ステーブルコインは、価格が実際の資産に連動している暗号通貨トークンであり、一般的にはドルやユーロなどのフィアット通貨に連動しています。これらのツールは、従来の通貨と分散型金融の世界との橋渡し役を果たしています。相対的な価格安定性と実用性により、暗号エコシステム内で特別な位置を占めています。
これらの資産に対する需要は年々増加しています。第一に、分散型金融(DeFi)エコシステムにおいて、クレジットプロトコルや投資プラットフォームの担保として重要な役割を果たしています。第二に、発展途上国の不安定な現地通貨を持つ市民にとって、ステーブルコインはインフレに比較的強い資産へのアクセスを提供します。第三に、ブロックチェーン技術により、これらのトークンは従来の銀行システムを回避し、最小限の手数料で迅速な国際送金を可能にしています。
しかし、重要なのは、歴史上、ステーブルコインが基礎資産からの連動を失った例も存在するため、完全な安全性は保証されていないことを忘れないことです。
すべてのステーブルコインの基本は、準備金の確保にあります。発行者は一定量のフィアット通貨や他の資産をロックし、スマートコントラクトを通じて対応する数のトークンを作成します。例えば、1:1の比率で発行される場合、発行されたトークンは準備金の1ドルに裏付けられています。これにより、資産の価格が理論的に保証され、ユーザーはトークンを基礎資産と安心して交換できます。
USDT (Tether) — これは最初であり、依然として最大級のステーブルコインの一つです。2014年にTether Limitedによって開始され、暗号通貨市場に革命をもたらし、特定のプラットフォームに依存しないデジタルドルへのアクセスを提供しました。2023年9月時点で、USDTの資産は86.3億ドル超、負債は約83.2億ドルです。USDTはドルに対して1:1で連動しています。
USDC (USD Coin) は、2018年にCircle社によって作成され、Centreコンソーシアムによって管理されています。このステーブルコインは高い流動性を持ち、ほぼすべての主要な暗号プラットフォームで利用可能です。2026年時点でのUSDCの時価総額は75.62億ドルです。USDCもドルに対して1:1で連動し、ERC-20標準に準拠しています。
TUSD (True USD) は、TrustTokenとPrimeTrustによって作成され、セクターの透明性向上を目的としています。TUSDのユニークな特徴は、その資金が独立したエスクロー口座に保管されており、発行者からアクセスできないため、不正使用のリスクを低減しています。さらに、ステーブルコインは第三者によるリアルタイムの資産証明を公開しています。現在のTUSDの時価総額は4億9442万ドルです。
BUSD は、大手デリバティブ取引プラットフォームとPaxos Trustによって共同で作成されたプロジェクトです。このトークンは両エコシステムの標準をサポートし、取引プロトコルへのより深い統合を目的としています。
DAI は、完全に分散型のアーキテクチャにより、ステーブルコインのカテゴリーで特別な位置を占めています。単一の発行者の代わりに、Maker Protocolを通じてEthereumブロックチェーン上で発行されます。ユーザーは、暗号資産を担保として預け入れ、特定のスマートコントラクト(Maker Vaults)によりDAIを作成できます。この仕組みには中央管理者が存在せず、規制圧力に対する耐性が高まります。現在のDAIの時価総額は44億4000万ドルです。
もう一つの革新的アプローチは、Lybra FinanceのeUSDとpeUSDです。これらのステーブルコインは流動性ステーキングトークンによって支えられ、特に興味深いのは、保有者に対して金利収入を生み出す点です。これは類似の中でもユニークな特徴です。
ドルの安定性を従来の金融機関と関わらずに得たいユーザー向けに、合成USDがあります。これらのツールは、2つの関連資産を固定することで作成されます。例えば、デリバティブプラットフォームを通じて、ビットコインに対してヘッジされた100 USDのポジションを開くことが可能です。ビットコインの価格が上昇すれば、ヘッジによる損失を補填し、全体のポジションの安定性を維持します。
どのステーブルコインも、その発行者の財務状況と準備金の質に直接依存します。基礎資産の価値が下落したり、発行者が法的・財務的問題に直面した場合、連動が解除される可能性があります。また、このセクターの規制基盤は未だ明確ではなく、進化しています。ネットワークの混雑も取引の遅延や資金アクセスの制限につながる恐れがあります。
Bluechipなどの専門の格付け機関は、各ステーブルコインの経済的安全性を評価し、担保の種類、市場価値、連動の特徴に関するデータを提供しています。
最も便利な方法は、中央集権型の暗号通貨取引所でステーブルコインを購入し、フィアット通貨と交換することです。もう一つの方法は、BitcoinやEthereumなどの他の暗号通貨をP2Pマーケットプレイスや分散型取引所（DEX）を通じてステーブルコインに交換することです。特に、非カストディアルのコントロールを維持し、取引中に秘密鍵を完全に管理できることを重視するユーザーにとって、DEXプラットフォームは人気があります。
ステーブルコインはすでに暗号通貨のランドスケープに不可欠な存在となっており、その影響力は今後も拡大し続けるでしょう。従来の経済と分散型金融の間の重要なニッチを埋め、価格の安定性と高機能性を提供しています。規制の枠組みが進展し、個別のプロジェクトへの信頼が高まるにつれ、投資家やユーザーの関心も高まると予想されます。
いかなるステーブルコインに投資する場合も、事前にリサーチを行い、発行者の準備金、評判、トークンの特性を十分に理解することが重要です。
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どのステーブルコインを選ぶべきか？2024年に人気のデジタル資産の完全ガイド
ステーブルコインは、価格が実際の資産に連動している暗号通貨トークンであり、一般的にはドルやユーロなどのフィアット通貨に連動しています。これらのツールは、従来の通貨と分散型金融の世界との橋渡し役を果たしています。相対的な価格安定性と実用性により、暗号エコシステム内で特別な位置を占めています。
なぜステーブルコインが人気を集めているのか
これらの資産に対する需要は年々増加しています。第一に、分散型金融(DeFi)エコシステムにおいて、クレジットプロトコルや投資プラットフォームの担保として重要な役割を果たしています。第二に、発展途上国の不安定な現地通貨を持つ市民にとって、ステーブルコインはインフレに比較的強い資産へのアクセスを提供します。第三に、ブロックチェーン技術により、これらのトークンは従来の銀行システムを回避し、最小限の手数料で迅速な国際送金を可能にしています。
しかし、重要なのは、歴史上、ステーブルコインが基礎資産からの連動を失った例も存在するため、完全な安全性は保証されていないことを忘れないことです。
仕組み：ステーブルコインはどうやって安定を保つのか
すべてのステーブルコインの基本は、準備金の確保にあります。発行者は一定量のフィアット通貨や他の資産をロックし、スマートコントラクトを通じて対応する数のトークンを作成します。例えば、1:1の比率で発行される場合、発行されたトークンは準備金の1ドルに裏付けられています。これにより、資産の価格が理論的に保証され、ユーザーはトークンを基礎資産と安心して交換できます。
市場のリーダー：USDTとUSDC
USDT (Tether) — これは最初であり、依然として最大級のステーブルコインの一つです。2014年にTether Limitedによって開始され、暗号通貨市場に革命をもたらし、特定のプラットフォームに依存しないデジタルドルへのアクセスを提供しました。2023年9月時点で、USDTの資産は86.3億ドル超、負債は約83.2億ドルです。USDTはドルに対して1:1で連動しています。
USDC (USD Coin) は、2018年にCircle社によって作成され、Centreコンソーシアムによって管理されています。このステーブルコインは高い流動性を持ち、ほぼすべての主要な暗号プラットフォームで利用可能です。2026年時点でのUSDCの時価総額は75.62億ドルです。USDCもドルに対して1:1で連動し、ERC-20標準に準拠しています。
フィアットベースの代替案
TUSD (True USD) は、TrustTokenとPrimeTrustによって作成され、セクターの透明性向上を目的としています。TUSDのユニークな特徴は、その資金が独立したエスクロー口座に保管されており、発行者からアクセスできないため、不正使用のリスクを低減しています。さらに、ステーブルコインは第三者によるリアルタイムの資産証明を公開しています。現在のTUSDの時価総額は4億9442万ドルです。
BUSD は、大手デリバティブ取引プラットフォームとPaxos Trustによって共同で作成されたプロジェクトです。このトークンは両エコシステムの標準をサポートし、取引プロトコルへのより深い統合を目的としています。
分散型ソリューション：DAIと革新的モデル
DAI は、完全に分散型のアーキテクチャにより、ステーブルコインのカテゴリーで特別な位置を占めています。単一の発行者の代わりに、Maker Protocolを通じてEthereumブロックチェーン上で発行されます。ユーザーは、暗号資産を担保として預け入れ、特定のスマートコントラクト(Maker Vaults)によりDAIを作成できます。この仕組みには中央管理者が存在せず、規制圧力に対する耐性が高まります。現在のDAIの時価総額は44億4000万ドルです。
もう一つの革新的アプローチは、Lybra FinanceのeUSDとpeUSDです。これらのステーブルコインは流動性ステーキングトークンによって支えられ、特に興味深いのは、保有者に対して金利収入を生み出す点です。これは類似の中でもユニークな特徴です。
シンセティックドル：仲介者なしのヘッジ
ドルの安定性を従来の金融機関と関わらずに得たいユーザー向けに、合成USDがあります。これらのツールは、2つの関連資産を固定することで作成されます。例えば、デリバティブプラットフォームを通じて、ビットコインに対してヘッジされた100 USDのポジションを開くことが可能です。ビットコインの価格が上昇すれば、ヘッジによる損失を補填し、全体のポジションの安定性を維持します。
注意すべきポイント：主要なリスク
どのステーブルコインも、その発行者の財務状況と準備金の質に直接依存します。基礎資産の価値が下落したり、発行者が法的・財務的問題に直面した場合、連動が解除される可能性があります。また、このセクターの規制基盤は未だ明確ではなく、進化しています。ネットワークの混雑も取引の遅延や資金アクセスの制限につながる恐れがあります。
Bluechipなどの専門の格付け機関は、各ステーブルコインの経済的安全性を評価し、担保の種類、市場価値、連動の特徴に関するデータを提供しています。
どうやって始めるか：購入のステップバイステップ
最も便利な方法は、中央集権型の暗号通貨取引所でステーブルコインを購入し、フィアット通貨と交換することです。もう一つの方法は、BitcoinやEthereumなどの他の暗号通貨をP2Pマーケットプレイスや分散型取引所（DEX）を通じてステーブルコインに交換することです。特に、非カストディアルのコントロールを維持し、取引中に秘密鍵を完全に管理できることを重視するユーザーにとって、DEXプラットフォームは人気があります。
最終的なまとめ
ステーブルコインはすでに暗号通貨のランドスケープに不可欠な存在となっており、その影響力は今後も拡大し続けるでしょう。従来の経済と分散型金融の間の重要なニッチを埋め、価格の安定性と高機能性を提供しています。規制の枠組みが進展し、個別のプロジェクトへの信頼が高まるにつれ、投資家やユーザーの関心も高まると予想されます。
いかなるステーブルコインに投資する場合も、事前にリサーチを行い、発行者の準備金、評判、トークンの特性を十分に理解することが重要です。