Bug Finance - Polygon 上の ve(3,3) モデルの別の試み

2023-06-19 12:04:38

ve(3,3) のバグ財務改善

Solidly モデルは、報酬と長期的な取り組みを一致させるように設計されています。これは欠陥のある目標であることが判明しました。通常の ve(3,3) モデルでは、veToken のトークンをロックした全員が投票権を取得します。これは、veNFT は流通市場で取引できるため、ネイティブトークンの需要が少なくなり、veToken を保持し続けるためのインセンティブや賄賂だけでなく、プラットフォームの手数料の一部も受け取ることを意味します。

しかし、Bug Financeはさらに一歩進んで、ロックされた流動性がトークン排出を取得できるようにし、流動性をさらに安定させます。 Bug Finance の再考された ve(3,3) モデルは、エコシステム内のすべての参加者のインセンティブを調整します。これには、veBUG 投票者、流動性プロバイダー、トレーダー、プロトコルが含まれます。深い流動性は、$BUG LP を veBUG に賭ける人々に排出量、取引手数料、賄賂を提供することによって奨励されます。

このプロトコルでは、ほとんどの ve(3,3) の流動性コストが高く、賄賂が停止されると、流動性プールのトークン発行が減少し、流動性が失われます。 Bug Finance は、$BUG LP と通常の LP の出口メカニズムを設定することにより、流動性をより安定させます。流動性を離脱したい場合は、離脱手数料を支払う必要があります。この手数料は自動賄賂、PoL の増加、および誓約ボーナスの提供に使用され、BUG Finance で流動性プールを構築する契約が流動性の購入においてより効果的になります。

それだけでなく、プロトコルは従来のモデルと比較してロックアップ期間を完全に取り消し、LPブーステッドステーキング、veBUG、veBUG一方的ステーキングを含むあらゆる種類のステーキングに統一された終了メカニズムを導入することを決定しました。ユーザーが退会すると、退会手数料の一部がプロトコルに再分配され、システムは誰かが退会すると、同時にプロトコルの流動性を高め、それによってプロトコルを強化すると同時に、プロトコルの強度も高めることを保証します。出口プールに投票した人、そして流動性を再獲得する性的男性の収益率。

詳細なメカニズム

リファクタリング ve(3,3)

従来のDEXは主にガバナンストークン保有者の収入やLPインセンティブなどの問題に直面していましたが、BUG Financeはsoliflyでve(3,3)構造を再構築し、ve(3,3)のロッカーをLPに変換し、この問題を解決しました。独自の料金とインセンティブ構造を設定することによって。

取引手数料の大部分をveBUG投票者に渡す
$BUG トークンの発行で LP にインセンティブを与える
$BUG LP をロックするステーカーに $BUG 排出量、取引手数料、為替レートを提供することで、深い流動性を奨励します。
トランザクション収益とユーティリティを通じて BUG 排出をサポートする

流動性供給

ユーザーは、LP トークンと引き換えに Bug Finance プールに流動性を提供できます。プラットフォームに LP トークンをステーキングすると、ユーザーは $BUG 排出の対象となり、基本排出率は Bug Finance メーターによって決定され、veBUG 投票者によって制御されます。 veBUG を獲得するには、ユーザーはチームによってホワイトリストに登録された $BUG ペアの LP で提供される流動性をステークするか、$BUG トークンをステークする必要があります。

Bug Finance は、BUG プールと通常の LP の間の深い流動性を確保するために、LP ブーステッドステーキングメカニズムも導入しました。この革新的なシステムにより、ユーザーは 2 倍の排出ブーストを受けながら、通常の LP トークンを無期限にステークすることができます。 LP トークンを一定期間ロックする代わりに、0% に達するまで時間の経過とともに減少する終了ペナルティが適用されます。終了ペナルティはトークンステーキングプールの APR に基づいて計算され、ユーザーが 4 週間以内に損益分岐点に達することが保証されます。

ステーキングとイグジットのメカニズム

BUG Finance では、ロックアップ期間が完全に削除され、終了メカニズムが実装されています。 Solidly Fork プロジェクトでは、流通市場を通じて 5 つのポジションを販売できますが、これは契約にとって良くありません。終了メカニズムは、終了手数料を請求することでこの問題を改善します。

退出手数料の 40% は退出プールへの賄賂に使用され、安定した APR を維持するために 4 週間以内に分配されます。
ロックアップボーナスの 40% が出口プールに割り当てられ、供給が続く限りトークンをステークするユーザーには LP および veBUG トークンの 2% ボーナスが付与されます。
プロトコル所有の流動性の 20%、LP に永続的にロックされ、時間の経過とともにプロトコルが強化されます。

このような出口はプロトコルの流動性を高め、プールに投票した人の収益率を高め、それによって流動性の提供者を増やし、新規参入者がボーナスを獲得するためにプールに参加する動機を与えます。システム内の全員が恩恵を受けます。オプトアウトのメカニズムは次のように機能します。

LP ブーストステーキング: LP ブーストステーキング: 通常の LP (トランザクションペアに $BUG なし) を住宅ローンにして、排出量の 2 倍の増加を獲得します。退会手数料はコミットメントプール APR に基づいて計算され、時間の経過とともに減少します。写真が示すように

veBUG の BUG LP をステーク: BUG LP (BUG/MATIC、BUG/USDC、BUG/fBOMB など、$BUG とペアになっているホワイトリスト LP) をステークして投票権を取得します。二重のインセンティブ (LP の排出量 + 賄賂と手数料) により、撤退手数料は 1 年で 20% から 2.5% に増加します。投票力は動的であり、LP 内の $BUG の量に基づいて毎週再計算されます。
一方的な誓約: $BUG をステーキングすることでより多くの veBUG を獲得し、BUG LP をステーキングする場合と比較して議決権の 50% を獲得します。ここには直接終了オプションはありませんが、ポジションを 100% veBUG ポジションにアップグレードするオプションがあります。これは、BUG LP にホワイトリストに登録されたトークン (MATIC、USDC、fBOMB など) を追加し、ポジションを上記のメカニズムを通じて終了できる 100% veBUG ポジションにアップグレードするオプションがあることを意味します。

＃賄賂

ユーザーは、チームが選択した $BUG とペアになった LP をステーキングするか、$BUG をステーキングすることで veBUG を入手できます。 veBUG を所有すると、プラットフォームのメーターに投票する権利が与えられます。メーターは、Bug Finance のさまざまな LP の排出量を制御します。最も多くの票を獲得したプールは、その期間中に $BUG 排出量のより大きな割合を獲得します。

BUG Finance での賄賂は、その独自のメカニズム設計により、より資本効率が高くなります。

まず、粘り強い流動性を実現します。つまり、パートナーが Bug LP ペアに引き寄せた流動性は簡単には離れず、より長く留まります。これは、流動性を 1 週間しかリースできない他のプロトコルの標準的な状況からの大きな進歩です。流動性がエグジットしたい場合、一定割合のエグジット手数料を支払わなければなりません。これにより、契約、パートナー、および veBUG 保有者の利益が保護されます。

第 2 に、離脱手数料を戦略的に分配し、プロトコルに複数のメリットをもたらすことができます。出口手数料の一部は、流動性の魅力を高めるための自動賄賂に使用され、その一部は、プロトコルが所有する流動性を強化し、流動性の安定性を向上させるために使用され、一部は、流動性プロバイダーを動機付けるための誓約報酬を提供するために使用されます。。これは、最小エグジット手数料が 2.5% であり、そのうち 20% がプロトコルが所有する流動性を高めるために使用されるため、プロトコルは常に引き付けた流動性の一部を効果的に購入していることを意味します。

第三に、贈収賄の効率が向上し、パートナーにとって Bug Finance での贈収賄がよりやりがいのあるものになります。パートナーは多数の LP を保有しているため、Bug Finance の利益の一部を得ることができるだけでなく、自身の賄賂からも利益を得ることができます。これにより、パートナーが賄賂でより多くの収益を上げ、賄賂の一部を取り戻せるため、より多くの賄賂を受け取ることができる環境が生まれます。

最後に、Bug Finance のパートナーにとって賄賂の回収が容易になり、賄賂の回収が容易になります。 LP の保有により投票力が高まるため、投票結果により効果的に影響を与え、そこからより多くの報酬を得ることができます。これにより、贈収賄の有効性と効率がさらに高まります。

トケノミクス

＃バグ

$BUG は Bug Finance のガバナンストークンです。主に流動性を刺激する報酬としてリリースされます。veBUG を取得するには、BUG/USDT などのホワイトリスト LP ペアに $BUG をプレッジする必要があります。 veBUG を取得するために一方的に $BUG を誓約することも可能ですが、そのような議決権は少なくなります。

veBUG

NFT 形式の ERC-721 ガバナンストークンは、他の ve(3,3) とは異なり、すべての veBUG は同じ投票権を持ち、時間の経過とともに減少しません。投票権は、LP ヘッドの $BUG の量に基づいています。村、出口メカニズムを通じて出口することに加えて、二次市場で増加、分割、再販することもできます。