Coinbase Ventures: Ideias que nos inspiram para 2026

A cada ano, o universo cripto avança para novas fronteiras. Em 2025, a infraestrutura de stablecoins revolucionou pagamentos, provas cross-chain eliminaram tempos de liquidação de dias, mercados de previsão conquistaram adoção ampla e modelos inovadores de DEXs permitiram “mercados para tudo” onchain. Esses avanços abriram caminho para uma nova geração de equipes ambiciosas, dedicadas a construir as próximas grandes inovações em cripto. Comparando o cenário atual ao início do ano, observamos liquidez mais robusta, privacidade aprimorada, interoperabilidade real e infraestrutura onchain que impulsionam a IA. Independentemente das oscilações dos gráficos de preços, mantemos o otimismo sobre o futuro.

A seguir, destacamos as ideias que mais nos entusiasmam para 2026, respondendo à pergunta recorrente: “O que construir agora?” São categorias onde enxergamos potencial para surgirem as próximas grandes empresas e protocolos, e onde buscamos investir ativamente. Se você atua em alguma dessas áreas, vamos conversar. Fique à vontade para nos enviar uma mensagem direta pelo X.

1. Futuros perpétuos de RWA – A Perpetuação de Tudo

• Com o interesse renovado em ativos do mundo real onchain (RWAs), investidores buscam novas formas de exposição. Os futuros perpétuos, produto de negociação mais consolidado do cripto, oferecem uma alternativa mais ágil e flexível que a tokenização. Com avanços recentes em DEXs de futuros perpétuos, os RWA futuros perpétuos proporcionam exposição sintética a ativos offchain por meio de contratos futuros perpétuos. Vemos esse segmento evoluindo em duas frentes. Primeiro, trazendo ativos exóticos para o onchain: como futuros perpétuos não exigem custódia do ativo subjacente, mercados podem surgir para praticamente qualquer coisa, permitindo a “perpetuação” de empresas privadas a indicadores econômicos. Segundo, à medida que o cripto se conecta aos mercados macro, traders sofisticados buscam expressar visões além do simples long em ativos digitais. Isso aumenta a demanda por exposição macro onchain, permitindo hedge e posicionamento em instrumentos atrelados a petróleo, inflação implícita, spreads de crédito e volatilidade. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz no X

2. Exchanges Especializadas & Terminais de Trading

• Prop-AMMs alternativos

• O crescimento dos DEXs de futuros perpétuos, blockchains específicas e rollups destacou a importância do design de estrutura de mercado para exchanges sustentáveis, especialmente ao proteger formadores de mercado contra fluxos tóxicos. Enquanto esses ambientes novos podem incorporar proteções na camada base, replicar tais estruturas em blockchains generalistas ainda exige grandes atualizações de protocolo. Buscamos projetos que acelerem o desenvolvimento de estruturas de mercado onchain nesses ecossistemas amplos. Um modelo promissor são os Prop-AMMs na Solana, onde a liquidez só é acessada via agregadores, protegendo LPs de fluxos predatórios. Essa abordagem pode antecipar inovações estruturais antes de melhorias na camada base, com potencial além do mercado spot da Solana. — Kinj Steimetz, @ kinjisteimetz no X

• Terminais de Trading para Mercados de Previsão

• Mercados de previsão se consolidaram como um dos principais casos de uso cripto para consumidores, rompendo a barreira da adoção em massa. Porém, ainda sofrem da fragmentação que marcou o início do DeFi: usuários enfrentam múltiplas interfaces, ferramentas limitadas e pools de liquidez isolados. Agregadores de mercados de previsão devem se tornar a principal interface, consolidando mais de US$ 600 milhões em liquidez fragmentada) e oferecendo visão unificada das probabilidades em tempo real em diferentes venues. Imagine terminais de trading (UX ao estilo Axiom, mas para contratos de eventos) com ferramentas profissionais como ordens avançadas, filtros/gráficos, roteamento multi-venue, acompanhamento de posições, insights de arbitragem cross-venue e mais. — Jonathan King, @ jonathankingvc no X

3. Nova Geração DeFi

• Composabilidade de Mercados de Futuros perpétuos

• Futuros perpétuos estão migrando de ambientes isolados para mercados DeFi composáveis, destravando novos patamares de eficiência de capital. Grandes exchanges de futuros perpétuos como Hyperliquid e Lighter lideram integrações com protocolos de empréstimo, permitindo que usuários ganhem rendimento sobre colaterais enquanto mantêm posições alavancadas. Com volumes de DEXs de futuros perpétuos chegando a US$ 1,4 trilhão ao mês e crescendo 300% ao ano, 2026 pode marcar a expansão do uso de futuros perpétuos, permitindo hedge, rendimento e alavancagem simultâneos sem sacrificar liquidez. — Ethan Oak, @ 0xNoroc no X

• Empréstimo / Crédito Sem Garantia

• Mercados monetários baseados em crédito sem garantia são a próxima fronteira do DeFi, e 2026 pode trazer modelos inovadores que unem reputação onchain a dados offchain para viabilizar empréstimos sem garantia em larga escala. O potencial é enorme: apenas nos EUA existem US$ 1,3 trilhão em linhas de crédito rotativo sem garantia que o cripto pode acessar pela eficiência de capital e alcance global. O desafio está em criar modelos de risco sustentáveis e escaláveis. O sucesso transforma o DeFi em infraestrutura financeira capaz de superar os trilhos bancários tradicionais. — Jonathan King, @ jonathankingvc no X

• Privacidade Onchain

• Blockchains são sinônimo de transparência, mas a adoção em massa depende da garantia de privacidade aos usuários. Instituições e traders profissionais não podem operar expondo estratégias à concorrência, e pessoas comuns não querem seu histórico financeiro exposto ao mundo onchain. Cresce o foco de desenvolvedores em ativos privados (ex: Zcash), aplicações DeFi (ex: livros de ordens privados, empréstimos etc.) e blockchains de pagamentos com privacidade como propósito. Seja em redes específicas ou camadas sobre blockchains públicas utilizando criptografia avançada (ZKPs, FHE, MPC, TEEs etc.), essas ferramentas conciliam verificabilidade com menor exposição pública a agentes maliciosos. — Ethan Oak, @ 0xNoroc no X

4. IA e Robótica

• Robótica & Coleta de Dados de Humanoides

• Com a expansão da IA, o mercado volta-se à próxima fronteira tecnológica, e cresce o consenso de que a robótica definirá essa fase. Apesar do avanço de muitas equipes, persiste uma lacuna em treinamento de sistemas robóticos e IA embarcada, pois os datasets ainda são limitados e fragmentados. Um gargalo relevante é a coleta de dados finos de interação física, como força de preensão, pressão ou manipulação de múltiplos objetos de materiais deformáveis. Embora o desafio vá além do cripto, modelos de coleta incentivada, como DePIN, podem viabilizar a escalabilidade da coleta de dados de alta qualidade, acelerando o desenvolvimento de robôs avançados. — Kinj Steimetz, @ kinjisteimetz no X

• Prova de Humanidade

• Estamos próximos do ponto em que não será possível distinguir, em telas digitais conectadas, o que é humano do que é gerado por IA. Acreditamos que biometria, assinaturas criptográficas e padrões open source serão fundamentais para criar uma solução de “prova de humanidade” que complemente a IA no novo modelo de interface homem-máquina. A Worldcoin (empresa do portfólio) já atua à frente desse desafio. Queremos apoiar múltiplas abordagens para esse problema cada vez mais complexo. — Hoolie Tejwani, @ HoolieG no X

• IA para Desenvolvimento & Segurança Onchain

• O desenvolvimento de smart contracts está prestes a alcançar seu “momento GitHub Copilot”. Em 2026, agentes de IA devem democratizar ainda mais a construção onchain: empreendedores sem formação técnica poderão lançar negócios em horas, com agentes gerando código, revisando segurança e monitorando continuamente. A oportunidade está em ferramentas baseadas em agentes que tornam o desenvolvimento e a gestão de riscos tão acessíveis quanto a web moderna, destravando uma explosão de apps e experiências onchain. — Jonathan King, @ jonathankingvc no X

Olhando para 2026, nos inspiramos nos builders que ousam e impulsionam a economia onchain. Essas ideias mostram onde vemos enorme potencial, mas os projetos mais inovadores costumam surgir de onde menos se espera. Se você atua nessas áreas ou desenvolve soluções inovadoras, envie uma mensagem direta para algum de nossos membros – queremos conhecer o que você está construindo.

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