LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は?

Question

## 前言昨年の6月、私はコインの選択に多要素モデルを使用するという単純なアイデアを思いつきました。*関連記事:「**LUCIDA:多要素モデルを使用してトラックと通貨を選択する**」*その1年後、私たちは暗号資産市場のためのマルチファクター戦略の開発に着手し、全体的な戦略フレームワークを「マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する」というシリーズ記事にまとめました。このシリーズの一般的なフレームワークは次のとおりです (微調整は除外されません)。1. 多因子モデルの理論的基礎2. 単一要素構造因子データの前処理*データフィルタリング*外れ値処理:極値、エラー値、null値*標準化* 中立:業種、市場、時価総額因子妥当性の判断*情報比率IC、歩留まり、シャープレシオ、ターンオーバー率3. 主な種類の因子の合成因子共線性分析直交消去係数の共線性合成因子→古典的な重み付け法*均等加重、ローリングIC加重、IC \ _IR加重*合成因子の検定:利回り、グループ利回り、要素値加重利回り、合成因子IC、グループ離職率その他の重み付け方法(要因はリターンと非線形の関係にあります):機械学習、強化学習(暗号通貨業界の特殊性のために考慮されていません)第4に、リスクポートフォリオの最適化以下は、最初の記事\*\*#Theoretical Foundation#\*\*の本文です。## I. 「要因」とは何か。「要因」とは、テクニカル分析における「指標」であり、人工知能や機械学習の「特徴」であり、仮想通貨の利回りの上下を左右するものです。私たちのチームは、暗号通貨の分野で一般的なタイプの要因を分類しています:ファンダメンタル要因、オンチェーン要因、ボリュームおよび価格要因、デリバティブ要因、代替要因、およびマクロ要因。「ファクター」をマイニングして計算する究極の目的は、資産の期待収益率を正確に計算することです。## 2.「係数」の計算。### (1) 多因子モデルの導出**発生元: 単一因子モデル - CAPM**ファクター調査は、リスクが企業の資本コスト、ひいては期待収益率にどのように影響するかを定量化する資本資産価格モデル(CAPM)の出現により、20 C 60 Sにまでさかのぼります。 CAPM理論によれば、個々の資産の期待超過収益率は、次の単変量線形モデルによって決定できます。! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-e38cb9eb2f-dd1a6f-cd5cc0)追加の理解:! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-63bf6cc37a-dd1a6f-cd5cc0)CAPMモデルは最も単純な線形因子モデルであり、資産の超過リターンは、市場の\*\*ポートフォリオの期待超過リターン(市場要因)と資産の市場リスクへのエクスポージャーによってのみ決定されると述べています。 このモデルは、多数の線形多要素価格モデルに関するその後の研究の理論的基礎を築きます。**開発:多要素モデル– APT**CAPMに基づいて、さまざまな資産のリターンが複数の要因の影響を受けることがわかり、アービトラージプライシング理論(APT)が開発され、線形多要素モデルが構築されました。! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-bc61d33569-dd1a6f-cd5cc0)**成熟:多要素モデル—。 アルファ収益とベータ利回り**金融市場とAPTモデルにおける実際の価格誤差を考慮すると、時系列の観点から、単一資産の期待リターンは、次の多重線形モデルによって決定されます。! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-0749cb5b78-dd1a6f-cd5cc0)多因子モデルは、資産の期待リターンの差に着目し、基本的には平均に関するモデルであるのに対し、期待リターンは時系列のリターンの平均です。 (3)に基づいて、断面角度の多変量線形モデルを導出できます。! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-270c008ed5-dd1a6f-cd5cc0)追加の理解:! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-20243968b4-dd1a6f-cd5cc0)統計的知識と組み合わせると、このモデルは 3 つのレベルの仮定を意味します。  ! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-2627bd1b1d-dd1a6f-cd5cc0)! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-0fc7d2273e-dd1a6f-cd5cc0)### (2) 多因子モデルのボラティリティ! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-bf2d3d3835-dd1a6f-cd5cc0)! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-82c8338bb5-dd1a6f-cd5cc0)フォーミュラ7! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-d344bb03d4-dd1a6f-cd5cc0)! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-f227085e77-dd1a6f-cd5cc0)フォーミュラ8∧ *K*因子を表す因子-リターン共分散行列(*K*×*K*):! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-629646026d-dd1a6f-cd5cc0)フォーミュラ9仮定3から、異なる資産の特性リターンも無相関であり、Δ行列が得られます。! [LUCIDA:マルチファクター戦略で強力な暗号資産ポートフォリオを構築する方法は? (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-427b676b5e-dd1a6f-cd5cc0)フォーミュラ10### ルシーダ&ファルコンについてLucidaは、2018年4月に仮想通貨市場に参入した業界をリードする定量的ヘッジファンドで、主にCTA/統計的アービトラージ/オプションボラティリティアービトラージを取引しており、3,000万ドルを運用しています。Falconは、ユーザーが暗号資産を「選択」「購入」「管理」「売却」するのに役立つ多要素モデルに基づく次世代のWeb3投資インフラです。 Falconは、2022年6月にLucidaによってインキュベートされました。その他のコンテンツについては、以下をご覧ください。