簡介

Monad 是一個 Layer-1 區塊鏈網絡，專為提升太坊虛擬機 EVM 兼容生態系統的性能而設計。該網絡在保持完全 EVM 兼容性的同時，通過多層技術創新實現了顯著的性能提升。Monad 網絡的核心優勢在於其卓越的處理能力，能夠實現每秒 10,000 筆交易處理量，這比以太坊的 10 TPS 快約 1000 倍。它提供單塊確認性，意味著交易在單個區塊內即可確認完成，大大減少了用戶等待時間。同時，Monad 網絡的交易費用極低，僅需幾分之一美分，為大規模應用和普及提供了經濟基礎。

團隊成員

Keone Hon
Keone Hon 是 Monad 的聯合創始人兼 CEO。他在高頻交易和分佈式系統領域擁有超過 10 年的經驗。此前，他曾在華爾街頂級交易公司 Jump Trading 工作，負責設計和優化低延遲系統，他畢業於麻省理工學院。

James Hunsaker
James Hunsaker 是 Monad 的聯合創始人。James Hunsaker 曾是 Jump Trading 的高級軟件工程師。在此之前，他還曾在高盛和摩根大通工作過。他畢業於愛荷華大學。

Eunice Giarta
Eunice Giarta 是 Monad 的聯合創始人兼 COO。Eunice Giarta 在傳統金融科技領域擁有豐富的經驗。她曾在 Shutterstock 的支付和基礎設施許可部門工作，並領導開發團隊在 Broadway Technology 構建企業交易系統，她畢業於麻省理工學院。

融資情況

2023 年 2 月，Monad Labs 完成了 1900 萬美元的首輪融資，該輪融資由 Dragonfly Capital 領投， Placeholder Capital、Lemniscap 等參投。隨後，Monad Labs 在 2024 年 4 月完成了一輪 2.25 億美元的融資，該輪融資由 Paradigm 領投，參投機構包括 Electric Capital、Greenoaks Capital 等。另有傳聞稱 OKX Ventures 等交易所背景的投資方也在後續追加投資。

Monad Labs 的歷史融資總額已達到 2.44 億美元，目前估值約為 30 億美元，它已成為估值最高的加密項目之一。

生態系統

Monad 生態系統正經歷前所未有的繁榮發展，目前已拓展至 100 多個項目，形成了一個豐富多元的區塊鏈應用網絡。這一蓬勃發展的生態系統涵蓋了區塊鏈領域的多個關鍵板塊，這些領域共同構成了一個全面、互聯的區塊鏈生態系統，為用戶和開發者提供了豐富的選擇和可能性。以下將重點介紹 Monad 生態中的關鍵組成部分。

流動性質押

aPriori

aPriori 是 Monad 生態系統中 MEV 驅動型流動性質押平臺，它為用戶提供了一種創新的方式，在質押 Monad 代幣以獲得傳統質押獎勵的同時，還能通過流動性質押獲得額外的 DeFi 收益。傳統的質押方式通常要求用戶將代幣長時間鎖定，雖然這種方式可以獲得穩定的回報，但同時也限制了用戶參與借貸、投資、保證金交易等其他高收益 DeFi 機會。而 aPriori 通過發行可自由轉讓的 aprMON 代幣，將質押資產轉化為具有流動性的數字憑證，使得用戶在享受質押獎勵的同時，可以靈活地利用這些代幣參與各種 DeFi 協議，從而獲得額外收益。

此外，aPriori 還引入了 MEV 獎勵機制，利用 Monad 網絡中的 MEV 交易為用戶提供額外獎勵，進一步提升整體收益。與傳統質押需要自行運行驗證節點或選擇委託人相比，aPriori 大大簡化了質押流程，讓用戶無需面對繁瑣的技術門檻，就能輕鬆參與質押並享受多重收益。總體而言，aPriori 不僅解決了傳統質押過程中流動性不足的問題，更通過雙重獎勵機制，為用戶在 Monad 生態系統中提供了一種高效且便捷的質押新方式。

Magma

Magma 是 Monad 生態系統中一個由 DAO 構建的流動性質押協議，旨在通過積分計劃實現公平的代幣分發，它為用戶提供更安全、去中心化的質押服務。通過 Magma 的質押池，Monad 代幣持有者可以將其代幣質押換取流動性質押代幣 gMON，從而在獲得質押獎勵的同時，保持資產流動性，並利用 gMON 在 Monad 生態中的各類 DeFi 應用中進行交易、借貸、流動性提供等操作。Magma 的 DAO 結構平衡了集中化與去中心化的優點，不僅推動了社區參與和更具社會責任感的決策過程，還能利用 DAO 代幣庫的資源對協議進行資金支持和技術升級，同時通過收取服務費為保險和開發基金提供資金保障。此外，Magma 還引入了分佈式驗證器技術（DVT），這一技術最早在以太坊生態中得到應用，它能顯著降低了由於節點運行故障導致的扣罰風險，並推動了網絡的去中心化程度。這項技術使得單個運營者對協議的影響力減弱，從而促進了整個 Monad 區塊鏈生態的安全與穩定。

Kintsu

Kintsu 是 Monad 生態系統中一種可組合的流動性質押協議，其使命在於讓用戶在參與鏈上活動的同時，從質押中獲得收益，進而促進 Monad 的經濟增長。Kintsu 旨在解決權益證明（PoS）區塊鏈在流動性、可訪問性等方面面臨的挑戰，使得鏈上協議不再需要與 L1 質押和網絡安全競爭。該協議利用非託管智能合約，將用戶的 Gas Token 聚合用於網絡質押，同時藉助 DAO 控制的去中心化驗證者註冊系統，鑄造出代表核心 MON Gas Token 的流動性代幣 sMON。作為 ERC-20 代幣，sMON 不僅能夠在 DeFi 等鏈上應用場景中自由使用，還可以在其基礎上進行抵押、借貸等多種操作，而底層的 MON 代幣則繼續用於獲得質押獎勵和維護 Monad 網絡安全。與此同時，Kintsu 的可組合性使得開發者和社區成員可以在享受質押獎勵的同時，將 sMON 作為抵押品用於其它協議，徹底打破了傳統質押中“鎖倉即放棄參與其他鏈上活動”的侷限。此外，Kintsu 協議通過聚合用戶代幣，實現了無需設定最小質押額度的機制，使得更多用戶能夠平等地參與到質押和 DeFi 等生態活動中，從而推動了整個生態的繁榮與發展。

借貸

Euler Finance

Euler 是 Monad 生態系統中一個靈活且高效的去中心化借貸平臺，旨在簡化用戶的借貸操作並發現 DeFi 領域的更多機會。該平臺通過模塊化設計和機構級安全措施，不僅為普通用戶提供簡單、高效且多樣化的借貸體驗，還為開發者打造和管理自定義借貸市場提供了強大工具。Euler 的核心構件是基於 ERC-4626 保險庫建的模塊化借貸協議，它允許市場創建者將多個信用保險庫鏈接在一起，構建從簡單的抵押債務對到複雜的跨抵押信貸市場。與此同時，Euler 還推出了 Earn 保險庫，使存款者能夠委託風險管理者將資金部署到各種收益機會中，無論是投向 Euler 內部的信用保險庫，還是外部的收益產品。這種模塊化和開放式設計不僅讓用戶在參與借貸過程中享受到靈活性和高收益，同時也推動了整個 Monad 生態系統中金融工具的創新與多樣化。

Curvance

Curvance 是 Monad 生態系統中的一款創新型協議，旨在通過提高資本效率和組合性來解決 DeFi 領域面臨的諸多挑戰。它採用風險隔離模型，將來自不同 DeFi 生態（如 Aerodrome、Pendle、Eigenlayer LRTs 和 Ethena）的底層資產劃分到多個獨立市場中，讓用戶能夠根據自身的風險偏好選擇適合的市場，從而在降低風險的同時獲得更高的收益。Curvance 利用 ERC-4626 保險庫技術實現了資產的自動復投和流動性路由，使用戶不僅可以在參與借貸、質押等金融活動時保持高資本效率，還能無縫跨鏈獲取流動性和優化策略。此外，該協議配備了包括原生 MEV 保護、機構級清算引擎、雙預言機、波動率斷路器以及開發者友好的插件系統等多項高級功能，進一步提升了平臺的安全性和靈活性。總體而言，Curvance 為 Monad 生態中的用戶和開發者提供了一個模塊化、可組合且高效的 DeFi 工具箱，使他們能夠輕鬆發現和利用各種收益機會，實現資產的最大化利用。

RWA

Accountable

Accountable 是 Monad 生態系統中為加密借貸市場設計的一套信用信息驗證平臺，這平臺通過實時、可驗證的資產與負債數據披露，打破傳統依賴借款人自我申報的不透明現狀。在目前市場中，借款人往往通過未經審計的財務報表、截圖或其他形式來證明其資產狀況，這使得信用評估和風險控制變得異常困難，也嚴重影響了借貸雙方的信任。而 Accountable 通過引入實時驗證資產所有權的機制，讓借款人能夠在銀行、託管機構、中心化交易所甚至硬件錢包中的資產餘額，都得到即時確認。

與此同時，Accountable 也針對借款人可能隱瞞的負債問題提出瞭解決方案。平臺允許其他貸款方以隱私保護的方式，通過簽名 API 和零知識證明等技術，將已知的第三方貸款信息反饋進來，從而實現對借款人真實負債情況的驗證和披露。無論是完全去中心化的點對點數據交互，還是通過代理節點傳輸數據，甚至未來可能在鏈上公開存儲證明數據，這些機制都大幅降低了信息不對稱的風險，促使借貸雙方在更透明的環境下做出決策。此外，結合可信的第三方審計參與，Accountable 不僅提高了金融報表的準確性，也為借款人提供了一種自律機制，防止因虛假申報而引發的風險。

Accountable 通過構建一個多層次、去中心化且透明的信息共享平臺，既保護了借貸雙方的隱私，又有效揭示借款人的財務狀況，為 Monad 生態中的加密借貸市場提供了一個更加安全、高效和可信的運營環境。

Mu Digital

Mu Digital 是 Monad 生態系統中的一個創新平臺，旨在為亞洲企業從加密貨幣和全球流動性市場獲取美元融資開闢道路。Mu Digital 的使命是利用區塊鏈技術打破傳統金融體系中流動性分散和地域限制的壁壘，讓全球資本能夠更便捷地投資亞洲優質資產。Mu Digital 承諾提供無需中介的准入，即可讓用戶能夠接觸到傳統上被少數機構控制的投資產品。他們憑藉其在傳統金融領域的深厚網絡和對亞洲市場的深刻理解，致力於將最優質、最可靠的亞洲資產引入鏈上。該平臺將 DeFi 的原生特性與傳統金融的安全實踐相結合，旨在為機構和個人投資者提供既能獲得亞洲高收益，又能安全參與 DeFi 生態的體驗。

AMM

Ambient Finance

Ambient 是 Monad 生態系統中的核心去中心化交易所協議，通過創新架構為用戶提供優越的交易體驗。作為 Monad 生態的重要組成部分，Ambient 利用該公鏈的高性能基礎設施，將整個交易所功能集成在單一智能合約內，使 AMM 池作為輕量級數據結構運行，而非傳統的獨立智能合約模式。這種設計理念使 Ambient 在 Monad 網絡上實現了顯著的 gas 費用節省，成為目前最為高效的以太坊兼容去中心化交易所之一。

Balancer

Balancer 是 Monad 生態系統中的一個重要去中心化自動做市商協議，專注於提供高效的可替代資產和收益型流動性解決方案。Balancer v3 採用了簡潔、靈活且可擴展的架構設計，通過將核心設計模式從池中移至金庫，正式定義了自定義池的要求，從而在 Monad 高性能環境中實現了最佳的去中心化交易體驗。

在 Monad 生態系統中，Balancer 的獨特價值主要體現在靈活性上。與其他協議的池相比，Balancer 池引入了”鉤子” (Hooks) 和”動態交換費用”等創新功能，使定製化程度較高。這些特性與 Monad 網絡的高吞吐量和低延遲特性完美結合，為生態系統內的用戶提供了優質的交易體驗。

DEX 聚合器

Azaar

Azaar 是 Monad生態系統中的一個先進去中心化交易所 (DEX) 聚合平臺，專注於提供最佳交易路由和深度流動性優化。

Azaar 的核心優勢在於先進的路由引擎，該引擎能夠實時分析最高效的交易路徑，同時優化 gas 費用、滑點和跨交易所的流動性，確保用戶獲得最佳交易價格。

在用戶體驗方面，Azaar 為 Monad生態系統的參與者提供了靈活的界面選擇：簡單視圖為快速交易設計，而擴展視圖則為高級用戶提供價格圖表、路由分析和跨交易所價格比較等額外洞察。此外，平臺還提供可定製設置，包括滑點容忍度、gas 偏好和交易所選擇，滿足不同用戶的需求。

Bean Exchange

Bean Exchange 是 Monad 生態系統中一個原生構建的混合訂單簿-預言機永續合約去中心化交易所（Perp DEX）。Bean Exchange 的目標是將 SocialFi 和遊戲化元素融入交易世界，提供創新性的產品、穩定的收益和戰略對衝，同時簡化交易流程，讓更多人能夠輕鬆參與加密貨幣和衍生品交易。其特點包括高性能的訂單撮合引擎帶來的無縫交易體驗、多樣化的市場準入以及通過交易賽季和錦標賽提供獎勵的 gamified 交易平臺。Bean Exchange 致力於釋放去中心化衍生品的全部潛力，併為用戶提供安全、穩定的有機回報和跨多種資產的戰略對衝工具。

優勢與挑戰

Monad 作為區塊鏈領域的新進入者，面臨著一個競爭異常激烈的市場。目前，市場上已經湧現出眾多高吞吐量的公鏈和 Layer 2 解決方案，它們都在積極爭取開發者和用戶的青睞。這些競爭者包括以高速交易和低手續費著稱，並已建立龐大 DeFi 和 NFT 生態系統的 Solana；採用 Move 編程語言，專注於提升交易效率，旨在爭奪下一代高性能區塊鏈市場份額的 Aptos 和 Sui；以及依賴以太坊的安全性，同時大幅降低交易成本並提升處理速度，已成為開發者熱門選擇的 Layer 2 解決方案，如 Arbitrum 和 Optimism。

Monad 在與 Aptos、Sui 和 Solana 等高性能 L1/L2 的競爭中，憑藉其獨特的組合優勢脫穎而出。其核心競爭力在於戰略性地選擇了與龐大的 EVM 生態系統完全兼容，這使其能夠直接利用以太坊巨大的資本基礎和豐富的開發者資源，這是 Aptos、Sui 和 Solana 等非 EVM 兼容鏈所不具備的。通過規範橋和第三方橋，Monad 能夠輕鬆吸引 EVM 上的流動性，並藉助以太坊成熟的開發工具、錢包和基礎設施，極大地降低了開發者的入門門檻和用戶的遷移成本。與此同時，Monad 並非僅僅停留在 EVM 兼容層面，更重要的是，它通過一系列創新的技術手段顯著提升了性能和效率，旨在解決傳統 EVM 的固有瓶頸。例如，Monad 採用了並行執行來提高交易處理速度，通過延遲執行將共識與執行解耦以提升整體吞吐量，並從零開始構建了優化的定製數據庫 MonadDB，以及高效的共識機制 MonadBFT。這些技術創新使得 Monad 在吞吐量、出塊頻率和最終性等關鍵性能指標上能夠與 Solana、Aptos 和 Sui 等高性能鏈展開直接競爭，甚至在某些方面更具優勢。

潛在挑戰

相比已建立性能基準的競爭對手，Monad 作為新進入者也面臨一些侷限性。Monad 缺乏像 Solana 等成熟區塊鏈所具備的實戰檢驗可靠性，也不具備基於以太坊的 L2 解決方案所擁有的長期安全記錄。新興區塊鏈項目通常會受到嚴格的安全性和穩定性審查。在 Monad 能夠證明其長期保持一致的性能和安全性之前，很可能持續面臨來自開發者和用戶群體的質疑。同時，Monad 在生態系統方面目前還存在不足，包括去中心化應用的數量和質量有限、開發者工具尚不完善，以及基礎設施提供商（如節點運營商和預言機）相對稀缺。

隨著 Monad 生態系統的逐步發展，這些初期面臨的侷限性有望得到逐步彌補。通過持續的技術迭代和社區建設，Monad 可以逐漸積累實戰經驗並建立安全記錄。通過開發者激勵計劃、優質應用孵化以及完善的技術文檔能夠吸引更多開發者參與。同時，與現有基礎設施提供商的合作將加速生態系統的豐富性。隨著用戶基數增長和開發者社區壯大，網絡效應將逐漸形成，使 Monad 有潛力在競爭激烈的區塊鏈領域建立自己的市場地位，最終實現技術價值和生態系統價值的共同提升。

結論

Monad 作為一款專為提升 EVM 生態系統性能而生的 Layer-1 區塊鏈，憑藉其卓越的處理能力、極低的交易費用以及對龐大以太坊生態系統的兼容性，展現出巨大的潛力。其生態系統正以前所未有的速度擴張，涵蓋了包括流動性質押、借貸以及 RWA 等多個關鍵領域，為用戶和開發者提供了豐富多樣的選擇。儘管 Monad 面臨著來自既有高性能公鏈和 Layer 2 解決方案的激烈競爭，並且作為新興項目仍需積累更長時間的實戰檢驗和完善生態系統，但其獨特的技術優勢和積極的發展態勢預示著它有望在未來的區塊鏈領域佔據一席之地，並推動 EVM 生態系統的持續創新與繁榮。