1 سهم ذكاء اصطناعي (AI) منطقي بكل تأكيد للشراء الآن برأس مال 400 دولار

لم يكن هناك اتجاه واحد أثر على سوق الأسهم خلال السنوات القليلة الماضية بمثل هذا القدر من التأثير مثل الذكاء الاصطناعي (AI). أدت المخاوف من حلول الذكاء الاصطناعي التوليدي التي قد تحل محل مزودي البرمجيات المؤسسية الراسخة إلى بيع جماعي هائل في أسهم SaaS. في الوقت نفسه، يخشى المستثمرون من أن تكون ميزانيات الإنفاق الرأسمالي الكبيرة للشركات الأمريكية العملاقة في مجال الحوسبة السحابية مبالغ فيها وتؤثر على التدفقات النقدية والأرباح.

تجد شركة واحدة نفسها في مركز كل من هذين الخوفين: مايكروسوفت (MSFT 1.57%). لكن قوة أعمالها البرمجية وتوجيه أعمالها السحابية يجب أن يمنح المستثمرين على المدى الطويل الثقة في السهم. في الواقع، هو تقريبًا خيار لا يحتاج تفكير عند سعره الحالي الذي يقارب 400 دولار للسهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

الوحش ذو الرأسين للذكاء الاصطناعي

تستفيد شركة مايكروسوفت من الطلب المتزايد على منتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي بطريقتين.

أولاً، منصة الحوسبة السحابية Azure تشهد نموًا هائلًا في خدمات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. منصة Foundry، التي تتيح للعملاء بناء ونشر وكلاء الذكاء الاصطناعي، شهدت نموًا بنسبة 80% في عدد العملاء الذين ينفقون مليون دولار لكل ربع سنة في الربع الثاني. بشكل إجمالي، زادت إيرادات Azure بنسبة 39% في الربع الأخير.

لكن هذا النمو كان يمكن أن يكون أكبر. اضطرت شركة مايكروسوفت إلى تخصيص بعض قدرات الحوسبة التي كان بإمكانها بيعها للمطورين لتطوير خدمات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. في الواقع، الطلب على الحوسبة يتجاوز باستمرار قدرة مايكروسوفت على توسيع قدراتها. أنفقت الإدارة 37.5 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في الربع الأخير، معظمها على بناء مراكز البيانات وتجهيزها بالخوادم. وتتوقع انخفاضًا طفيفًا في الإنفاق هذا الربع بسبب التوقيت، لكن من المتوقع أن يعاود الارتفاع لاحقًا في السنة.

تثق مايكروسوفت كثيرًا في خطط إنفاقها، نظرًا لوجود طلبات أداء متبقية بقيمة 625 مليار دولار. يأتي 250 مليار دولار منها من صفقة جديدة أبرمتها مع OpenAI في الربع الأخير، لكن RPO كان ليصل إلى 28% بدون العقد مع مطور النموذج اللغوي الكبير. ويشمل هذا الرقم أيضًا عقودًا لبرمجيات Microsoft 365 وDynamics 365 للمؤسسات.

توسيع

ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-1.57%) $-6.31

السعر الحالي

$395.55

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9 تريليون

نطاق اليوم

$394.25 - $404.80

نطاق 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

الحجم

25 ألف

متوسط الحجم

34 مليون

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد الأرباح الموزعة

0.88%

كما أن أعمال البرمجيات التجارية تؤدي بشكل جيد أيضًا. ارتفعت إيرادات Microsoft 365 التجارية بنسبة 17% في الربع الأخير، وارتفعت Dynamics 365 بنسبة 19%. تشهد شركة مايكروسوفت تقدمًا ممتازًا مع برنامج Copilot المرفق بـ Microsoft 365، والذي تقول الآن إنه يضم 15 مليون مستخدم. أعطى هذا التقدم الشركة الثقة لإطلاق مجموعة منتجات جديدة تتضمن Copilot ومنصة Agent 365 القادمة لنشر وإدارة وكلاء الذكاء الاصطناعي عبر المؤسسة. وبلغ عدد مستخدمي Microsoft 365 أكثر من 400 مليون حتى آخر تحديث لها. لذلك، هناك مجال كبير لنمو الإيرادات المحتمل من خلال زيادة مبيعاتها إلى هذه القاعدة الواسعة من المستخدمين عبر حزمة الذكاء الاصطناعي عالية الجودة.

مع تداول السهم حول 400 دولار، يمكن للمستثمرين شراء الأسهم مقابل 24 مرة من تقديرات الأرباح المستقبلية. بالنظر إلى موقعها التنافسي في كل من الحوسبة السحابية وبرمجيات المؤسسات، يبدو أنها مستعدة لنمو الإيرادات والأرباح بمعدل مزدوج الأرقام في المستقبل المنظور. لذلك، فإن السعر الحالي يجعل السهم خيارًا لا يحتاج تفكير.