“她力量”｜平安基金FOF基金经理张月：以平衡致长远 用科技穿越周期

伝統的な認識では、力は硬さや鋭さと結びついていることが多いが、資本市場には鋭さは常に存在している。女性のファンドマネージャーは、柔軟さと堅実さを兼ね備え、専門的な力を新たに定義している。今の「彼女の力」は、この二元対立を打ち破るものであり、堅さは原則と底線を守ること、柔らかさは知恵による護衛である。これらは純資産の推移と長期的価値の間で、力度と温度を兼ね備えた投資の道を切り開いている。

「バランスは、均衡のとれた配分とリスク管理の前提のもとで、リスクとリターンの高い資産を超過配分することです」と平安基金の張月はまとめている。

19年の証券業界経験を持つFOFファンドマネージャーは、量化多資産分野を深く掘り下げ、量化、多資産、広範な収益源を核心理念とし、確率的に正しい意思決定を大きく行い、保有者に安定的かつ持続可能な長期リターンを追求している。

張月は成熟した投資手法を持ち、単一市場の枠を超え、グローバルなマクロ経済と産業チェーンの格局に基づき、世界中から優良資産を選別し、クロスマーケットの機会を掘り起こす。海外市場の複雑で変動する要因に直面し、厳格かつ体系的な投資ロジックを構築し、長期的な運用を通じて理性的な思考を維持し、多くの市場サイクルを経て自身の投資体系を絶えず改善してきた。これにより、主要な経済圏のマクロ、金利、為替の研究能力と、トップダウンの資産配分能力を備えている。

彼女は自身の投資スタイルを「バランス」と凝縮し、均衡配分とリスク管理の前提のもと、リスクリターン比の優れた資産に集中し、堅実さと収益の最適解を追求している。

女性の投資研究の特性を踏まえ、彼女は厳密さ、長期志向、低リスク嗜好が独自の強みだと考えている。長期的な複利の基盤は低ボラティリティにあり、リスク管理は長期投資の決定的要素だ。量化多資産の枠組みでは、リスク予算を出発点とし、市場の変動と収益目標のバランスを取りながら、源泉からポートフォリオの安全性を築いている。

市場の変動やプレッシャーに直面した際、彼女は「当社は大量の過去データとAIモデルに基づき、完全な量化意思決定フレームワークを構築し、市場の動きに合わせて絶えず最適化している。これにより、過去のデータと論理的根拠に基づく良好な意思決定が可能となり、判断の正確性と迅速性が向上している」と述べている。

商品管理においては、高頻度かつ少額の意思決定を通じてリスク調整後のリターンを高め、パフォーマンスの持続性を向上させ、投資者に実際の利益と期待利益が一致していると感じさせることを重視している。

また、業界で早期にAIをFOF管理に導入したチームの一員として、2019年からモデルの訓練を開始し、実践を重ねて絶えず改善を続けてきた。これにより、テクノロジーをサイクルを超える中核的な支援と位置付けている。

量化投資家として、彼女は主観的な市場予測を避け、常に規律と体系的なアプローチで市場の不確実性に対応している。チームマネジメントにおいては、好奇心を持ち、新技術や新概念、新技術に対して包容的な姿勢を保ち、継続的に学習している。思考を促し、真理をより明確にし、若手に機会を与え、全体の枠組みを堅実に保ちながら、イノベーションの推進力を引き出している。

寄語：

常に専門性を維持し、投資家に長期的なリスクとリターンに優れた投資商品を提供し、共に成長していきたい。

損益は源泉が同じであり、投資リターンに対して合理的な期待を持つことが非常に重要である。

文／許楠楠　編集／徐楠