Bitmine apunta a $300M en acciones preferentes para acumular más ETH, con un rendimiento del 9.50%

Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) anunció el miércoles planes para recaudar 300 millones de dólares mediante una nueva emisión de Acciones Preferentes Perpetuas de la Serie A al 9.50%, su última estrategia en los mercados de capital para expandir la mayor tesorería corporativa de ethereum en el mundo.

• Puntos clave:
• • Bitmine presentó una solicitud para recaudar $300M a través de acciones preferentes perpetuas al 9.50% el 3 de junio de 2026, respaldada por Moelis y Cantor Fitzgerald.
• • La compañía posee 5,416,901 ETH por un valor aproximado de 9.89 mil millones de dólares en total (usando las tasas de cambio actuales), con ingresos proyectados por staking de hasta $296M anualmente que cubren la obligación de dividendos de 28.5 millones de dólares.
• • BMNR solicitó listar las acciones preferentes en la NYSE bajo el símbolo BMNP, con la expectativa de que se negocien dentro de los 30 días posteriores a la emisión, pendiente de aprobación.

La Oferta

La mencionada compañía presentó un suplemento preliminar de prospecto ante la SEC el 3 de junio de 2026, fijando en 3,000,000 las acciones a un precio de 100 dólares por acción. Si se completa, la oferta se negociaría en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo BMNP, con la expectativa de comenzar a negociarse dentro de los 30 días posteriores a la emisión.

Moelis & Company y Cantor Fitzgerald actúan como coordinadores principales conjuntos.

Dividendos en efectivo semanales al 9.50%

Los titulares recibirían dividendos acumulativos fijos al 9.50% anual, pagados semanalmente en efectivo cuando sean declarados por la junta. Si algún dividendo no se paga, se aplica el interés compuesto, comenzando en 9.50% más 5 puntos básicos y escalando 5 puntos básicos por período hasta un máximo del 15% anual.

Bitmine puede redimir las acciones al 110% del monto declarado dentro de los primeros 18 meses, al 105% de 18 meses a tres años, y al par después de tres años.

Dónde va el dinero

Los ingresos netos, estimados en un rango de 290 millones de dólares después de descuentos y gastos de suscripción, están destinados a fines corporativos generales. Estos incluyen comprar ETH adicionales y otros activos digitales, expandir la plataforma de validadores MAVAN de la compañía, capital de trabajo, inversiones estratégicas vinculadas al desarrollo del ecosistema Ethereum, y posibles recompras bajo la autorización de recompra de acciones ordinarias por 4 mil millones de dólares existentes en la compañía.

Una Tesorería Construida sobre Ethereum

Bitmine poseía 5,416,901 ETH al 31 de mayo de 2026, representando aproximadamente el 4.49% del suministro circulante de ethereum, que es de aproximadamente 120.7 millones de tokens ether. El objetivo declarado de la compañía, que llama la “Alquimia del 5%,” es acumular aproximadamente el 5% de todo el ETH en circulación.

Aproximadamente 4,718,677 ETH, o alrededor del 87% de las participaciones, están activamente en staking. A precios cercanos a 1,827 dólares por ETH, esa posición en staking tenía un valor de alrededor de 8.6 mil millones de dólares. Combinado con aproximadamente 203 BTC, 446 millones de dólares en efectivo, y participaciones en acciones en Beast Industries y Eightco Holdings, la compañía reportó un total de cripto, efectivo y participaciones estratégicas de aproximadamente 11.6 mil millones de dólares.

Ingresos por Staking como Respaldo de Dividendos

Se proyecta que los ingresos anuales por staking de la compañía sean aproximadamente 258 millones de dólares, basados en un rendimiento del 2.73% en siete días, y que aumenten a unos 296 millones de dólares a plena escala operativa a través de MAVAN y la infraestructura de socios. La obligación anual de dividendos sobre la oferta preferente de 300 millones de dólares asciende a aproximadamente 28.5 millones de dólares, dejando que los ingresos por staking cubran esa cifra por un factor de nueve a diez veces según las proyecciones actuales.

MAVAN, que se lanzó en marzo de 2026 como una plataforma de staking de grado institucional, inicialmente sirve a los propios activos de Bitmine, pero se está expandiendo a instituciones externas y custodios.

Siguiendo el Modelo de Estrategia

La estructura refleja instrumentos preferentes de alto rendimiento emitidos por Strategy, como STRC, que ha cotizado en un rango de rendimiento del 9% al 11.5%. El presidente de Bitmine, Tom Lee, cofundador y jefe de investigación de Fundstrat Global Advisors, ha posicionado a la compañía como un equivalente nativo de ethereum en comparación con el enfoque de tesorería de bitcoin de Strategy.

Las acciones comunes de BMNR cayeron aproximadamente un 6% alrededor del anuncio. ETH bajó aproximadamente un 2% en el día.

Qué Observar

La oferta es propuesta y está sujeta a condiciones de mercado. La fijación final de precios, términos y detalles de cierre se presentarán mediante divulgaciones suplementarias a la SEC y un formulario 8-K. Los inversores pueden monitorear los archivos en EDGAR bajo el CIK 0001829311 para actualizaciones en tiempo real. Mientras tanto, con los precios de ether en niveles tan deprimidos, Lee y Bitmine están soportando pérdidas no realizadas que se acercan a los 9 mil millones de dólares.