الأسهم تشتري أرباح الشركات، بينما العملات الرقمية تشتري المشاعر والقصص. الصراحة هي أنها PVP——عائدك يأتي من استلام الآخرين للصفقة.

قبل أن تتبع مشروعًا، اسأل نفسك بصراحة: من سيستلم صفقتي؟ إذا لم تستطع الإجابة، فهذا يعني أنك أنت من استلم صفقة غيرك.

الفقاعات، لا تستهين بها. فرص الثراء السريع مخبأة داخل الفقاعات. المهم هو أن تدخل الموجة عندما تبدأ في الانتفاخ، وتستمتع بالموجة، ثم تخرج بهدوء قبل أن تنفجر. ٩٠٪ من أرباحك تأتي من الرياح السائدة (عائد الاتجاه)، و١٠٪ فقط من مهارتك.

الكثير من الناس ينهارون عند نقطتين: عند اليأس يبيعون بخسارة، وعند الجنون يراهنون بكل شيء.

لننظر إلى فصول السوق الأربعة:

**شتاء اليأس**: انخفاض الأصول بنسبة تسعة أعشار، لا صوت في المجموعة، حتى المؤثرون لا يتحدثون. هذه هي نافذة بناء المراكز الوحيدة (نهاية 2018، نهاية 2022 كانت كذلك).

**ربيع التردد**: السوق يتفاعل، لكن الجميع يقولون إنه خدعة، وعند التصحيح يهربون. في هذه المرحلة، يجب أن تثبت موقفك.

**صيف الجنون**: العملات السيئة تتطاير، حتى حراس الأمن في أسفل عمارتك يسألون عن شراء العملات. البيع فقط، وعدم الشراء، هذا هو الانضباط.

**خريف الانهيار**: الحفلات انتهت، وظهرت البجعة السوداء. النقد هو الأهم.

في أي فصل أنت الآن؟ فكر بنفسك. لا تتوقع ارتفاع أو هبوط غدًا، لكن عليك أن تشعر بالفصل الحالي.

**المركز هو خط الحياة والموت.**

هل توقعت السوق بشكل صحيح وخرجت خاسرًا؟ السبب بسيط: الرافعة المالية. خسارة 50% تتطلب مضاعفة رأس المال لاستردادها، وخسارة 90% تتطلب عشرة أضعاف. هذه حسابات رياضية، لا مفر منها.

كيف توزع استثماراتك:

**سبعون بالمئة**: بيتكوين، إيثيريوم والعملات المستقرة. هذا هو أساس بقائك في السوق.

**عشرون بالمئة**: العملات الرائدة ذات القصص (مثل سولانا، بينانس).

**عشرة بالمئة**: العملات الصغيرة والعقود ذات الرافعة العالية. عندما تفقد هذه الأموال، لا تندم على الصفر، واعتبر مضاعفة مئة مرة مفاجأة.

لا تضع كل أموالك في عملة واحدة أبدًا. قبل أن تنهار LUNA كانت ضمن العشرة الأوائل، وقبل انهيار FTX كانت ثاني أكبر عالمياً.

عندما يكون السوق صاعدًا، تعتقد أنك عبقري، وتحلم أن يرتفع بنسبة 10% أخرى لتشتري منزلًا. لا تحلم.