#BitcoinHitsBearMarketLow

انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى في سوق الدببة الجديدة: تحليل سوقي عميق ومشاعر المتداولين – 5 فبراير 2026
لقد دخل البيتكوين رسميًا مرحلة أعمق من سوق الدببة لعام 2026، حيث اخترق مستويات دعم متعددة ولامس أدنى مستوى في الدورة الجديدة بالقرب من 70,696–70,928 دولار في جلسات أوائل فبراير. في الـ24 ساعة الماضية فقط، انخفضت قيمة البيتكوين بنحو 7.5–8%، مع اختبار القيعان خلال اليوم دون مستوى 70,800 دولار وسط ضغط بيع مستمر.
مؤشر الخوف والجشع في العملات الرقمية انخفض بشكل حاد إلى 12، مما يدل على خوف شديد — أدنى مستوى في الأشهر الأخيرة. الذعر، الاستسلام، وتلاشي الثقة الصعودية واضحة على جميع الطاولات، سواء لدى التجزئة أو المؤسسات. يتنقل المتداولون في سوق يتميز بسيولة ضعيفة، ورافعة مالية مرتفعة، وتقلبات شديدة، حيث حتى عمليات البيع الصغيرة تؤدي إلى انخفاضات كبيرة في السعر.
نظرة عامة على السوق الحالية والمؤشرات الرئيسية (حتى 5 فبراير 2026)
السعر الفوري: ~70,800–71,000 دولار (انخفاض ~7.5–8% خلال 24 ساعة، ~10–12% خلال 7 أيام)
حجم التداول خلال 24 ساعة: ~74 مليار دولار $75 مرتفع بسبب الذعر لكن السيولة الأساسية ضعيفة(
القيمة السوقية: ~1.46–1.47 تريليون دولار )خسائر بمئات المليارات خلال أيام(
التصفية خلال 24 ساعة: عالية، بشكل رئيسي عمليات خروج قسرية من مراكز طويلة
الهيمنة: استقرار أو ارتفاع طفيف في هيمنة البيتكوين مع تراجع العملات البديلة أكثر
الاهتمام المفتوح )عقود الآجلة/العملات الدائمة(: يتراجع بشكل حاد، مما يشير إلى تقليل الرافعة المالية
المستويات الفنية ومناطق السعر
الحد الأدنى الفوري خلال 24 ساعة: 70,696 دولار )تم كسره بشكل حاسم(
مقاومة قصيرة الأمد )محاولات الارتداد(: 72,610 دولار )فشلت عدة مرات(، 73,000–74,000 دولار
المنطقة الرئيسية التالية للدعم: 68,000–70,000 دولار )نفسية + تجميع سابق(
الدعم الحاسم على المدى الطويل: المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع @E0~$57,900–$58,000)
الأهداف الهابطة الأعمق: 65,000 دولار (تكلفة حاملي المدى الطويل)، 60,000–68,000 دولار (حدود التوافق بين المحللين في سيناريوهات قصوى)
ما الذي يدفع سوق الدببة هذا؟ عوامل متعددة الطبقات
1. المخاطر العالمية والرياح الاقتصادية المعاكسة
تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة (تأثيرات إغلاق جزئي للحكومة وتأخير إصدار مؤشرات CPI/PPI)، وضعف الأسهم التقنية من جديد يضغط على الأصول عالية المخاطر. على الرغم من سردية "الذهب الرقمي"، لا يزال البيتكوين يتداول كأنه مرآة تكنولوجيا عالية المخاطر، مرتبط بشكل وثيق بمؤشر ناسداك وأسماء التكنولوجيا الكبرى. حتى البيانات الاقتصادية الإيجابية، مثل تفوق مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM التوقعات، يتم تجاهلها لصالح البيع المدفوع بالخوف.
2. أزمة السيولة وانهيار الحجم
حجم التداول الفوري انخفض إلى النصف من ~تريليون دولار في أكتوبر 2025 إلى ~تريليون دولار في أوائل 2026، وفقًا للتقارير. هذه السيولة الضعيفة تزيد من تقلبات السعر — ضغط البيع المعتدل يسبب انخفاضات مبالغ فيها. تدفقات الصناديق المتداولة، وبيع الخزانة من الشركات العامة، وضغوط المعدنين أزالت مليارات من الطلب المستمر.
3. الانهيار الفني وتحول الزخم
لقد اخترق البيتكوين سحابة إيشيموكو، وأظهر انعطافات سلبية في الكومو، وكسر خطوط الاتجاه لعدة أشهر. مؤشرات الزخم مثل RSI وMACD في حالة بيع مفرط عميق، لكنها لم تشكل بعد تباين انعكاسي واضح. تشير بيانات السلسلة إلى مخاطر استسلام حاملي المدى الطويل إذا استمر البيتكوين دون مستوى 73 ألف–74 ألف دولار. المقارنات التاريخية تشير إلى أن المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع @E0~$58k( يمثل دائمًا قيعان السوق الهابطة الكبرى منذ 2015. يقترح المحللون أن الأرضية الواقعية تتراوح بين 60 ألف دولار — بدون انهيار أوسع في الأسهم.
4. تصفية الرافعة المالية وسلسلة البيع القسري
التصفية المرتفعة، خاصة من المراكز الممولة بالرافعة، تعزز الاتجاه الهابط. معدلات التمويل أصبحت سلبية، مما يحفز المراكز القصيرة ويعاقب حاملي المراكز. هذه المرحلة من تقليل الرافعة تعكس ديناميكيات الشتاء الكريبتو الكلاسيكية، مماثلة لانخفاضات 2022 بعد الوصول إلى الذروة.
5. ضعف العملات البديلة والسوق الأوسع
العملات البديلة انخفضت بنسبة 10–20%+ في نفس الفترة، مع أداء ضعيف لـ ETH وSOL وغيرها مقارنة بالبيتكوين. التفاؤل بعد تقليل النصف لعام 2025 المدعوم بصناديق ETF والمراهنات السياسية قد انعكس تمامًا. تشير الدورات التاريخية إلى أن الانخفاضات بنسبة 40–60% من القمم طبيعية؛ مستويات البيتكوين الحالية تضعنا في مرحلة السوق الهابطة المبكرة إلى المتوسطة.
مشاعر المتداولين والتفكير الحالي
مشاعر هبوطية متطرفة )وضعية الاستسلام$2 :
العديد من المتداولين يقبلون السوق الهابطة العميقة؛ تظهر بيانات السلسلة ضعف الطلب الفوري، وتراجع المشاركة، وبيع حاملي المدى الطويل.
المراكز القصيرة تهيمن؛ معدلات التمويل سلبية. كسر القيعان الأعلى يؤكد هيكل الهبوط. بعض المتداولين يرون أن 60 ألف دولار، ()200WMA$1 ، أو حتى 50 ألف دولار — إذا استمرت المخاطر الكلية.
آمال الاستسلام (القاع المحلي المحتمل):
بعض المتداولين المعارضين يرون أن هذا هو استسلام كلاسيكي — الخوف الشديد غالبًا ما يشير إلى القيعان المحلية.
ارتفاعات التصفية بحجم كبير، البيع الذعر، وتوقعات السعر تحت 70 ألف دولار تخلق أكبر قدر من الخوف، يتبعها انتعاشات تصحيحية $68k منتصف(، قبل أن تتعافى الأسعار).
آراء مختلطة/مخالفة:
بعض المتداولين يلاحظون أن هيمنة البيتكوين تتراجع، ويمكن أن تتوقف العملات البديلة وتتفوق.
الهيكل الفني لمتوسطات EMA الشهرية لا يزال صعوديًا من الناحية التقنية.
الاستطلاعات المؤسسية تظهر أن 70% يعتبرون البيتكوين مقيمًا بأقل من قيمته، و62% حافظوا على مراكزهم أو زادوها رغم المشاعر الهابطة.
خطط المتداولين والسيناريوهات المستقبلية
حالة السوق الهابطة $57k الأكثر احتمالاً حالياً(:
إذا تم كسر دعم 72 ألف دولار بشكل حاسم، الأهداف التالية: 68 ألف دولار — )$40k نفسية(، تكلفة المدى الطويل، 58 ألف دولار — )(200WMA$60k .
من الممكن استمرار السوق الهابطة حتى الربع الثالث من 2026 إذا استمرت الظروف الكلية في السوء )ثبات الفيدرالي، الجيوسياسة، أزمة السيولة(.
استراتيجية: احتفظ بالمراكز القصيرة، بيع الارتدادات، إدارة المخاطر بشكل محكم.
الحالة الأساسية/المحايدة:
توحيد محبط في نطاق 70 ألف دولار.
إمكانية حدوث ضغط على المراكز القصيرة إذا استعدنا مستوى 73 ألف دولار، وارتداد للراحة إلى 82–85 ألف دولار.
استراتيجية: اشترِ عند الانخفاض، بيع عند الارتفاع، راقب الاتجاهات الكلية.
محفزات انعكاس السوق الصاعد:
الخوف الشديد + الاستسلام، طلب جديد من تدفقات صناديق ETF، هدوء اقتصادي كلي.
انتعاش حاد ممكن؛ استعادة مستوى 86 ألف دولار تشير إلى انعطاف صعودي.
بعض المتداولين يضاعفون مراكزهم الطويلة، متوقعين انتعاش محتمل في 2026.
نصائح رئيسية للمستثمرين والمتداولين
التقلبات لا تزال شديدة — توقع تحركات حادة في أي اتجاه.
مراقبة السيولة ضرورية؛ الأسواق الضعيفة تضخم تقلبات السعر.
إدارة المخاطر حاسمة — أوامر وقف محكمة، تقليل حجم المراكز، وتجنب التداول الانتقامي.
الخوف الشديد يسبق عادة الانتعاش، لكن التوقيت غير متوقع.
ديناميكيات السوق هي نموذجية للاستسلام في حالة المخاطر: خوف اقتصادي + سيولة ضعيفة + تصفية الرافعة = هبوط مضاعف.
مسار البيتكوين خلال الأسابيع القادمة سيتشكل بواسطة التطورات الاقتصادية الكلية، ظروف السيولة، ومشاعر المتداولين. من الممكن أن تتجاوز الأسعار هبوطًا قبل أي انتعاش حقيقي.