Vandaの新しい抗吐き気治療法が40年の市場ギャップを埋め、複数の強気アナリストの評価を獲得

2026-01-15 14:39:33

Landmark FDA承認による乗り物酔い緩和

医薬品業界が一変しました。40年以上新しい選択肢がなかった中、FDAはVanda PharmaceuticalsのNereus(tradipitant)を乗り物酔い予防のために承認しました。これは単なる薬の承認ではなく、市場において患者が何十年も使い続けてきた古い代替品に代わる重要なギャップを埋めるものです。この動きは、旅行酔いの錠剤が市場シェアを獲得する可能性を示しています。

データが語るストーリー：臨床効果の証明

この承認を説得力のあるものにしているのは何でしょうか？数字です。Vandaは3つの臨床試験を実施し、その中には動いている船上で行われた2つのフェーズ3試験(Motion SyrosとMotion Serifos)が含まれ、これらがこの規制勝利の基盤となっています。

Motion Syros (365名の参加者)において、Nereusは嘔吐を18.3–19.5%に抑え、プラセボ群の44.3%と比較されました。Motion Serifos (316名の参加者)では、さらに鮮明な結果が示されました：Nereusの嘔吐率は10.4–18.3%、プラセボは37.7%。これは相対リスク削減50–70%に相当し、統計的に堅実な結果であり、規制承認を正当化しています。

この薬は試験を通じて一貫した安全性プロファイルを示し、短期使用に適していることが証明されました。要点は、Tradipitantは動きによる嘔吐に対して有効性を証明し、長年の開発努力を裏付けているということです。

意外な成長の方向性：GLP-1関連の吐き気管理

ここからが興味深いポイントです。乗り物酔いを超えて、Tradipitantは2025年11月の制御された試験で、GLP-1関連の副作用に対しても有望な結果を示しました。GLP-1療法を受けている患者の中で、Tradipitantは嘔吐発生率を29.3%に抑え、プラセボ群の58.6%と比較して、相対リスクを50%削減しました。

この発見は重要です。なぜなら、GLP-1の採用が急速に拡大しているからです。治療に伴う吐き気に対処する解決策は、薬の服用を続けたいと望む患者層にアピールできるため、急速に拡大している患者層に訴求できる可能性があります。

アナリストのターゲット引き上げ：ストリートビュー

投資コミュニティも注目しています。HC WainwrightのRaghuram Selvarajuは、目標株価を$20 から$22 (Buy評価)に引き上げ、承認によりTradipitantの潜在能力に対する規制の再評価が促される可能性を示唆しました。

B Riley SecuritiesのMadison El-Saadiは、目標株価を$11 から$14に引き上げ、Vandaを二つの追加承認が見込まれる魅力的なターンアラウンドストーリーと位置付けました。

Cantor FitzgeraldのOlivia Brayerは、$11でアウトパフォームのスタンスを維持し、Nereusはプレミアム価格を付ける可能性が高いと指摘しました。これは、OTCのダラミンなどの代替品と比べて、1瓶あたりの価格が$500 を超える可能性があることを意味します。価格設定の手頃さが重要な変数です。

JefferiesのAndrew Tsaiは、慎重な姿勢を崩さず、ホールド評価を維持しつつ、目標株価を$5から$7.50に引き上げました。既存の旅行酔い薬に不満を持つ患者や、旅行を避ける人々の間で、徐々に採用が進む可能性を認めています。

商業化の課題

現実はこうです：Vandaの成功は浸透にかかっています。既存の治療法は安価で根付いています。自己負担額が、Nereusの優れた効果にもかかわらず、患者が切り替えるかどうかを左右するでしょう。同社の8錠入りボトルのバンドル戦略は、手頃さの認識を高めることを狙っていますが、$500超の価格設定は、マスマーケットの破壊ではなく、プレミアムな位置付けを示唆しています。

採用は徐々に進むと見られ、早期採用は過去に副作用を経験した患者や処方薬の代替を求める患者に集中する可能性があります。