加密收益那點事：APY到底怎麼賺錢？

在幣圈搞被動收入，APY（年化收益率）是繞不開的概念。但很多人對APY和APR傻傻分不清，更不知道怎麼用它來選擇最優的收益策略。今天咱們就把這事兒講透。

APY是什麼？爲什麼比傳統金融高這麼多？

簡單說：APY就是考慮了複利效應的年化收益率。 傳統銀行的計算方式不考慮複利，但APY會把你賺的利息也繼續生利息算進去。這就是爲什麼同樣10000美元，銀行6%年利息只給你600美元，但考慮複利的話能給你616.78美元——看起來沒差，但時間一長差別就大了。

關鍵公式：APY = (1 + r/n)^n - 1

• r = 名義利率
• n = 複利週期數

說到幣圈APY爲什麼這麼高，主要原因有三：

1. 傳統金融管制嚴，收益率被壓低 — 銀行儲蓄平均0.28%，貸款2-3%；幣圈直接12%起步，借貸5-18%
2. 風險更高，收益補償也更高 — 幣市波動大，平台需要用更高收益來吸引流動性
3. 市場參與者少，定價權分散 — 機構還沒完全壟斷，競爭反而推高了收益率

APY和APR有啥區別？

這倆詞容易混淆，但本質不同：

• APY = 考慮複利（長期投資用）
• APR = 不考慮複利（短期借貸用）

記住：APY > APR，因爲複利會讓收益"利滾利"。

幣圈APY怎麼賺？三種主流方式

1. Staking（質押）

鎖定你的幣，參與網路驗證，按比例獲得新幣獎勵。質押的幣越多，被選中驗證的概率越高。

2. Liquidity Mining（流動性挖礦）

往DEX的交易對裏存兩種等值的幣（比如ETH+USDC各1000美元），每筆交易都能分一點手續費。風險是無常損失 — 如果其中一種幣漲跌幅過大，你的收益可能還不如直接持倉。

3. Lending（借貸）

直接借出你的幣給需要的人/協議，賺利息。有中心化平台（簡單省心）和去中心化借貸（收益通常更高）兩種。

7天APY是什麼鬼？爲什麼幣圈喜歡這個週期？

傳統金融一般月度複利，但幣圈普遍用7天，原因很現實：

1. 幣價太皮 — 短週期能抵消價格波動的影響
2. 驗證透明度 — 7天一結算，用戶能清楚看到是不是平台承諾的收益，不容易被"暗箱操作"
3. 降低試錯成本 — 新手想測試但心裏沒底，短週期風險更可控

影響APY的三大因素

通脹率 → 新幣不斷增發，如果通脹率>APY，你的收益實際在貶值

供需關係 → 幣的借貸需求大，利率就高；供應過剩，利率就低。很基礎的經濟學。

複利頻率 → 複利越頻繁，APY越高。日複利 > 周複利 > 月複利。

核心提示：選APY要看三點

1. 不要只看數字 — 20% APY聽起來爽，但背後可能是無常損失風險、幣價崩潰風險、平台跑路風險
2. 關注複利週期 — 同樣20% APY，周複利的比月複利多賺
3. 對比同類產品 — 看7天APY的平均值而不是峯值，能更準確判斷真實收益

底線：APY越高風險越高。算帳之前先算風險。