従来の資産運用の収益はますます低下し、銀行の定期預金金利は底を打っている。多くの人がオンチェーンに目を向け始めているが、暗号資産の理財は変動が激しすぎて、50%の暴騰暴落も頻繁だ。チェーン上で安定的で、仮想通貨価格に左右されない収益を得る方法はあるのだろうか？

最近、BNB Chain上のRWAプラットフォームに注目している。これは米国債や高格付けの抵当貸付証券をチェーン上に移し、ステーブルコインエコシステムのユーザーが直接参加できるようにしている。少し複雑に聞こえるかもしれないが、実は非常にシンプルなロジックだ——あなたの資金は仮想通貨の価格を賭けるのではなく、実体経済のキャッシュフローを享受する。

彼らは二つの主要なプロダクトを展開している。第一は短期米国債に連動し、現在の年率は3.65%；第二はAAA格の抵当貸付証券を担保にしており、年率はなんと4.71%に達する。これらはすべて機関のJanus Hendersonが管理し、Centrifugeを通じてトークン化され、Chainlinkが価格フィードを提供している。機関の後ろ盾からチェーン上での検証まで、非常に規範的な流れだ。

ベータ段階のパフォーマンスも良好だ。短期間でTVLは500万ドルを突破した。別の角度から考えると、これは市場が「低リスク＋確実なリターン」のような商品に対して確かな需要を持っていることを示している。伝統的な投資家にとって特に魅力的だ——誰もリスクを避けたいし、確実な4%+の年率は高い変動性の20%よりも魅力的だ。

この二つの主要商品に加え、PSMプールも補完的に存在している。年率は7%から12%の間で変動し、より高いリターンを求めつつもリスクを抑えたいトレーダーに特に人気だ。USDTとisUSDのシームレスな交換を通じて連動を維持し、全体のリスクレベルは一言で言えば——低だ。

操作も簡単だ。USDTを預けて、シェアを購入すれば自動的に利息がつく。いつでも引き出し可能で、純資産価値もリアルタイムで確認できる。プラットフォームの資金運用能力は43億ドルのTVLで支えられており、規模も大きく流動性も確保されている。

正直なところ、この種のプロダクトの登場は空白を埋めるものだ。暗号資産に入りたいが変動を恐れる投資家にとって、良い選択肢がずっと不足していた。今やこうした選択肢が登場したことで、エコシステムもより成熟していく。