Uniswap V4'ün yeni sürümü, ayı piyasasındaki soğuk ve sessiz Kripto endüstrisine bir doz katalizör enjekte etti. Herkes Uniswap çerçeve inovasyon paradigmasının gücü konusunda hemfikir ve ayrıca DEX'in gelecekte CEX'ten likidite kapacağından emin. .
Ancak Uniswap ne kadar güçlü olursa olsun, son 5 yılda DeFi endüstrisinde yalnızca bir inovasyon ustasıdır.Geçmişteki birçok DeFi protokolünün yenilikçi anları da paylaşmaya ve övgüye değer.
Her şey bu 500 satırlık kodla başladı.DeFi'nin geni ve kökeni olan X*Y=K'nin AMM algoritması, DeFi endüstrisinin "Kambriyen Momenti"ni açtı.
Bu algoritma, varlık fiyatlandırma ve takas otomasyonunu gerçekleştirir, riskten korunma ve arbitraj mekanizmasını gerçekleştirir, açık ve sansür karşıtı finansmanı gerçekleştirir ve en önemlisi, finansın aşağıdaki gibi birleştirilip yeniden yapılandırılabilmesi için finansal işin modüler olarak yeniden düzenlenmesini gerçekleştirmektir. yapı taşları , Gelecekte çeşitli oyunların doğuşu için tohumları ekin.
Hooks of Uniswap V4, AMM havuzuna yeni işlevler ve özellikler ekleyebilir ve Singleton sözleşmesi, hesap çerçevesini ve işlem mantığını değiştirir.Bir çerçeve yeniliğidir ve buna dayanarak sayısız olasılık hayal edilebilir.
Uniswap ile başlayan ancak Uniswap ile sınırlı olmayan DeFi dünyasında gerçekten var olan yenilikçi güçleri incelemek için uniswap V4'ün yeni özelliklerini örnek olarak alalım:
"Limit emri": 2020'nin sonunda dYdX, temel StarkEx L2 uzatma sözleşmesinin "özel emir defteri" özelliğine dayalı olarak limit emirleri uyguladı (işlemleri L2 gizli durumunda eşleştirerek ve ardından sonuçları ekranda sunarak) V 3 Konsantre Likidite modeli altındaki fiyat limiti mantığından çok farklıdır, ancak fiyat limiti emri fikri, AMM işlemlerinin riskini azaltabilir ve verimliliği artırabilir ki bu, DeFi'nin geliştirme sürecinde özellikle önemli bir yeniliktir;
"TWAMM": Temmuz 2021'de Perpetual Protocol, AMM'nin piyasa fiyatına hızlı ve doğru bir şekilde yanıt vermesini sağlayan son işlem kayıtlarına dayalı olarak varlık havuzundaki belirteçlerin oranını ve fiyatını ayarlayabilen zaman ağırlıklı bir AMM modeli başlattı. değişiklikler. Genel olarak, zaman ağırlıklandırmanın getirilmesi yalnızca fiyat keşfinin etkinliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda manipülasyona karşı koyma yeteneğini de artırarak AMM fiyatlandırmasının büyük siparişler yoluyla manipüle edilmesini zorlaştırır. Bu, DeFi mekanizmasının evrimi için büyük önem taşıyor.
"Dinamik Ücret Oranı": Mayıs 2021'de GMX, işlem ücreti oranını piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlamak için bir mekanizma uyguladı ve bu, AMM ürünlerinin rekabet gücünü ve fiyatlandırma verimliliğini büyük ölçüde geliştirdi. GMX, Curve'ün kullanıcı tarafından seçilen dinamik ücret oranından daha hassas ve istikrarlı olan algoritmalar tarafından yönlendirilen işlem ücretlerinin dinamik ayarlamasını gerçekleştirebilir. Bu kez uniswap v4, algoritma güdümlü ve manuel seçimi etkili bir şekilde birleştirerek likidite kullanımının verimliliğini daha da artırıyor;
"AMM'ye NFT enjeksiyonu": Aralık 2020'de NFTX, NFT ve AMM'nin derin entegrasyonunu gerçekleştirerek NFT'nin yüksek likiditeli işlemler gerçekleştirmesine ve ERC20 belirteçleri gibi AMM havuzunda fiyatlandırma yapmasına olanak tanıdı ve böylece NFT'nin düşük Likidite sorunları sorununu çözdü . Bununla birlikte, NFTX aslında NFT'yi ERC20 belirteçlerine dönüştürür ve likidite elde etmek için bunları ipotek ederken, Uniswap V4 doğrudan NFT'nin likiditeye katılmasına izin verir;
"Likidite kapsamı dışında ödünç alınan faiz getiren fonlar": Mart 2021'de Aave V2, AMM'nin likit varlıklarının ek faiz geliri elde etmek için borçlanma için Aave borç verme havuzuna yatırılmasını gerçekleştirdi ve bu şüphesiz fonların likiditesini artırdı. yeterlik. Kilit nokta, DeFi'nin protokoller arası ve mekanizmalar arası birleşik uygulamasını gerçekleştirmesi ve gelecekte DeFi protokolleri arasında derinlemesine iş birliği için fikirler ortaya çıkarmasıdır;
"LP işlem ücretlerinin otomatik olarak yeniden yatırılması": Ekim 2020'de Curve Finance, V2 sürümünde, LP'nin işlem işlem ücretlerinden elde ettiği geliri otomatik olarak LP jetonlarına dönüştürebilen ve bunları LP'nin pozisyonuna ekleyebilen otomatik bileşik otomatik bileşik faiz mekanizması ekledi. .
Ancak bu mekanizma, fiyat dalgalanmaları karşısında takas edilen LP token sayısının zarar görmesine neden olacaktır.Uniswap V4 bile kaçınılmaz olarak bu tür zorluklarla karşılaşacaktır;
"Makro sözleşme yönetimi alt bölümlere ayrılmış likidite havuzu": 2020 yılında Balancer, Vault sözleşme yönetimi aracılığıyla likidite havuzunu alt bölümlere ayırma işlevini gerçekleştirdi. Bu, çok sayıda tekli jeton havuzunu dağıtmanın yüksek maliyetini azaltır ve Vault sözleşmesi, gas ücretlerinin üretilmesinden kaynaklanan tekrarlanan okumaları ve aktarımları önleyebilir. Uniswap V4'ün Singleton'ı, Vault konseptine dayalıdır, ancak daha esnek olan tüm kombinasyonları önceden tanımlaması gerekmez;
"Bağış işlevinin tanıtımı": Eylül 2020'de Sushiswap, kullanıcıların belirli likidite sağlayıcılarına teşvik olarak token bağışlamasına olanak tanıyan V2 sürümünde ilk kez bağış işlevini başlattı. Bu, daha fazla likidite sağlayıcısını çekmek ve elde tutmak için elverişlidir. Bu tür bir mekanizmanın belirli bir ticari manipülasyon riski olmasına rağmen, topluluk tarafından yönlendirilen DeFi topluluğunun inşası için yeni bir paradigma olacaktır;
Ayrıca Perpetual Protocol, likidite kayıplarını azaltmak için algoritmalara ve eksiksiz fiyatlandırmaya dayanarak süreç boyunca kayıpsız bir ticaret mekanizması sağlayabilir; mStable, zincirler arası varlıkların likiditeyle birleştirilmesi için bir mekanizma sağlar ve farklı zincirlerdeki kullanıcıların varlıkları birleştirilebilir. tek likidite Maverick Protokolü Yıllık getiri oranı, kullanıcının token süresine göre tanımlanabilir;
Pek çok benzer yenilik sessizce gerçekleşiyor ve gelecekte Uniswap tarafından benimsenebilir.
Uniswap, DeFi'nin refahına katkıda bulundu, ancak aslında, DeFi'nin birleşik yenilikçi mikro gücü aynı zamanda Uniswap'i de biraz yapıyor. Uniswap'in V4 döneminin başarılı bir şekilde keşfedilen veya defalarca başarısız olan bu mekanizmalar veya kavramlar nedeniyle tam da budur. çok aydınlık.
Son iki gündür Hong Kong'a bir iş gezisindeyim ve uluslararası insanlar karmaşık ve iç içe geçmiş yollarda aceleyle ilerliyorlar. Hong Kong'un web3 için önemi nedir merak ediyorum ve umarım Uniswap gibi DeFi'ye yöneliktir.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Uniswap V4: Çerçeve inovasyonu, DeFi'nin yolunu açıyor
Uniswap V4'ün yeni sürümü, ayı piyasasındaki soğuk ve sessiz Kripto endüstrisine bir doz katalizör enjekte etti. Herkes Uniswap çerçeve inovasyon paradigmasının gücü konusunda hemfikir ve ayrıca DEX'in gelecekte CEX'ten likidite kapacağından emin. . Ancak Uniswap ne kadar güçlü olursa olsun, son 5 yılda DeFi endüstrisinde yalnızca bir inovasyon ustasıdır.Geçmişteki birçok DeFi protokolünün yenilikçi anları da paylaşmaya ve övgüye değer.
Her şey bu 500 satırlık kodla başladı.DeFi'nin geni ve kökeni olan X*Y=K'nin AMM algoritması, DeFi endüstrisinin "Kambriyen Momenti"ni açtı. Bu algoritma, varlık fiyatlandırma ve takas otomasyonunu gerçekleştirir, riskten korunma ve arbitraj mekanizmasını gerçekleştirir, açık ve sansür karşıtı finansmanı gerçekleştirir ve en önemlisi, finansın aşağıdaki gibi birleştirilip yeniden yapılandırılabilmesi için finansal işin modüler olarak yeniden düzenlenmesini gerçekleştirmektir. yapı taşları , Gelecekte çeşitli oyunların doğuşu için tohumları ekin.
Hooks of Uniswap V4, AMM havuzuna yeni işlevler ve özellikler ekleyebilir ve Singleton sözleşmesi, hesap çerçevesini ve işlem mantığını değiştirir.Bir çerçeve yeniliğidir ve buna dayanarak sayısız olasılık hayal edilebilir. Uniswap ile başlayan ancak Uniswap ile sınırlı olmayan DeFi dünyasında gerçekten var olan yenilikçi güçleri incelemek için uniswap V4'ün yeni özelliklerini örnek olarak alalım:
"Limit emri": 2020'nin sonunda dYdX, temel StarkEx L2 uzatma sözleşmesinin "özel emir defteri" özelliğine dayalı olarak limit emirleri uyguladı (işlemleri L2 gizli durumunda eşleştirerek ve ardından sonuçları ekranda sunarak) V 3 Konsantre Likidite modeli altındaki fiyat limiti mantığından çok farklıdır, ancak fiyat limiti emri fikri, AMM işlemlerinin riskini azaltabilir ve verimliliği artırabilir ki bu, DeFi'nin geliştirme sürecinde özellikle önemli bir yeniliktir;
"TWAMM": Temmuz 2021'de Perpetual Protocol, AMM'nin piyasa fiyatına hızlı ve doğru bir şekilde yanıt vermesini sağlayan son işlem kayıtlarına dayalı olarak varlık havuzundaki belirteçlerin oranını ve fiyatını ayarlayabilen zaman ağırlıklı bir AMM modeli başlattı. değişiklikler. Genel olarak, zaman ağırlıklandırmanın getirilmesi yalnızca fiyat keşfinin etkinliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda manipülasyona karşı koyma yeteneğini de artırarak AMM fiyatlandırmasının büyük siparişler yoluyla manipüle edilmesini zorlaştırır. Bu, DeFi mekanizmasının evrimi için büyük önem taşıyor.
"Dinamik Ücret Oranı": Mayıs 2021'de GMX, işlem ücreti oranını piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlamak için bir mekanizma uyguladı ve bu, AMM ürünlerinin rekabet gücünü ve fiyatlandırma verimliliğini büyük ölçüde geliştirdi. GMX, Curve'ün kullanıcı tarafından seçilen dinamik ücret oranından daha hassas ve istikrarlı olan algoritmalar tarafından yönlendirilen işlem ücretlerinin dinamik ayarlamasını gerçekleştirebilir. Bu kez uniswap v4, algoritma güdümlü ve manuel seçimi etkili bir şekilde birleştirerek likidite kullanımının verimliliğini daha da artırıyor;
"AMM'ye NFT enjeksiyonu": Aralık 2020'de NFTX, NFT ve AMM'nin derin entegrasyonunu gerçekleştirerek NFT'nin yüksek likiditeli işlemler gerçekleştirmesine ve ERC20 belirteçleri gibi AMM havuzunda fiyatlandırma yapmasına olanak tanıdı ve böylece NFT'nin düşük Likidite sorunları sorununu çözdü . Bununla birlikte, NFTX aslında NFT'yi ERC20 belirteçlerine dönüştürür ve likidite elde etmek için bunları ipotek ederken, Uniswap V4 doğrudan NFT'nin likiditeye katılmasına izin verir;
"Likidite kapsamı dışında ödünç alınan faiz getiren fonlar": Mart 2021'de Aave V2, AMM'nin likit varlıklarının ek faiz geliri elde etmek için borçlanma için Aave borç verme havuzuna yatırılmasını gerçekleştirdi ve bu şüphesiz fonların likiditesini artırdı. yeterlik. Kilit nokta, DeFi'nin protokoller arası ve mekanizmalar arası birleşik uygulamasını gerçekleştirmesi ve gelecekte DeFi protokolleri arasında derinlemesine iş birliği için fikirler ortaya çıkarmasıdır;
"LP işlem ücretlerinin otomatik olarak yeniden yatırılması": Ekim 2020'de Curve Finance, V2 sürümünde, LP'nin işlem işlem ücretlerinden elde ettiği geliri otomatik olarak LP jetonlarına dönüştürebilen ve bunları LP'nin pozisyonuna ekleyebilen otomatik bileşik otomatik bileşik faiz mekanizması ekledi. . Ancak bu mekanizma, fiyat dalgalanmaları karşısında takas edilen LP token sayısının zarar görmesine neden olacaktır.Uniswap V4 bile kaçınılmaz olarak bu tür zorluklarla karşılaşacaktır;
"Makro sözleşme yönetimi alt bölümlere ayrılmış likidite havuzu": 2020 yılında Balancer, Vault sözleşme yönetimi aracılığıyla likidite havuzunu alt bölümlere ayırma işlevini gerçekleştirdi. Bu, çok sayıda tekli jeton havuzunu dağıtmanın yüksek maliyetini azaltır ve Vault sözleşmesi, gas ücretlerinin üretilmesinden kaynaklanan tekrarlanan okumaları ve aktarımları önleyebilir. Uniswap V4'ün Singleton'ı, Vault konseptine dayalıdır, ancak daha esnek olan tüm kombinasyonları önceden tanımlaması gerekmez;
"Bağış işlevinin tanıtımı": Eylül 2020'de Sushiswap, kullanıcıların belirli likidite sağlayıcılarına teşvik olarak token bağışlamasına olanak tanıyan V2 sürümünde ilk kez bağış işlevini başlattı. Bu, daha fazla likidite sağlayıcısını çekmek ve elde tutmak için elverişlidir. Bu tür bir mekanizmanın belirli bir ticari manipülasyon riski olmasına rağmen, topluluk tarafından yönlendirilen DeFi topluluğunun inşası için yeni bir paradigma olacaktır;
Ayrıca Perpetual Protocol, likidite kayıplarını azaltmak için algoritmalara ve eksiksiz fiyatlandırmaya dayanarak süreç boyunca kayıpsız bir ticaret mekanizması sağlayabilir; mStable, zincirler arası varlıkların likiditeyle birleştirilmesi için bir mekanizma sağlar ve farklı zincirlerdeki kullanıcıların varlıkları birleştirilebilir. tek likidite Maverick Protokolü Yıllık getiri oranı, kullanıcının token süresine göre tanımlanabilir; Pek çok benzer yenilik sessizce gerçekleşiyor ve gelecekte Uniswap tarafından benimsenebilir.
Uniswap, DeFi'nin refahına katkıda bulundu, ancak aslında, DeFi'nin birleşik yenilikçi mikro gücü aynı zamanda Uniswap'i de biraz yapıyor. Uniswap'in V4 döneminin başarılı bir şekilde keşfedilen veya defalarca başarısız olan bu mekanizmalar veya kavramlar nedeniyle tam da budur. çok aydınlık. Son iki gündür Hong Kong'a bir iş gezisindeyim ve uluslararası insanlar karmaşık ve iç içe geçmiş yollarda aceleyle ilerliyorlar. Hong Kong'un web3 için önemi nedir merak ediyorum ve umarım Uniswap gibi DeFi'ye yöneliktir.