En lo que va del año, más de 80 bancos medianos y pequeños han realizado aumentos de capital de manera intensiva, con las empresas estatales locales liderando profundamente la ola de refuerzo de capital.

Cada día, los periodistas de Daily Economic News | Liu Jakuai y los editores | Wen Duo

A principios de 2026, la industria bancaria china inició una ola intensiva de aumento de capital. Según datos del periódico, hasta principios de marzo, más de 80 bancos medianos y pequeños, como bancos urbanos y rurales, han completado cambios en su capital social, la mayoría mediante aumentos netos de capital.

A diferencia de ciclos anteriores, esta ola de aumento de capital muestra un claro liderazgo del capital estatal local. Los capitales estatales locales participan con un nivel sin precedentes de profundidad y amplitud en el “reabastecimiento” de bancos medianos y pequeños. Esto se debe a la presión real, ya que la mayoría de estos bancos tienen ratios de capital por debajo de la media del sector y tasas de morosidad significativamente superiores a la media, además de que las autoridades regulatorias impulsan la resolución de riesgos y fomentan que los bancos sirvan a la economía real regional.

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Presión de capital impulsa: de “casos individuales” a “oleadas” de aumento de capital en bancos medianos y pequeños

Según los últimos datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, al cierre del cuarto trimestre de 2025, el ratio de capitalización promedio de los bancos urbanos y rurales en China fue de 12.39% y 13.18%, respectivamente. Al mismo tiempo, las tasas de morosidad de estas instituciones fueron de 1.82% y 2.72%. Algunos bancos ya están cerca del límite regulatorio del 7.5% en su ratio de capital de nivel uno, por lo que la necesidad de aumentar capital es urgente.

En este contexto, desde 2026, las acciones de aumento de capital en bancos medianos y pequeños muestran un carácter de “aprobación en masa”. Solo entre el 4 y el 6 de enero, más de 30 bancos recibieron aprobaciones regulatorias para sus planes de aumento de capital, cubriendo provincias como Guangxi, Hebei y Sichuan. La Oficina de Supervisión de Shangrao también aprobó en un solo día casi 10 planes de aumento de capital para bancos rurales y comerciales.

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Un experto en investigación bancaria con experiencia comentó en marzo que este ritmo de aprobación regional y concentrado transmite claramente la intención urgente de las autoridades regulatorias de que los bancos medianos y pequeños cumplan con los estándares de capital y prevengan riesgos financieros regionales. El aumento de capital no solo busca cumplir con requisitos regulatorios rígidos y evitar restricciones en el desarrollo de negocios, sino que también es esencial para mantener la capacidad de otorgar créditos y apoyar la economía real local.

Desde casos específicos, la necesidad de aumentar capital es apremiante. El 7 de marzo, Chengdu Bank anunció que su capital social registrado se incrementaría de 3.736 mil millones a 4.238 mil millones de yuanes, tras la recompra anticipada de bonos convertibles en acciones, con el objetivo de optimizar aún más su estructura de capital. A principios de febrero, el Banco de Hubei completó la emisión de 1.8 mil millones de acciones, recaudando 7.614 mil millones de yuanes, elevando su capital social total a 9.412 mil millones de acciones. Tras el aumento, el ratio de capital de nivel uno del banco pasó del 7.94% a finales de 2024 al 8.96% a finales de 2025, y su ratio de capitalización total subió al 12.62%, fortaleciendo su resistencia al riesgo.

El Banco de Guangzhou también avanza en la preparación para aumentar su capital, ya que su ratio de capital de nivel uno en el tercer trimestre de 2025 cayó al 7.73%, solo 0.23 puntos porcentuales por debajo del límite regulatorio, haciendo que la necesidad de capital adicional sea aún más urgente.

Liderazgo profundo del capital estatal: de “inyección financiera” a “cooperación estratégica” en la reestructuración accionarial

La característica más destacada de esta ola de aumento de capital es la participación profunda y amplia del capital estatal local, que ha superado la simple inversión financiera. Un ejemplo típico es la emisión dirigida del Banco de Hubei: de sus 53 accionistas jurídicos, 35 son nuevos accionistas estatales, con una participación de sus capitales públicos que supera el 96%. Se espera que la participación estatal en el banco aumente del 81.21% al 84% o más. Estos nuevos accionistas provienen de 15 ciudades y provincias dentro de Hubei, formando una red de accionistas estatales que cubre toda la provincia.

Tras la aprobación de la ampliación de capital del Banco de Yaan, cuatro accionistas con antecedentes en capital estatal, incluyendo la Oficina de Finanzas y Desarrollo Económico del Área de Desarrollo Económico y Tecnológico de Yaan, ingresarán oficialmente, ayudando a que el total de acciones del banco aumente en más del 73%, elevando también la proporción de acciones estatales.

En la ampliación del Banco de Qinghai, la participación de accionistas como el Grupo Minero del Oeste y el Grupo de Control de Transporte de Qinghai, ambos empresas estatales provinciales, fue oficialmente aprobada. El Banco de Shanxi recibió inversión exclusiva del Departamento de Finanzas de Shanxi, que elevó su capital social de 25.894 mil millones a 27.309 mil millones de yuanes.

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Un experto en investigación bancaria explicó que la participación masiva y elevada del capital estatal local en las ampliaciones de capital crea relaciones de cooperación estratégica mucho más allá de la simple inversión financiera. Esto no solo proporciona un respaldo crediticio fuerte y ayuda a reducir los costos de financiamiento de los bancos, sino que también puede facilitar un acceso más directo y estable a negocios y recursos en proyectos gubernamentales locales y grandes financiamientos de infraestructura en el futuro.

Este experto considera que desde la perspectiva accionarial, esto profundiza la estrategia de los bancos medianos y pequeños de “enfocarse en el territorio y servir a la región”, fortaleciendo su relación con los gobiernos locales y creando ventajas en recursos para su desarrollo futuro. Sin embargo, también plantea mayores requisitos para la independencia jurídica y la capacidad de gestión de mercado de estos bancos.

Impulso regulatorio y desafíos a largo plazo: reponer capital es fácil, generar capital propio es difícil

El impulso activo de las autoridades regulatorias ha sido un factor clave en esta ola de aumento de capital. Además de las aprobaciones concentradas, las políticas también ofrecen directrices claras. El informe de trabajo del gobierno de 2026 propone “aumentar los esfuerzos de capital por múltiples canales y gestionar de manera prudente los activos no productivos de las instituciones financieras”, además de planear la emisión de 300 mil millones de yuanes en bonos especiales para apoyar a los grandes bancos estatales en la reposición de capital.

El director de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, Li Yunze, afirmó recientemente que, además de emitir bonos especiales a nivel central, también se puede movilizar más fondos sociales mediante mecanismos de mercado, “como los fondos de seguros”.

No obstante, completar el aumento de capital es solo el primer paso para resolver riesgos y buscar desarrollo. El experto mencionado advierte que la reposición de capital solo resuelve las restricciones inmediatas; convertir esa fuerza en una capacidad interna sostenible de “auto-generación de capital” y en una ventaja competitiva en el mercado es el verdadero desafío a largo plazo. Como ejemplo, analizó el caso del Banco de Hubei, que ha establecido una meta estratégica de superar los 1 billón de yuanes en activos para 2027, lo que implica mantener una tasa de crecimiento anual del 20% en los próximos dos años, generando una presión constante sobre su capital.

Además, persisten desafíos comunes en el sector. Con la reducción continua del margen de interés neto, la rentabilidad general de los bancos se ve comprimida, y su capacidad interna de aumentar capital mediante beneficios propios se debilita. Algunos bancos medianos y pequeños también enfrentan presiones por la transformación de sus negocios de gestión de fondos y la competencia en la penetración de servicios de grandes bancos. La participación del capital estatal, si bien mejora la estructura accionarial y regula la gobernanza corporativa, aún debe demostrar si puede activar efectivamente la eficiencia operativa y la vitalidad del mercado, evitando caer en un ciclo de “control de los accionistas” y “dependencia de inyecciones de capital”.

Con la implementación completa de la “Metodología de gestión de capital de bancos comerciales”, los cambios en la medición del riesgo pueden aumentar la proporción de activos ponderados por riesgo en algunos bancos medianos y pequeños, generando nuevos déficits de capital. La reposición de capital en estos bancos se volverá una práctica normalizada y mecanizada. La profunda participación del capital estatal local, en el corto plazo, ha inyectado un valioso flujo de capital en los bancos, estabilizando la confianza del mercado.