Guía completa para hacer short en criptomonedas｜Incluso en mercados bajistas, se puede obtener beneficios de forma estable

Bitcoin, debido a su suministro fijo, mecanismo de emisión transparente y demanda en constante crecimiento, ha superado ampliamente a los activos tradicionales en aproximadamente la última década. Sin embargo, en esta tendencia alcista a largo plazo, no todo ha sido un camino de rosas; ha habido varias correcciones severas y ciclos bajistas intercalados.

Aunque “comprar y mantener” es la estrategia de trading más común, los traders inteligentes saben que las caídas del mercado también esconden oportunidades de ganancia. Cuando los inversores venden en alto y luego recompran en bajo (es decir, hacen short), pueden obtener beneficios de la diferencia de precios.

Este artículo analizará de manera sistemática los conceptos clave, el funcionamiento, la evaluación de riesgos y las técnicas prácticas para hacer short en Bitcoin, ayudando a los traders interesados en estrategias de cobertura a ampliar su caja de herramientas.

Comprar en largo vs Hacer short: entender la dualidad del mercado de criptomonedas

Los traders de criptomonedas suelen usar “long” y “short” para describir la dirección de sus posiciones. Cuando un trader abre una posición long, la subida del precio del activo le genera beneficios; por el contrario, una posición short obtiene ganancias cuando el precio cae.

La lógica de la estrategia long consiste en “comprar barato y vender caro” — el trader compra el activo esperando que suba de precio. Por ejemplo, si compras 0.1 BTC a 35,000 USD y lo vendes cuando alcanza 50,000 USD, obtienes una ganancia de 1,500 USD. La pérdida máxima en una posición long es la inversión inicial, pero el potencial de ganancia es teóricamente ilimitado.

La estrategia short funciona en sentido inverso — el trader predice que el precio caerá, pide prestado el activo en la plataforma y lo vende inmediatamente al precio de mercado. Cuando el precio baja a la posición prevista, recompra y devuelve el activo prestado, asegurando la diferencia como beneficio. Por ejemplo, si abres una posición short de 1 BTC cuando el precio está en 35,000 USD y dos semanas después cae a 30,000 USD, puedes cerrar la posición y obtener una ganancia de 5,000 USD (menos comisiones).

Límites de riesgo del short: techo de beneficios vs pérdidas ilimitadas

Esta es la diferencia más importante entre hacer long y short.

El riesgo en long es limitado — la pérdida máxima es la cantidad invertida. Si compras 0.1 BTC a 35,000 USD y el precio cae a cero, la pérdida será esa cantidad. Pero el potencial de ganancia es ilimitado: si Bitcoin sube a 1,000,000 USD por BTC, tus beneficios serían más de 100 veces tu inversión inicial.

El riesgo en short es ilimitado — esto es lo que más deben tener en cuenta los traders novatos. Cuando haces short, la ganancia máxima es del 100% de tu posición inicial (el activo puede caer hasta cero). Pero si el mercado se vuelve en contra y Bitcoin sube de 35,000 USD a 65,000 USD, tu pérdida será de 3,000 USD — y en condiciones extremas, las pérdidas pueden superar ese monto.

Los exchanges controlan estos riesgos mediante mecanismos de margen. Cuando las pérdidas alcanzan un nivel que la cuenta no puede soportar, el exchange realiza un liquidación forzada, conocida como “margin call” o “busteo”. Por ello, cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación.

¿Cuándo es recomendable hacer short en Bitcoin? Análisis de mercado

La señal más segura para hacer short es durante una clara tendencia bajista. En la caída del 65% de BTC en 2022, los que hicieron short obtuvieron beneficios muy sustanciales.

Pero los traders experimentados también buscan oportunidades de short en mercados alcistas. Utilizan análisis técnico para identificar correcciones a corto plazo — incluso en una tendencia general alcista, puede haber retrocesos del 20-30%. Sin embargo, el análisis técnico no es una ciencia exacta, y la gestión del riesgo (como establecer stops) sigue siendo fundamental.

Mecanismo básico de funcionamiento del short

Cuando abres una posición short en un exchange, el proceso completo es:

1. Pedir prestado el activo: el exchange actúa en tu nombre y te presta cierta cantidad de BTC
2. Vender inmediatamente: vendes esos BTC en el mercado al precio actual, obteniendo efectivo
3. Esperar a que baje el precio: si el mercado cae como esperabas, el activo que pediste prestado se vuelve más barato
4. Recomprar para cerrar la posición: compras la misma cantidad de BTC a un precio menor
5. Devolver el préstamo: entregas los BTC recomprados al exchange

La diferencia entre el precio de apertura y cierre será tu beneficio.

Por ejemplo: si abres una posición short de 1 BTC cuando el precio está en 35,000 USD y lo cierras cuando cae a 30,000 USD, obtienes una ganancia de 5,000 USD.

Los exchanges modernos automatizan completamente este proceso, haciendo que hacer short sea casi tan sencillo como operar en spot — no necesitas gestionar manualmente los préstamos, la plataforma se encarga de todo.

Herramientas avanzadas para amplificar beneficios: apalancamiento, futuros, contratos perpetuos

Apalancamiento y trading con margen

El trading con apalancamiento consiste en usar fondos prestados para ampliar la posición. Por ejemplo, con 1,000 USD de capital y un apalancamiento de 10x, controlas una posición de 10,000 USD — esto amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

En el caso de hacer short con apalancamiento, las pérdidas pueden ser especialmente pronunciadas. Si el precio sube un 1%, una posición apalancada 10x pierde un 10%. En mercados con alta volatilidad, un apalancamiento elevado puede activar rápidamente una liquidación forzada.

Los traders novatos deben evitar el apalancamiento — a menos que comprendan completamente los riesgos y tengan sistemas estrictos de gestión del riesgo.

Futuros, opciones y swaps perpetuos

Estos instrumentos derivados permiten a los traders hacer short sin poseer realmente el activo:

• Futuros: el trader se compromete a comprar o vender el activo en una fecha futura específica
• Opciones: otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender en una fecha determinada
• Swaps perpetuos: no tienen fecha de vencimiento, pero requieren pagar o recibir fondos por mantener la posición

Estas herramientas soportan tanto long como short, y suelen usarse con apalancamiento. Para traders con experiencia, ofrecen mayor flexibilidad, aunque también incrementan la complejidad.

Indicadores técnicos para apoyar decisiones de short

Media móvil simple (SMA)

La media móvil refleja el precio promedio en un período determinado. Cuando la media móvil de corto plazo (como la de 50 días) cruza por debajo de la de largo plazo (como la de 200 días), se forma la cruz de la muerte — una señal clásica bajista, que puede ser una oportunidad para hacer short.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin está en $96.71K y ha bajado un 0.76% en las últimas 24h, observar los cruces de medias móviles puede ayudar a evaluar la probabilidad de una caída a corto plazo.

( Índice de fuerza relativa (RSI)

El RSI mide la velocidad y el cambio de los movimientos de precio, oscilando entre 0 y 100:

• RSI > 70: mercado sobrecomprado, posible corrección
• RSI < 30: mercado sobrevendido, posible rebote
• RSI ≈ 50: mercado en equilibrio

Cuando el RSI entra en zona de sobrecompra (cerca de 70), los traders que hacen short pueden considerar entrar; en cambio, si está en niveles bajos, hay que ser cauteloso, ya que puede haber un rebote.

) Retroceso de Fibonacci

Los niveles de retroceso de Fibonacci (como 0.382, 0.5, 0.618) basados en el impulso previo, se usan para definir puntos de entrada y salida en operaciones de short. Los traders suelen buscar oportunidades entre 0.382 y 0.5, y colocar stops en 0.618.

Ejemplo práctico: combinar múltiples señales para hacer short

Supón que observas lo siguiente:

1. Cruz de la muerte: la media de 50 días está a punto de cruzar por debajo de la de 200 días
2. RSI en sobrecompra: cerca de 70, indicando posible corrección
3. Resistencia Fibonacci: el precio de BTC en torno a 0.5 de retroceso, sin poder superar ese nivel

Estas tres señales en conjunto constituyen una señal confiable para hacer short. Puedes abrir una posición short en el precio actual, colocando un stop en el nivel de 0.618 (por ejemplo, en 66,830.50 USD) y un take profit en el nivel de 0.618 (por ejemplo, en 63,730 USD).

Pero incluso con señales claras, es importante evaluar la relación riesgo-recompensa. Si el stop está demasiado cerca o el potencial de beneficio es muy pequeño, la operación puede no valer la pena.

Evaluación completa de riesgos del short

Aunque hacer short abre nuevas oportunidades de ganancia, también implica riesgos que hay que tener en cuenta:

1. Potencial de pérdida ilimitada: a diferencia del long, donde la pérdida está limitada a la inversión
2. Liquidación forzada: si la garantía no cubre las pérdidas, la posición se cierra automáticamente en el peor momento
3. Costes de financiamiento: pagar intereses por el préstamo del activo reduce las ganancias
4. Alta volatilidad: movimientos bruscos en criptomercados pueden revertir rápidamente la tendencia
5. Riesgo de timing: incluso si la dirección es correcta, un mal momento puede llevar a liquidaciones

Conclusión

Hacer short ofrece a los traders una vía para beneficiarse en mercados bajistas y para cubrir riesgos en sus portafolios. Los traders experimentados combinan posiciones long y short para aprovechar la volatilidad del mercado.

Pero, debido a su potencial de pérdidas ilimitadas, hacer short es mucho más complejo que operar en spot. Cuando se introduce apalancamiento, el riesgo se multiplica exponencialmente. La práctica recomendada es entender a fondo el mecanismo y los límites de riesgo mediante simulaciones antes de operar con fondos reales. Solo cuando confíes en tu juicio y en tu gestión del riesgo, deberías comenzar a hacer trading real.

Recuerda: la rentabilidad en trading no viene de la velocidad, sino de la supervivencia en el mercado a largo plazo.