以来、Anthropic に 4 億ドル近くを投資しており、Google Cloud は Anthropic が推奨するクラウド サービス プロバイダーです。AI企業間の競争はある意味、大企業間の代理戦争になりつつあるが、Stability AIはオープンソースという別の道を歩んだ。その創設者であるエマド・モスタク氏は、大企業内で運用するだけでなく、大規模なモデルにはさらなる監督が必要であり、コミュニティ システムのオープン性も重要であると考えています。 2022 年 11 月の時点で、Stability AI の従業員はわずか 100 名ですが、オープンソース コミュニティの数は 100,000 人に達しています。2022年10月、Stability AIはCoatue ManagementとLigthspeed Venture Partners主導による1億100万ドルのエンジェルラウンドを完了した。モスタク氏は、スタビリティAIは独自の条件で資金を調達するため、完全に独立すると述べた。現在の AI トラックは実際にはまだ初期段階にあり、収益モデルや製品形式は成熟には程遠く、敷居の高さが少数の企業の競争環境を決定していることは注目に値します。この観点から見ると、少数の企業に資金を集中して投資するという Sound Ventures の戦略は、まさに「鶏泥棒」です。**大企業が支援する競合他社に投資するだけでなく、将来性のあるオープンソース企業も支援しています。両社とも大口投資家ではないが、どちらが勝っても利益は得られる可能性が高い。 **カッチャーは一歩も外に出ない。## **3,000 万から 2 億 5,000 万まで**カッチャーの俳優としてのキャリアは、1998 年にホームコメディ '70 年代ショーで始まりました。 2年後、彼は制作会社Katalystを設立し、著名なベンチャーキャピタルメディアTechCrunchから最高デジタル責任者を採用し、エンジェル投資に関わり始めた。2009 年、カッチャー氏は、別の有名な VC、a16z の共同創設者であるマーク・アンドリーセン氏の招待で、Skype に 100 万ドルを投資しました。 18か月後、MicrosoftはSkypeを85億ドルで買収した。2010年までに、カッチャーは他の2人のパートナー、ガイ・オザリーとマドンナとU2の元マネージャーで民間投資会社を所有する億万長者のロナルド・バークルとともにAグレード投資ファンドを設立した。テクノロジーに詳しいパートナーを見つけることは、スター投資家にとって一般的な方法です。 **固定観念に反して、カッチャーとオスリのポートフォリオの中でカッチャーはより忍耐強い人物であり、オスリはより衝動的です。 ** 「私は10年の時間枠に焦点を当てることを好みますが、ガイは時々短期的な災害に見舞われることがあります。」 「したがって、この点に関しては、私たちはかなり良いバランスを保っています。」とカッチャー氏はアメリカのメディアに語った。カッチャー氏は投資キャリアの初期に、「ニーズ」とそれにお金を払ってくれる「顧客」を見つけることの重要性を認識していました。カッチャー氏は、当初、日常の問題を解決する新しい企業と、その解決策を必要とする人々を結びつけたいと思って投資を始めたと述べ、「幸福を追求する企業は、最終的にはうまくいくだろう」と語った。健康か友情か、そしてドルはその後を追うだろう。」**A グレードのスタートアップ企業のスクリーニングには 3 つの主要なポイントがあります:*** 一緒に働きたい創業者を惹きつける* 問題を解決することを使命として捉え、時間を節約または豊かにする* 参加することで強化できるビジネスモデルを持っているこの戦略の指導の下、A-Grade は設立から最初の 2 年間に、Uber に 50 万ドル、Airbnb に 100 万ドル、Spotify に 300 万ドルを投資するという、今では完全に正しかったと思われる 3 つの投資を行いました。現在、これらは数十億ドル規模の企業です。BlackJetやFab.comなど一部失敗した投資もありますが、『Forbes』の統計を見るとAグレードの投資収益率は約3.3倍で安定しています。 6 年間で、A グレードの管理額は 3,000 万ドルから 2 億 5,000 万ドルに成長しました。マーク・アンダーソンが言ったように、「**常に 3 倍の利益を得ることができれば、あなたは最高のベンチャーキャピタリストの 1 人です。**」カッチャーは成功したスター投資家であるだけでなく、実際、最高の投資家です。
ハリウッドで最も稼ぐ俳優が世界で最も成功したAI企業に投資
著者: タン・イータオ 編集者: ジン ユウ
ChatGPT によってもたらされたこの AI ブームの波はあまりに早く到来したため、全世界が不意を突かれています。特に投資機関にとっては、彼らが反応したとき、OpenAIなどの大手企業の評価額はすでに急上昇しており、その背後にはシリコンバレーの巨大企業が控えており、始める術がありません。
しかし、ある投資家は、AI分野で最も注目されている3社であるOpenAI、Stability AI、Anthroicに相次いで投資した。 **
この人物はハリウッド俳優のアシュトン・カッチャー（アシュトン・カッチャー）、かつて映画でアップルの創業者ジョブズを演じた俳優です。ハリウッドで最も高給取りの俳優として、彼はロサンゼルスの撮影現場で偶然シリコンバレーでも成功を収めた。
ベンチャーファンド Sound Ventures の共同創設者およびパートナーとして、カッチャーは 10 億ドル以上を管理しています。過去 10 年間の彼の投資プロジェクトには、Airbnb、Duolingo、Nest、Pinterest、Robinhood、Shazam、Spotify、Skype などがあります。現在、これらの企業はすでに市場価値が少なくとも数十億ドルの大企業となっています。
基本的に、彼はどんなチャンスも見逃さなかった。
そこで、当然のことながら、Sound Ventures は今月、新たに 2 億 4,000 万ドルの人工知能ファンドを立ち上げました。 **脚光を浴びている AI 企業 3 社、Stability AI、OpenAI、元 OpenAI 幹部が設立した Anthroic はいずれも同社の投資を受け入れています。 **
ジョブズの「影」は瞬く間に新たな「AIのゴッドファーザー」となった。
一生に 6 つのプロジェクトにのみ投資してください
カッチャー氏の新しいファンドの戦略は、従来のベンチャーキャピタルの原則にやや反する。
**Sound Ventures は、2 億 4,000 万ドルが 6 社にのみ投資されると述べています。 **Sound Ventures は上記 3 社への投資額の開示を拒否しましたが、平均すると各企業は 4,000 万ドルの投資を受けることになります。とは言え、ハイリスク・ハイリターンの投資です。
この戦略の理由は、AI の集中度が高く、大規模モデルの参入コストが高いため、参加者は大企業のみとなり、スタートアップにはチャンスがほとんど残らないことです。これが、OpenAI が研究機関から営利企業に移行した理由です。
「ある時点で何らかの方法で（OpenAIを）収益化する必要があるでしょう。計算コストが高すぎるのです」とOpenAI CEOのサム・アルトマン氏（サム・アルトマン）は国民に説明した。モルガン・スタンレーの分析によると、ChatGPT は OpenAI に返信ごとに 2 セントかかり、1 日あたり少なくとも 10 万ドルを消費します。 2022 年に OpenAI は 5 億 4,000 万ドルを失うことになります。
Sound Ventures は、人工知能がエンターテインメント業界で主要な役割を果たすことを期待しており、Sound Ventures には、カッチャー氏が両方の業界で豊富な経験を持っているという利点があります。
AI企業が次に何に投資するかについて、Sound Venturesは、現時点で未確認のAIビジネスタイプは存在せず、革命的な変革の一部となることを望んでいるのみだと述べた。
カッチャー氏は声明で「これはインターネット以来、私たちが経験する最も重要なテクノロジーになるかもしれないと信じている。ビジネスや日常生活を変える力がある。それが私たちが参加したい会話だ。」と述べた。
「スリービッグスリー」はギャップにキャストされます
大多数の投資機関が投資を行ったとき、上記の 3 つの AI 企業はいずれも投資を行いませんでした。カッチャー氏のサウンド・ベンチャーズはどのようにしてマイクロソフトやグーグルといった巨大企業の中から3社連続で複数の賭けをして投資したのでしょうか？
投資した 3 社のうち、OpenAI と Anthropic には明らかなライバル関係があります。
OpenAI は、高い理想主義を持って設立されました。大学と同様の研究活動を行い、非営利を主張し、研究結果を一般に公開します。大学とは異なり、OpenAI は政府から資金提供を受けているのではなく、イーロン・マスク氏、Linkedin 共同創設者リード・ホフマン氏、Paypal 共同創設者ピーター・ティール氏 (Peter Thiel) およびその他のシリコンバレーの大物から資金提供を受けています。
これらの人々はすでに地球上で最も裕福な人々の一部ですが、前述したように、AI の計算コストが高すぎて研究を持続不可能にしています。 IRS の文書によると、OpenAI は 2017 年にクラウド コンピューティングに 790 万ドルを費やしており、これは同年の総支出の約 4 分の 1 を占めています。
その結果、OpenAIは2019年に営利子会社OpenAI LPを設立し、非営利企業から偽装営利企業に移行し、その後マイクロソフトから10億ドルの投資を受け入れた。
この変化がAnthropicの誕生につながったと言われています。その創設者であるダリオ・アモデイ兄弟とダニエラ・アモデイ兄弟は、以前はそれぞれ OpenAI の研究担当副社長とセキュリティ/ポリシー担当副社長を務めていました。 Microsoft の投資を受け入れた後、2 人は開発の方向性と哲学の点で OpenAI と意見が異なり、OpenAI の他の 5 人の従業員を率いて Anthropic を設立しました。
他の起業家プロジェクトとは異なり、最大規模のモデルは敷居が高いため、通常は巨大企業、または巨大企業の支援を受けた企業のみが参加資格を得るという事実を避けるのは困難です。 **OpenAI の背後には Microsoft があり、Anthropic の背後には Google があります。 Google は設立以来、Anthropic に 4 億ドル近くを投資しており、Google Cloud は Anthropic が推奨するクラウド サービス プロバイダーです。
AI企業間の競争はある意味、大企業間の代理戦争になりつつあるが、Stability AIはオープンソースという別の道を歩んだ。その創設者であるエマド・モスタク氏は、大企業内で運用するだけでなく、大規模なモデルにはさらなる監督が必要であり、コミュニティ システムのオープン性も重要であると考えています。 2022 年 11 月の時点で、Stability AI の従業員はわずか 100 名ですが、オープンソース コミュニティの数は 100,000 人に達しています。
2022年10月、Stability AIはCoatue ManagementとLigthspeed Venture Partners主導による1億100万ドルのエンジェルラウンドを完了した。モスタク氏は、スタビリティAIは独自の条件で資金を調達するため、完全に独立すると述べた。
現在の AI トラックは実際にはまだ初期段階にあり、収益モデルや製品形式は成熟には程遠く、敷居の高さが少数の企業の競争環境を決定していることは注目に値します。
この観点から見ると、少数の企業に資金を集中して投資するという Sound Ventures の戦略は、まさに「鶏泥棒」です。**大企業が支援する競合他社に投資するだけでなく、将来性のあるオープンソース企業も支援しています。両社とも大口投資家ではないが、どちらが勝っても利益は得られる可能性が高い。 **
カッチャーは一歩も外に出ない。
3,000 万から 2 億 5,000 万まで
カッチャーの俳優としてのキャリアは、1998 年にホームコメディ '70 年代ショーで始まりました。 2年後、彼は制作会社Katalystを設立し、著名なベンチャーキャピタルメディアTechCrunchから最高デジタル責任者を採用し、エンジェル投資に関わり始めた。
2009 年、カッチャー氏は、別の有名な VC、a16z の共同創設者であるマーク・アンドリーセン氏の招待で、Skype に 100 万ドルを投資しました。 18か月後、MicrosoftはSkypeを85億ドルで買収した。
2010年までに、カッチャーは他の2人のパートナー、ガイ・オザリーとマドンナとU2の元マネージャーで民間投資会社を所有する億万長者のロナルド・バークルとともにAグレード投資ファンドを設立した。
テクノロジーに詳しいパートナーを見つけることは、スター投資家にとって一般的な方法です。 **固定観念に反して、カッチャーとオスリのポートフォリオの中でカッチャーはより忍耐強い人物であり、オスリはより衝動的です。 ** 「私は10年の時間枠に焦点を当てることを好みますが、ガイは時々短期的な災害に見舞われることがあります。」 「したがって、この点に関しては、私たちはかなり良いバランスを保っています。」とカッチャー氏はアメリカのメディアに語った。
カッチャー氏は投資キャリアの初期に、「ニーズ」とそれにお金を払ってくれる「顧客」を見つけることの重要性を認識していました。カッチャー氏は、当初、日常の問題を解決する新しい企業と、その解決策を必要とする人々を結びつけたいと思って投資を始めたと述べ、「幸福を追求する企業は、最終的にはうまくいくだろう」と語った。健康か友情か、そしてドルはその後を追うだろう。」
A グレードのスタートアップ企業のスクリーニングには 3 つの主要なポイントがあります:
この戦略の指導の下、A-Grade は設立から最初の 2 年間に、Uber に 50 万ドル、Airbnb に 100 万ドル、Spotify に 300 万ドルを投資するという、今では完全に正しかったと思われる 3 つの投資を行いました。現在、これらは数十億ドル規模の企業です。
BlackJetやFab.comなど一部失敗した投資もありますが、『Forbes』の統計を見るとAグレードの投資収益率は約3.3倍で安定しています。 6 年間で、A グレードの管理額は 3,000 万ドルから 2 億 5,000 万ドルに成長しました。
マーク・アンダーソンが言ったように、「常に 3 倍の利益を得ることができれば、あなたは最高のベンチャーキャピタリストの 1 人です。」カッチャーは成功したスター投資家であるだけでなく、実際、最高の投資家です。