Все часто говорят, что как только Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, американский рынок акций должен пережить большой дамп. Исторические данные действительно показывают такую ситуацию, но на самом деле многие путают причинно-следственные связи. Почему? Потому что в большинстве случаев снижение процентных ставок ФРС происходит в ситуации экономических проблем или при финансовом кризисе, когда необходимо поддержать рынок. Настоящей причиной падения американского рынка акций является экономическая слабость, а не само снижение процентных ставок.
Эффект снижения процентных ставок в основном заключается в снижении стоимости финансирования, что стимулирует инвестиции и потребление. Логически это должно положительно сказаться на фондовом рынке, но большинство случаев снижения ставок происходит в неблагоприятной среде, что и создает иллюзию, что "снижение ставок обязательно приводит к падению".
Ситуация в сентябре была очень особенной. Экономика США не впала в рецессию, а наоборот, продолжает расширяться, одновременно капитальные расходы, связанные с искусственным интеллектом, значительно увеличились, а ожидания прибыли компаний также растут. В таком контексте снижение процентных ставок скорее будет усиливающей силой для рынка, а не сигналом кризиса.
Если посмотреть на исторические данные, с 1990 года, когда Федеральная резервная система (ФРС) снижала процентные ставки на высоких уровнях индекса S&P, доходность рынка в следующие 12 месяцев обычно была положительной. Это означает, что когда снижение процентных ставок происходит в фазе роста, а не в фазе кризиса, рынок, как правило, продолжает расти.
Поэтому мой вывод таков: в этот раз снижение процентной ставки в сентябре не должно вызывать чрезмерной тревоги по поводу того, что «американские акции упадут», а наоборот, скорее может стать катализатором роста. Нам следует избегать заблуждений, основанных на внешних признаках истории, и понимать истинную логику, чтобы успеть воспользоваться рыночными возможностями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Все часто говорят, что как только Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, американский рынок акций должен пережить большой дамп. Исторические данные действительно показывают такую ситуацию, но на самом деле многие путают причинно-следственные связи. Почему? Потому что в большинстве случаев снижение процентных ставок ФРС происходит в ситуации экономических проблем или при финансовом кризисе, когда необходимо поддержать рынок. Настоящей причиной падения американского рынка акций является экономическая слабость, а не само снижение процентных ставок.
Эффект снижения процентных ставок в основном заключается в снижении стоимости финансирования, что стимулирует инвестиции и потребление. Логически это должно положительно сказаться на фондовом рынке, но большинство случаев снижения ставок происходит в неблагоприятной среде, что и создает иллюзию, что "снижение ставок обязательно приводит к падению".
Ситуация в сентябре была очень особенной. Экономика США не впала в рецессию, а наоборот, продолжает расширяться, одновременно капитальные расходы, связанные с искусственным интеллектом, значительно увеличились, а ожидания прибыли компаний также растут. В таком контексте снижение процентных ставок скорее будет усиливающей силой для рынка, а не сигналом кризиса.
Если посмотреть на исторические данные, с 1990 года, когда Федеральная резервная система (ФРС) снижала процентные ставки на высоких уровнях индекса S&P, доходность рынка в следующие 12 месяцев обычно была положительной. Это означает, что когда снижение процентных ставок происходит в фазе роста, а не в фазе кризиса, рынок, как правило, продолжает расти.
Поэтому мой вывод таков: в этот раз снижение процентной ставки в сентябре не должно вызывать чрезмерной тревоги по поводу того, что «американские акции упадут», а наоборот, скорее может стать катализатором роста. Нам следует избегать заблуждений, основанных на внешних признаках истории, и понимать истинную логику, чтобы успеть воспользоваться рыночными возможностями.