¿Está Uber (UBER) cotizando por encima de su valor justo? Analizando los números

Uber Technologies (UBER) cerró la última sesión con un movimiento sólido del +1.41% hasta $82.86, superando la modesta ganancia del 0.19% del mercado en general, mientras el Nasdaq cayó ligeramente. Sin embargo, el gigante del transporte compartido enfrentó vientos en contra durante el último mes, cayendo un 10.2% mientras el sector tecnológico se mantenía relativamente estable.

El crecimiento de ingresos parece sólido, pero las ganancias cuentan una historia diferente

De cara al futuro, Wall Street espera que Uber reporte ganancias trimestrales de $0.83 por acción, una caída notable del 74.14% interanual. Esta fuerte caída plantea dudas sobre la rentabilidad a pesar del sólido crecimiento de los ingresos. Se proyecta que los ingresos trimestrales de la compañía alcancen los $14.29 mil millones, un aumento del 19.49% respecto al mismo período del año pasado, demostrando resiliencia en el modelo de negocio.

Para el año fiscal completo, los analistas pronostican ganancias por acción de $5.36 con ingresos anuales que alcanzarán los $51.92 mil millones. Aunque las expectativas de ingresos permanecen estables (0% de cambio) en comparación con el año anterior, se espera que las ganancias por acción se recuperen con una tasa de crecimiento anual del +17.54%, lo que sugiere márgenes en mejora a medida que la empresa madura.

Las señales de valoración muestran un precio premium

Con un P/E Forward de 22.68, Uber cotiza con un margen significativo sobre sus pares de la industria de Servicios de Internet, que promedian un múltiplo de 17.15. Este premium de valoración del 31% refleja las expectativas del mercado de un crecimiento continuo, aunque deja un margen limitado para decepciones en la entrega de ganancias.

El sector de Servicios de Internet en sí mismo se ubica en el 29% superior de todas las industrias según métricas de fortaleza fundamental, posicionando a Uber dentro de un grupo de pares competitivo pero bien valorado.

Qué significa esto para los inversores

El rendimiento a corto plazo de Uber depende de la ejecución en la entrega de ganancias frente a las altas expectativas del mercado. La combinación de un fuerte crecimiento de ingresos junto con una rentabilidad a corto plazo comprimida sugiere que el mercado está valorando una historia de recuperación, haciendo que la disciplina en la valoración sea fundamental para la posición en la cartera.