صندوقان دوليان للاستثمار المتبادل (ETF) حققا عوائد متوسطة بنسبة 30٪: نظرة أقرب

لماذا يهم التعرض الدولي لمحفظتك

يقدم الاستثمار المحلي الراحة والألفة—فبورصة نيويورك وناسداك توفران الوصول إلى شركات عالمية المستوى، والعديد من خيارات الصناديق المتداولة (ETFs) تتيح لك التنويع عبر القطاعات وفئات الأصول. ومع ذلك، فإن منطقة الراحة هذه تجعل المستثمرين يتجاهلون فرصة حاسمة: حوالي 54,000 شركة مدرجة علنًا تعمل خارج الحدود الأمريكية، والكثير منها يقدم مسارات نمو جذابة.

التحدي؟ عادةً ما يتطلب شراء الأسهم مباشرة في الأسواق الأجنبية فتح حسابات وساطة أجنبية، والتنقل بين حواجز اللغة، وإدارة تعقيدات المناطق الزمنية، وفهم هياكل الضرائب غير المألوفة. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، تجعل هذه التعقيدات الاستثمار الدولي غير عملي.

تحل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هذه المشكلة بشكل أنيق. من خلال تتبع سلة مختارة من الأسهم من دول أو مناطق محددة، توفر هذه الصناديق تنويعًا فوريًا ووصولًا مبسطًا إلى الأسواق الدولية. خلال السنوات الثلاث الماضية، برز صندوقان متداولان يركزان على بلد معين كأداء مميز، محققين متوسط عائد 30% ومظهرين لماذا يستحق التعرض لمحفظة عالمية اهتمامًا جديًا.

صعود الاقتصاد الكوري الجنوبي وسجل EWY المثير للإعجاب

تحول كوريا الجنوبية من بلد مدمر بسبب الحرب إلى قوة اقتصادية عالمية من أكثر قصص النجاح إثارة في التاريخ. يبلغ عدد سكانها 51.6 مليون نسمة، وتحتل المرتبة 14 عالميًا من حيث الناتج الاقتصادي، ومع ذلك فإن تأثيرها الثقافي والتكنولوجي يتجاوز بكثير حجمها.

حققت الشركات الكورية شهرة عالمية. سامسونج تعمل كأكبر شركة تصنيع أشباه موصلات في العالم وتسيطر على سوق الإلكترونيات الاستهلاكية. هيونداي موتور تحتل المرتبة الثالثة في إنتاج السيارات من حيث الحجم، بعد تويوتا وفولكس فاغن. إل جي ديسبلاي تنافس كعملاق إلكترونيات آخر بحصة سوقية دولية كبيرة.

صندوق iShares MSCI South Korea ETF (EWY) يعكس هذا الديناميكية الاقتصادية من خلال احتوائه على سامسونج، وهيونداي، وإل جي ديسبلاي، و87 شركة كورية رائدة أخرى. على مدى السنوات الثلاث الماضية، حقق EWY متوسط عائد سنوي قدره 23%—أي أكثر من ضعف أداء مؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. تسارعت الأداء بشكل كبير في 2025، حيث سجل الصندوق عائدًا سنويًا قدره 98%. تظهر أداء السنة حتى الآن زيادة بنسبة 11%، مما يدل على زخم مستمر في الأسهم الكورية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض للسوق الآسيوي دون مخاطر الأسواق الناشئة المباشرة، يوفر هذا الصندوق نقطة دخول جذابة إلى اقتصاد متطور ولكنه عالي النمو.

بولندا: أسرع اقتصاد نموا في أوروبا وفرصة EPOL

تشابهت قصة بولندا الاقتصادية بعد الحرب الباردة مع مسار كوريا الجنوبية. منذ استعادة استقلالها من السيطرة السوفيتية في 1992، رسخت بولندا مكانتها كأكثر اقتصاد سريع النمو في أوروبا بشكل مستمر. يوضح نقطة بيانات واحدة استدامة هذا الصمود: خلال 33 عامًا من تاريخها الاقتصادي الحديث، لم يسجل سوى عام واحد نموًا سلبيًا في الناتج المحلي الإجمالي. حتى ذلك العام—2020، خلال الجائحة العالمية—انكمش اقتصاد بولندا بنسبة بسيطة بلغت 2%، مقارنة بانكماش عالمي يقارب 3%. في العام التالي، توسع الناتج المحلي الإجمالي لبولندا بنسبة حوالي 7%، بينما نما اقتصاد ألمانيا فقط بنسبة 3.9%.

تكتسب الشركات البولندية اعترافًا دوليًا بشكل متزايد. أنشأت CD Projekt Red إمبراطورية ألعاب عالمية من خلال franchises مثل The Witcher وCyberpunk 2077. تعمل Allegro كمنصة التجارة الإلكترونية الرائدة في وسط أوروبا، وتساهم بشكل فردي بحوالي 1% من الناتج المحلي الإجمالي لبولندا. أورلين، أكبر شركة بولندية من حيث القيمة السوقية التي تبلغ 31.8 مليار دولار، تنافس كلاعب رئيسي في قطاع الطاقة الأوروبي.

يوفر صندوق iShares MSCI Poland ETF (EPOL) تعرضًا شاملًا لأورلين، وأليغرو، وCD Projekt Red، و37 شركة بولندية رائدة أخرى. خلال السنوات الثلاث الماضية، حقق EPOL متوسط عائد سنوي قدره 37%—أي حوالي أربعة أضعاف أداء S&P 500. جلب العام الماضي عائدًا بنسبة 76%، متأخرًا قليلاً عن أداء EWY. تظهر المكاسب حتى الآن في 2026 أقل من 3%، مما يشير إلى نوع من التوطيد بعد الارتفاع الاستثنائي في 2025.

مقارنة بينهما: لماذا يهم متوسط العائد 30%

تروي هاتان الصندوقان قصة مقنعة حول فرص النمو الدولية. الفرق في الأداء خلال ثلاث سنوات بينهما—23% لكوريا الجنوبية مقابل 37% لبولندا—يُظهر أن إمكانيات النمو تتجاوز المراكز الاقتصادية الآسيوية التقليدية إلى اقتصادات أوروبا الناشئة التي تحولت إلى متقدمة.

متوسط هذه العوائد ينتج عنه رقم أداء سنوي ثلاثي السنوات قدره 30%، متفوقًا بشكل كبير على مؤشرات السوق الأمريكية. استنادًا إلى أداء 2025 في كلا الصندوقين، لا يوجد سبب كبير لتوقع أن يتراجع هذا الأداء المتميز بشكل كبير في المدى القريب.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون حاليًا على الأسهم الأمريكية المحلية، تمثل هذه الصناديق الدولية آلية تنويع مباشرة. بدلاً من التنقل في أنظمة وساطة أجنبية أو التعامل مع تعقيدات صرف العملات، توفر حصة واحدة من ETF تعرضًا فوريًا لمحفظتك لبعض المناطق الاقتصادية الأكثر ديناميكية في أوروبا وآسيا.

الخلاصة

لا حاجة لتعقيد التنويع العالمي. يوضح صندوق iShares MSCI South Korea وiShares MSCI Poland أن العوائد الدولية المقنعة لا تزال متاحة من خلال حسابات وساطة تقليدية قائمة على الولايات المتحدة. مع متوسط عوائد ثلاث سنوات يبلغ 30% وأداء قوي في 2025، تستحق هذه الصناديق النظر ضمن استراتيجية محفظة دولية متوازنة.