流動性ステーキング派生商品（LSDFi）のこの分野では、プレイヤーたちが長年の課題に直面しています：リターンとリスクをどうやってマッチさせるか？

現実には、多くの人が高い年率に惹かれて盲目的にレバレッジをかけ、最終的には清算されて一網打尽になるか、あるいはただただ放置してインフレにリターンを奪われるだけです。これは単なる心理戦ではなく、業界全体がリスクの価格設定に科学的な方法を見つけられていないという問題です。

市場の一般的な現象は何でしょうか？一部のプロジェクトは統一された高インセンティブを用いて異なるリスクレベルの製品をパッケージ化し、どれが本当に安全でどれに潜むリスクがあるのか区別がつきません。さらに、管理を細かく行わず、担保率だけでリスクをコントロールしようとするプロジェクトもあります。その結果、ユーザーはあまりに慎重になりすぎてリターンを逃すか、リスク意識不足で罠にはまることになります。

この粗放なモデルは、一般ユーザーを陥れるだけでなく、業界全体の規模拡大も制限しています。

転換点はListaDAOの実践から生まれました。彼らは盲目的に高リターン商品を積み重ねるのではなく、より精緻な道を選びました——シナリオ化されたリスク価格設定を通じて、slisBNB、lisUSD、clisBNBといったコアツールと具体的なリスクレベルを連動させるのです。異なるリスク嗜好を持つ人々は、自分のニーズに応じて対応する製品とリターン範囲を選択でき、リターンとリスクのミスマッチの罠を避けつつ、エコシステムの持続的な成長を促進します。

この考え方の意義は、LSDFiが「市場の賭け」から「リスク管理」への転換を示している点にあります——市場の変動に受動的に耐えるのではなく、積極的にリスクフレームを設計する方向へ進化しているのです。この進化は、長期的にこの市場に関わりたい人々にとって、非常に意義深いものです。