جراي من بلاكستون: ضجيج السوق أدى إلى سحب قياسي من أكبر صندوق ائتمان خاص في العالم

جون غراي، رئيس العمليات والرئيس التنفيذي لشركة بلاكستون، يتحدث خلال فعالية Axios BFD في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، 12 أكتوبر 2023. REUTERS/بريندان مكدرميد

بريندان مكدرميد | رويترز

دافع جون غراي، رئيس بلاكستون، يوم الثلاثاء عن جودة القروض ضمن صندوق الائتمان الخاص الرئيسي للشركة بعد أن سحب المستثمرون ما يقرب من 8% منه في الربع الأخير.

قالت شركة إدارة الأصول البديلة العملاقة في ملف متأخر يوم الاثنين إنها سمحت للمستثمرين بسحب 7.9% من BCRED، الذي تسميه أكبر صندوق ائتمان خاص في العالم، مع استثمار حوالي 82 مليار دولار. فعلت بلاكستون ذلك جزئياً من خلال السماح لمستثمريها الخاصين بضخ 150 مليون دولار في الصندوق.

أدى هذا التحرك إلى بيع أسهم بلاكستون، التي انخفضت بما يصل إلى حوالي 8.5% في التداول الصباحي يوم الثلاثاء، وكذلك في شركات الائتمان الخاص الأخرى.

“عندما تفكر في جودة الائتمان، فإن أكثر من 400 مقترض هنا، حققوا نموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 10% العام الماضي،” قال غراي لشبكة CNBC دايفيد فابر، مستخدمًا مصطلحًا يشير إلى الأداء المالي للشركة. “لذا عندما ننظر إلى هذا، نشعر بثقة كبيرة جدًا.”

بدلاً من تهدئة الأسواق، فإن التحركات الأخيرة لمديري الأصول البديلة للسماح للمستثمرين بالسحب من الصناديق لم تزد إلا من التوترات حول الائتمان الخاص والقروض لصناعة البرمجيات. تصاعدت العاصفة الشهر الماضي عندما أعلنت Blue Owl أنها وجدت مشترين لـ1.4 مليار دولار من قروضها، جزئياً لمساعدة المستثمرين على سحب 30% من صندوق ائتمان يواجه صعوبات.

مشاهدة الآن

فيديو 3:24

رئيس بلاكستون جون غراي عن استرداد صندوق الائتمان الخاص

سكواك على الشارع

الآن، مع تورط مدير الأصول الأكبر بكثير، بلاكستون، يبدو أن المخاوف حول الائتمان الخاص تتوسع.

قال متحدث باسم بلاكستون إن استثمار الشركة وموظفيها في BCRED كان “لتلبية 100% من الطلبات خلال الربع بشكل مؤكد وفي الوقت المحدد.”

قال المتحدث إن الصندوق حقق عوائد سنوية معدلها 9.8% منذ إنشائه لأسهم الفئة الأولى.

قال غراي لـ CNBC: “لقد كان هناك الكثير من الضجيج.” “كما تعلمون أنتم أفضل من أي شخص في الصحافة، لقد أصبح هذا موضوعًا.”

‘دورة التدوير’

تم تحفيز المخاوف لأول مرة في الخريف الماضي مع انهيار شركتي Tricolor و First Brands، اللتين تلقيتا تمويلاً من البنوك، حسبما أشار المسؤول في بلاكستون.

قال غراي: “هناك دورة تدوير مستمرة، وعندما يحدث ذلك، ليس من المفاجئ أن يشعر المستثمرون بالتوتر.” “يمكن للمستشارين الماليين أن يقولوا، ‘مرحبًا، أريد أن أسترد.’”

ومع ذلك، فإن القروض الموجهة لشركات البرمجيات تشكل أكبر تعرض لصندوق BCRED، بنسبة تقارب 25% من الصندوق، وفقًا للإفصاحات.

بينما أقر غراي بأن “هناك شركات برمجيات ستتأثر” بالذكاء الاصطناعي في السنوات القادمة، أشار أيضًا إلى أن المقرضين من الديون هم الأقدم من حيث الأولوية على حاملي الأسهم، وأن العديد من شركات البرمجيات ستكون صعبة الإزاحة.

قال غراي: “هناك بيئة غير متماسكة الآن بين ما يحدث على الأرض مع المحافظ الأساسية وما يحدث في دورة الأخبار.” “في النهاية، ستُحل هذه الأمور من تلقاء نفسها.”

مشاهدة الآن

فيديو 9:56

لماذا يستثمر الناس فجأة في الائتمان الخاص

الأسواق والسياسة فيديو أصلي رقمي

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت أي لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.